我們可以看出來它和2007年的“530”是有多么的相似，那時，中國的股市也經(jīng)歷了這樣一次斷崖式的下跌，下跌的幅度也是6.5%。5月28日也是出現(xiàn)了6.5%的下跌，絕大部分的朋友，可能我們的股票都被深深套牢了，有200多只股票直接跌停。但2007年的股市下跌還有一個根本的區(qū)別，2007年的股市下跌是股市里面的資金向外流出了2萬億，昨天的資金凈流出已經(jīng)將近達到了8萬億，8萬億的資金就從我們的股市里面流出來了。中國的股市經(jīng)過了一輪又一輪的這樣驚心動魄的事件，所以我們很多老百姓很受傷，大家都不知道應(yīng)該怎么辦了。
給大家舉一個簡單的例子，比如說A有一個燒餅，B也有一個燒餅。A的燒餅本來應(yīng)該賣1塊錢，B的燒餅也應(yīng)該賣1塊錢，在股市里面，A、B兩個人就是兩個燒餅。A用1塊錢買了B的燒餅，B也用1塊錢買了A的燒餅，這個時候他們倆的交易就完成了，燒餅交換了兩個位置，然后每個人花了1塊錢，大家都沒有什么損失。但是A有一天說賣1塊錢可能虧了，要賣2塊錢，其中賺1塊錢，就把燒餅的價格提到2塊錢。B說我也應(yīng)該要把它提到2塊錢，因為我花2塊錢買了你的燒餅，于是B把手上的燒餅也賣2塊錢出去。論這樣的思維，這個燒餅就賣到100甚至賣到1000，大家都在賣這個燒餅。突然有一天，A 以1000塊錢把這個燒餅賣給B以后，A的燒餅不買了，說不要了，就拿這1000塊錢。這個時候B手上有兩個燒餅，然后他已經(jīng)拋出去1000塊錢。這個時候B手上的燒餅要值2000塊錢，而市場上燒餅還是1塊錢。這個時候，我們發(fā)現(xiàn)整個市場突然出現(xiàn)了停滯，資金被A帶走，A把1000塊錢揣在口袋里走了，說不玩了。我們昨天的股市就出現(xiàn)這樣的情況。
我們國家的股市在中國的市場中，它不是一個投資的市場。中國的股市不是有市盈利構(gòu)成的資本市場，中國股市是什么構(gòu)成的呢？是試膽力，是試夢力。也就是說，你的夢想有多大，我的股指就可以有多高。在試夢力這樣的股市，大家在這里面博弈的都是投機，而不是投資。按照金融的概念和經(jīng)濟學(xué)的最基本的原理，股市是一個典型的零和游戲。什么叫零和游戲？就是在這資金不定的情況下，有人賺錢就一定有人虧錢，有人贏錢就一定有人輸錢。這跟在麻將桌上打麻將一樣，它是典型的零和游戲。也就是說，你賺到的錢一定是有人在這里面輸?shù)舻腻X。所以很多人都不知道，認(rèn)為股票的上漲是一個全民現(xiàn)象，大家都開始在這里面能賺到錢。但是在你賺到錢的時候，是有人在虧本的，因為這是零和游戲。
因為在中國股市中，最大的一個資金池叫匯金公司。匯金公司突然減持了對中國建設(shè)銀行、工商銀行的銀行股的資金購買的股票，所以資金走了。而這個時候，你成了接盤者，最后這個燒餅在誰手上，誰就倒霉，老百姓已經(jīng)接過很多盤了，這就造成了中國目前一個相對來說不太理性的，所謂的資本市場。
我一直都沒有把它認(rèn)為是資本市場，我認(rèn)為是一個投機市場。這樣一個市場，大量老百姓的錢都在里面，并且有很多的公司，特別是做投資公司、小貸公司、擔(dān)保公司，他專門為這種進場的人員提供資金的支持。也就是說，我給你做股票配資，股票配資在中國非常普遍，這樣的股票配資就催生了這樣一個買燒餅的過程。最后是什么呢？是買燒餅的人的燒餅最后賣不掉，你的股票配資這一塊錢借給別人收不回來，這就造成資金鏈的斷裂，從而引爆了中國民間金融的風(fēng)險，民間金融在這里面就出現(xiàn)了第一次風(fēng)險。因為這里面很多人都看到了股票上漲帶來的動力，看到股票上升給我們帶來的創(chuàng)富機會，而忘了這些資本來了以后，它萬一哪一天突然資金鏈斷裂怎么去還它。所以很多人在資金進場的時候，就沒有想過怎么出場。而在金融中間，有一個最基本的概念，也是所有做投資的人，我們每一個個體其實都做過投資。投資人最要想到的第一個要素，不是我的錢要賺多少錢，而是我有什么安全的退出機制。退出機制是金融考慮的最重要的第一個機制，在中國的資本市場不斷借錢的今天，在中國股市還是有更多的基金公司控制的今天，我們一定要想好退出機制。
