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    百戰歸來,清大EMBA再啟程

    投資與創業的價值關系

    財務稅收 28
     美國次貸危機引發的金融風暴并沒有讓風險投資家愁眉苦臉,反而更加積極地尋找投資機會。多數與會專家認為,這是國內風險投資的發展良機。在歐美各國面臨產業升級的瓶頸時,中國可能為世界經濟的復蘇提供契機。

      創業者在踏上創業之路前,有兩條路可以選擇,一條是創建一種新模式、新產品、新應用、新服務,無論是長期研究、開發出來的一種軟件、食品或工具等,還是針對原有行業的某種經營模式的變革、流程的優化、觀念的改變、新理論體系改造與重建等。用一個時髦的詞語來講,就是“藍海戰略”,這本書、這個詞、這種思想曾一度爆火,2007、2008年都算得上熱門關鍵詞,描述的也是市場細分與選擇、定位問題,一般而言,對創業者倒是非常切合,但容易從“藍”變“紅”,從“市場空白”變成“市場飽和”,然后還沒等創業者清醒過來、制定好應對政策,市場洗牌就已經開始了。分別舉一個互聯網與傳統行業的例子,比如博客,一度博客網、中國博客網等賺足了眼球,成了web2.0的“旗手”,但新浪、搜狐等大門戶挾烈烈之風進入博客市場后,專業的博客網站們日子變得不好過起來,用戶開始流失流量開始下跌,可資采用的贏利模式也多了幾家實力遠勝于己的模仿者參與競爭;而服飾領域的例子倒是一個值得創業者相對樂觀一點的例子,2007年中期以后PPG也是一個不亞于“華南虎”的熱門關鍵詞。斬斷襯衫銷售渠道與專賣店,全部采用呼叫中心與在線下單,面向全國進行直銷的模式,這對雅戈爾等傳統襯衫經營企業形成了直接性的挑戰,包括其他襯衫渠道商。以致于后來雅戈爾等也明確表示早已將電子商務納入重點戰略規劃之中。PPG進入這個本已存在強大競爭對手的行業里,走了“快品牌”路線,單從應對競爭對手的復制與打擊層面看,PPG的戰略是正確的。

      擺在創業者面前的另一條路是踏著行業標桿的足跡,尋覓寡頭們剩下的殘羹剩渣,做同一類產品,但對客戶進行細分,在行業寡頭勢力們忽略了或者不屑于維護的客戶群體中找尋自己的“上帝”;要么就是傍上一家知名的品牌,或者大點的企業,成為這些實力較強企業的代理商、零售商,借勢而為。

      這樣的創業者讓公司生存下去的可能性比第一種從一開始就走藍海路線的創業者要大一些,在生存時間方面,一般要長一些。但一般存在遠大夢想的創業者多傾向于創建自有品牌。

      「專家解讀」

      沈南鵬:做投資不能人云亦云

      中國人非常注重人情世故和家庭觀念,每每談及到合作關心便會用戀愛結婚來比喻之。曾在一次關于主題為“招聘過程中企業與人才的博弈”的小型論壇上,聽到人力資源專家分析企業與人才的關系用了戀愛結婚來比喻和描述雙方應該以戀愛結婚來處理彼此的關系;昨日在互聯網上學習時,又看到創業者應該以戀愛結婚的心態來與投資者合作。通過戀愛結婚來告誡合作時應該抱持的動機是多么良好的愿望,將真誠放在了合作的首位。

      對于關系也有另一個故事,將在森林中狐貍本來沒有很高的地位,卻因經常跟老虎在一起,眾多動物都因此而認為狐貍是非常有本事、有能力的。這種潛規則同樣被人們普遍采用,于是便有了老鄉關系、同學關系、領導關系等等以關系為增值效應的關系學實務操作理論,成為人際圈所慣用的方法。

      在許多快速成長的創業個案在互聯網等領域廣為傳播之后,創業者心目中更把火的風險投資的親睞看成是事業的根基,努力在研究商業計劃書中需要的美感。在資本與知識高度結合而創造商業奇跡的時代,這種指導思想并不能算是錯誤,連一些投資中介機構也把自己網站上創投機構的數量看成是自己的核心價值所在。

      賽馬場的關系模型

      但是,我們更推崇的是一種投資者與創業者之間的價值關系,也就是彼此成為互相依存關系的基礎所在。這樣的關系用戀愛結婚或狐貍的故事都難于描述清楚,在商業環境中,如果換用賽場的規則特別是賽馬場的規則來看待投資與創業的價值關系可能更直接明了一些。

      在投資和創業中,投資者扮演的角色猶如場外下注的老板,他們需要冷靜地觀察、分析創業者所能夠創造的商業價值,并以此決定自己的投資選擇。選擇到優良的賽馬和團隊,最后的結局自然便大獲豐收,歡喜無比;創業者更像賽場中的騎手、良馬所組成的團隊,競爭實力乃是其價值的基礎,成功的競賽帶來更加多的投資,進而有更好的基礎進入下一輪的競賽。

      賽馬場的關系模型中,最符合實際的情形在于,參與這個游戲的雙方是基于價值貢獻和彼此合作的。投資者將自己積累放到創業者的手中,期望借助創業者的努力而得到增值,能夠保持自己不斷選擇優秀賽手的機會;而創業者借助于投資者的實力,加速自己事業的成功。雙方的價值是相互依存的,好的合作優勢得以放大,最后造就出雙贏的局面;有缺陷的合作則無謂地消耗和浪費了資源,最后是兩敗俱傷、慘淡退場。

      中間人物:投資獵頭

      與實際賽場的情況完全類似,投資者如果在自己熟悉的范圍內選擇參與賽事的創業者,應該沒有問題。他們也自然樂于這樣做,下注本身就是一件快樂而激動人心的事情,除非自己經常不起失敗和成功,不會假手他人來進行。

      但當需要在其他的賽場上進行選擇時,就是進入其他領域、地區進行投資時,便需要有專業的、熟悉環境的人士來幫手,他們更熟悉賽場的游戲規則,更了解參賽者的情況。這樣的情況下,投資獵頭的價值也就體現出來,他們通過為投資者挑選出有價值的項目而實現自己的價值,從而使投資人能夠在更加廣闊的時空里進行投資,而不致迷失在缺乏信息和資訊的風險中。

      在人力資源領域,人才獵頭的運作模式已經得到普遍接受,很多企業懂得如何與獵頭打交道,借助獵頭的運作實現快速整合人力資源的目的。同樣在優秀的創業團隊難尋的投資環境下,投資獵頭也應該可以有自己的發揮價值的機會,他們因為熟悉創業團隊、熟悉專業領域的資源情況、熟悉的發育規律而形成對投資者有意義的價值。

      無論投資者自己組建團隊來選擇項目,還是委托投資獵頭來選擇項目,其間的區別是長期簽約委托與短期簽約委托的關系,那種委托代理更為有效,便選擇哪種模式來實現自己的投資。在信息爆炸的時代里,項目團隊越來越熟悉投資方的選擇取向,通過深入接觸的觀察模式來選擇項目,更能準確挑選出具有投資價值的項目和團隊,而減少投資的盲目性。

      中間人物:企業教練

      那么,對于下場參賽的創業團隊而言,要取得競爭的優勢在賽場取得成功,為自己和投資者產生符合期望的回報。同樣需要不斷熟悉游戲規則、整合運作的資源、提高團隊合作的效果,這樣便需要有企業教練的幫助。

      對于創業初期的團隊,采用專業的顧問服務模式來改善組織架構上的缺陷、提升管理水平、調整營銷策略是不現實的,按戰略、營銷、人力資源來劃分的模塊化的顧問模式,更能在大企業運作中發揮優化的作用,對于架構還不夠成熟的企業需要能夠有企業教練的貼身和個性化的服務,當然在回報方面也不僅僅是勞動時間上的補償,事業成功的分享更為重要。

      企業教練可能不是管理模塊上的專才,但應該具有對企業發展、戰略定位、融資運作方面具有綜合素質,而且要有對創業團隊有足夠的影響力才足以勝任。現在已經有些機構在推出企業教練的服務,需要在價值尚未這種服務進行準確定位才能成為普遍接受的運作模式而得到市場的承認。

      合作紐帶:價值貢獻

      競爭是一種社會化的行為,聯合而成為一個緊密合作的團隊才是競爭的起點,否則進到任何賽場都只能以失敗收場。無論這種合作關系是長期的還是短期的,在競爭的環境中先要能夠整合資源,建立合作關系,而后才能在競爭中獲得自己的地位,能夠有所收獲。

      投資者、創業者、投資獵頭、企業教練使我們看到的一些企業運作中的角色,他們之間需要建立正確的合作關系,才能形成合力完成競賽。從這些角色中,我們可看出來投資獵頭、企業教練處于合作的中間角色位置上,在某種程度上起到聯合各方的作用,但彼此之間的關系必須建立在價值貢獻的基礎上,而不是建立在低級的信息傳遞基礎上,投資獵頭或企業教練的價值首先體現在他們分別對投資者和創業者的影響力上。

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