一到經濟緊縮的時候，國內企業普遍缺錢，小微企業更是鬧“錢荒”，這一現象已經伴隨中國經濟幾十年，從2010年下半年開始的經濟緊縮，小微企業又成了首當其沖者。不僅如此，因為原材料價格和人工成本的上漲，再加上國際市場需求的萎縮，小微企業的生產經營非常困難。據全國工商聯對17省市小微企業的調研，當前小微企業困難程度甚至超過了2008年金融危機爆發初期。所以，最近一段時間，各方面都在關注小微企業困難問題，為此，10月12日國務院常務會議，確定了支持小型和微型企業發展的金融、財稅政策措施，主要加大對符合國家產業和環保政策、能夠吸納就業的科技、服務和加工業等實體經濟的支持力度。

應該說，國務院的政策措施，對緩解中小企業目前的困難應能起到積極的作用。但具體落實到銀行到底能對小微企業貸多少款，小微企業發展能否擺困境卻有許多不確定因素。小微企業貸款難，并不是中國獨有的現象，全世界所有的國家，不管是發達國家還是發展中國家，小微企業能從金融機構獲得的貸款數量都受到了很大限制。當然，中國的情況可能更為嚴重，因為我們的很多小微企業，因為規模過小，抗風險能力差，再加上原始股東投入不夠，在市場競爭中處于劣勢地位，很多企業根本經不起宏觀調控的打擊，生產經營處于一種不穩定的狀況。這時，金融機構不可能有意愿向這些小微企業貸款，而且我們也沒有理由去指責金融機構。目前看來，要金融機構按照市場規則來承擔向小微企業貸款的責任，恐怕不易做到。原因很簡單，如果沒有政策支持，金融機構按照風險控制的原則及盈利預期，更愿意把資金貸向大中型企業。如果要求金融機構必須向需要國家扶持的小微企業貸款，看樣子需要政府給金融機構一定的激勵。當然按照企業的社會責任原則，金融機構也需要主動給小微企業放一部分款，但可能不是主流。為使小微企業的資金來源正常化，不能靠臨時性政策，而應有長期機制。

從中國經濟變革 開放以來高速成長的歷程看，金融機構對企業的支持是支撐高增長的重要因素，小微企業也從中得到了大量資金。其中最為成功者，當屬出口類企業的信用證制度。我們可以看到，從20世紀90年代起，中國的出口企業大量使用信用證以后，出口水平連年提升，并不斷上臺階。因為，信用證事實上就是生產企業的貸款憑證，生產商能用它貸到一定數量的流動資金，所以，從事出口的生產企業，就有資金的良性循環系統。只要有訂單，企業就有錢來組織生產。

可惜，這種能夠促進小微企業擴大生產，穩定經營的金融支持措施，并沒有普遍適用于其他類型的企業。現在有據可查的是，國內的許多商業銀行，多年前就推出了國內信用證制度，但范圍非常有限，每年通過這一渠道貸出的款非常少。據說，原因是國內有資格開出信用證的企業不多。目前，這種狀況依然困擾著許多小微企業。為此，我們不得不問，為什么國外貿易商開出的信用證國內銀行樂于接受，而國內的貿易商卻開不出信用證或信用證不好使？其實這里有一個機制上的重大區別，我們國家是有出口支持政策的，國家指定了幾家銀行為國外信用證的貸款銀行，為此國家還給這些銀行一定的支持政策，從而使得銀行從事這一業務不擔風險，而且收益也有一定保障。反過來，國內的信用證，沒有國家相關政策支持，銀行認為風險比較大，所以，提高了貿易商的標準，提高了信用證的貸款要求。銀行對國內信用證申請審核比較謹慎，需要對申請人進行經營狀況、盈利、誠信度、合同可操作性等審核，費用相對高，審核時間長，且需要交納較高開證額度保證金。從而使得這項業務做不大。

與國際通用信用證比，國內信用證所遵循的原則是中國人民銀行頒布的《國內信用證結算辦法》（以下稱《結算辦法》）等我國有關法律法規。國內信用證適用范圍較小，僅限于境內的貿易結算，只能是不可轉讓的跟單信用證（這個規定不利于國內貿易中間商的運作，如果信用證不可轉讓，中間商只能是增加時間、增加費用、增加風險另外開證，既當開證申請人，又當受益人，手續及程序憑空增加許多）。在《結算辦法》中規定國內信用證種類有三種：即期付款信用證、延期付款信用證和議付信用證。即期付款信用證，是以銀行為付款人的信用證，一般不需要匯票，由銀行直接承擔憑單證向受益人（通過經辦行）即期付款的責任。付款行通常為被開證行授權付款的經辦行或開證行本身。如果付款行是受益人交單索償的經辦行，受益人在單證相符的前提下，可立即得到貨款，而經辦行代開證行墊付貨款的利息，則由授權人——開證行承擔。延期付款信用證，是以銀行為付款人的、以貨物發運日后定期付款的信用證，一般不需要匯票，由銀行直接承擔憑單證向受益人（通過經辦行）遠期付款的責任。付款行通常為被開證行授權付款的經辦行或開證行本身。如果付款行是受益人交單索償的經辦行，受益人在單證相符的前提下，可到期得到貨款，而經辦行代開證行墊付貨款的利息，則由授權人——開證行承擔。議付信用證，是開證銀行授權在單證相符的前提下，某一特定銀行或任意銀行，對受益人提交的匯票及／或單據給付對價的信用證，一般需要匯票。議付行通常為被開證行授權付款的受益人的開戶行或其他銀行。受益人在單證相符的前提下，可立即或定期從議付行得到貨款，而議付行代開證行墊付貨款的利息，則由授權人——開證行承擔。因此，《結算辦法》的規定自身有矛盾，不易操作。

《結算辦法》第三章第十八條對國內信用證議付的利息承擔人明確規定為信用證受益人，從而出現兩個問題：一是信用證受益人承擔議付利息是否合理。我們知道，一個信用證的產生到結束，會產生一定費用，并花費一定時間。在這整個過程中，無論有關各方提供了多少服務、產生了多少費用，包括議付行被開證行授權對受益人單證進行議付而產生額外利息，都是因為開證申請人的要求而發生的，因此，按照誰發起誰負責的原則，開證申請人應該承擔由此而產生的一切費用、利息及風險。至于買賣雙方已就有關費用、利息及風險達成協議并規定在信用證中，則另當別論，應該按照信用證條款執行。因此，在《結算辦法》中硬性規定議付利息由受益人承擔并不合理。二是遠期利息由誰承擔？按照《結算辦法》第十八條規定，議付僅限于延期付款信用證。那么延期付款的利息由誰承擔呢？如果由開證申請人承擔該利息，似乎合情合理，因為延期付款就是對開證申請人的資金融通。如果籠統地扣除議付利息（含延期付款利息）將余款付給受益人，事實上就是讓受益人在給開證申請人融通資金后，自己再承擔利息。

所以，為使國內信用證制度成為惠及小微企業的措施，可實行如下辦法：一是對銀行給國內小微企業的信用證貸款，適用國外銀行開出的信用證相同的優惠政策，為此，建議有關政策部門盡快完善國內信用證的有關規章，并盡快與國際接軌；二是建議銀行盡快完善國內信用證申請企業的資質，國內有關機構相應地給予配合，特別是產業和銀行主管部門要適當支持，簡化審批程序、降低門檻。

同時，我們也要看到，不論什么企業，資金都是生產經營中的重要因素，小微企業的資金來源渠道窄是一個普遍存在的現象，如果所有小微企業都指望銀行來解決他們的資金問題，任何國家的銀行都會由此而拖垮。并且從其他國家的情況看，小微企業資金最主要的應該來自投資人。過去，因為中國的經濟發展水平低，大量社會資金都被集中到了銀行，要社會投資建企業有一定困難，但現在，社會投資環境已經有了一定變化，銀行支配全社會資金的能力在不斷下降，社會投資意愿在逐漸上升。所以，企業資金來源的多元化必須要實現，尤其是小微企業的股東投資要進一步強化，實業投資基金也應該發揮其應起的作用。我們知道，經濟緊縮期，正是清理經濟環境，淘汰落后產能，有部分企業要退出市場的時期。企業能否生存，其實并不決定于資金量的多少，而在于產品的預期收益率及市場的前景，真正的好企業，這時可以通過實業投資基金或擴大股東投資來實現融資，這也是企業解決資金來源的主要渠道，只有這個渠道已經沒有潛力的情況下，企業才去銀行融資。

事實上，現在國內許多小微企業的融資來源順序正好與上述相反，股東在關鍵的時候并不向企業投入資金，實業投資基金也沒有發揮其應有的作用。所以，需要貸款的小微企業，股東應該首先有所投入，然后才能去銀行申請貸款，不能把企業風險全部向社會、向銀行轉移。