一個經(jīng)濟體系是否充滿活力，是否能夠持續(xù)增長，很大程度上要看它的市場上是否有足夠多的創(chuàng)新企業(yè)和懷抱夢想的創(chuàng)業(yè)者。而在這背后， 資本市場 上早期投資的推動作用又是極為關(guān)鍵的要素。天使投資正是這樣一種早期投資方式，它同時也是一種民間的直接投資方式。在美國，約有300萬天使投資人，每年的投資總額是 風(fēng)險投資 的兩倍，是美國活躍的新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的重要動力。
在中國，尤其是隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟產(chǎn)生開始，涌現(xiàn)了眾多擁有遠(yuǎn)大理想的創(chuàng)業(yè)者們，他們用自己的創(chuàng)意、學(xué)識和激情實踐著自己的夢想。可是早些年，在風(fēng)險投資資本都還是鳳毛麟角的時候，絕大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者們懷揣夢想?yún)s無法得到早期的資本支持。
而另一方面，伴隨著經(jīng)濟的繁榮和增長，中國產(chǎn)生了一大批優(yōu)秀的企業(yè)家，他們擁有豐富的經(jīng)驗，成功為后繼者樹立了學(xué)習(xí)的標(biāo)桿，他們在自己造就了眾多聞名遐邇的企業(yè)后，也都在希望為樹立社會的創(chuàng)新意識和創(chuàng)業(yè)精神貢獻自己的力量。他們，逐漸成為了潛在的天使投資者群體。我正是在那時看到了這一點，所以一直都希望把天使投資的方式引入中國，來幫助那些滿懷激情的創(chuàng)業(yè)者們。
2005年，我和眾多企業(yè)家和天使投資人朋友們一起發(fā)起了“中國天使投資人沙龍”，完全是義務(wù)和非盈利的，當(dāng)時想法很簡單，就是想來幫助中國創(chuàng)業(yè)中的年輕團隊增加一條獲得資本的通道，早日實現(xiàn)他們創(chuàng)業(yè)夢想。我們把眾多天使投資人和優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)團隊聚集到我們的沙龍上，通過項目展示和互動的方式，讓投資人和創(chuàng)業(yè)者有了直接接觸的機會。在我們的努力下，越來越多的天使投資人攜著實現(xiàn)夢想的資金，希望與創(chuàng)業(yè)者分享管理經(jīng)驗和行業(yè)資源，中國的天使投資人群體也逐漸壯大，媒體對天使投資人的關(guān)注也越來越多，中國的整個創(chuàng)業(yè)環(huán)境取得了非常大的進步和發(fā)展。
2007年，我們又與《中國企業(yè)家》雜志社、中國企業(yè)家俱樂部共同發(fā)起成立了“中國天使投資人俱樂部”，期望通過“中國天使投資人俱樂部”能更廣泛而深入地傳播“天使投資人”理念，搭建一個中國最高端的、真正意義上的天使投資人平臺，共同分享創(chuàng)投企業(yè)的商業(yè)構(gòu)想，促進資本與知識的有效鏈接，幫助有膽識的創(chuàng)業(yè)者和具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)公司快速成長。我們一直倡議眾多投資家、企業(yè)界成功人士，加入到中國天使投資人俱樂部中，用獨特的方式來實現(xiàn)企業(yè)家的社會責(zé)任。
從2005年第一屆“天使投資人沙龍”開始，我們至今已經(jīng)舉辦了七屆活動，前后共有100多位天使投資人參與，展示項目近40個，并且基本上每屆都會有一個項目被天使投資人投資。從這幾屆沙龍活動上，我們能明顯感覺到天使投資人的意義不僅在于提供創(chuàng)業(yè)項目的資金，更重要的是它能夠?qū)ふ业揭粋€合適的支點，成為創(chuàng)業(yè)者的工作導(dǎo)師和人生價值觀導(dǎo)師，幫助他們在無數(shù)的糾結(jié)和困難中做成一項創(chuàng)新的事業(yè)。
再有，天使投資人沙龍的意義也不僅僅在于這些人、這些項目的數(shù)量，更重要的是在這個平臺上，有更多的機會讓創(chuàng)業(yè)者和天使投資人碰撞出火花，得到啟發(fā)。比如，曾經(jīng)有幾位非常年輕優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，是通過這個平臺了解到了天使投資的形式，也結(jié)識了他們的導(dǎo)師，在創(chuàng)業(yè)成功之后也開始以各種形式來進行天使投資活動。這是我們最希望看到的，它讓我們平臺的作用得到放大和傳承。
結(jié)合自身的經(jīng)驗，我對目前天使投資領(lǐng)域現(xiàn)狀的改進有幾點建議：
一是最好明確天使投資是民間的投資行為，最好不要機構(gòu)化地做，否則就成了覆蓋早期投資的VC。界限清晰，利于投資行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈良好發(fā)展。正常情況下，一筆天使投資從幾萬美元到幾十萬美元不等，最好不要超過一百萬美元的投資，以使接棒下一輪投資的VC有更多空間。如果確實投資量較大，可以考慮美國似的club deal，兩三位天使一起投資。
二是天使投資人在創(chuàng)業(yè)團隊中持股比例不宜太大，最好不要超過30％。這樣一方面避免了被天使主控的局面，也為接下來的數(shù)輪融資開了個好頭。控股型股權(quán)投資基金在中國都舉步維艱，天使們何必在企業(yè)初創(chuàng)時就去控股一個年輕的團隊呢?我們都知道天使投資人選擇項目最重要的是看創(chuàng)業(yè)者的團隊，我認(rèn)為當(dāng)一個天使投資人看中了一個團隊的創(chuàng)業(yè)精神和能力，就應(yīng)該是用自己的經(jīng)驗和資源去幫助這個團隊挖掘他們的潛力，而不是親力親為地主導(dǎo)甚至控制企業(yè)，否則就成了天使投資人自己再次創(chuàng)業(yè)了。
三是天使投資人心態(tài)要正確，最好是用自己的“大資源”來幫助“小創(chuàng)業(yè)者”，而不是“大魚吃小魚”傾軋創(chuàng)業(yè)者。天使投資人作為已經(jīng)成功成名并且擁有大量財富的企業(yè)家、投資人或職業(yè)人士，他們在天使投資行為上，除了獲利需求，更重要的是為社會創(chuàng)造一個良性的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，這是他們應(yīng)該肩負(fù)的社會責(zé)任。因此，天使投資人可以用成就、威望和財富招徠優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，幫助創(chuàng)業(yè)者，但不應(yīng)該以此來擠壓創(chuàng)業(yè)者獲取利益的空間。在創(chuàng)業(yè)企業(yè)里，創(chuàng)業(yè)者和團隊永遠(yuǎn)應(yīng)該是企業(yè)的核心力量。
四是創(chuàng)造更好的“尊重創(chuàng)新，扶持創(chuàng)業(yè)，傳遞傳承”的天使投資人的文化。如讓更多的中產(chǎn)階級和職業(yè)人士都可以參與到天使投資的事業(yè)中來。天使投資強調(diào)的3F是friend，family，fool。只有跟你最熟絡(luò)的朋友圈的人去融資才是最捷途徑，天使投資人的圈子還太小，需要更多的人參與。
相比美國，中國社會最缺乏的就是創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新精神，所以當(dāng)下中國的天使投資人在樹立創(chuàng)新意識這個社會責(zé)任上，應(yīng)該貢獻自己更多的力量。而目前中國天使投資領(lǐng)域良性互動和健康的生態(tài)環(huán)境還沒有形成，一些天使投資人對創(chuàng)業(yè)者和創(chuàng)新不夠尊重，隨意“盜取”潛在被投團隊的東西，使得創(chuàng)業(yè)者的利益受到損失。這種環(huán)境一旦形成，如果這些創(chuàng)業(yè)者取得成功并且也成為天使投資人時，可能會以同樣的方式對待新的創(chuàng)業(yè)者，從而形成惡性的循環(huán)，這對天使投資的生態(tài)環(huán)境是很大的破壞，也是那些中國天使投資倡導(dǎo)者和推動者們最不期望看到的。
無論如何，作為一批在中國先行嘗試過的天使投資人，我們感受到了這幾年行業(yè)的蓬勃發(fā)展和變化，也愿意繼續(xù)為天使投資的健康美好的未來繼續(xù)努力，并和各位天使們分享和互勉，不辱“天使”之美名。
