經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流量表
——摘自《現(xiàn)金流量管理》
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是來(lái)自經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的現(xiàn)金。每個(gè)企業(yè)都應(yīng)盡力獲得穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。因此本項(xiàng)目是現(xiàn)金流量表中關(guān)鍵的一項(xiàng)。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量可以作為單獨(dú)的凈額在現(xiàn)金流量表的開(kāi)頭列示。或者企業(yè)可以通過(guò)報(bào)告下列項(xiàng)目的總額來(lái)提供更多的信息：
● 從客戶處收取的現(xiàn)金：
● 向供應(yīng)商支付的現(xiàn)金：
● 支付給員工：或以員丁的名義支付的現(xiàn)金；
● 其他現(xiàn)金支出。
分析
經(jīng)營(yíng)收入和來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金金額是不同的，主要有3個(gè)原因：
● 折舊：
● 固定資產(chǎn)出售的利潤(rùn)或損失：
● 營(yíng)運(yùn)資金變動(dòng)。
折舊是一項(xiàng)需從利潤(rùn)中扣除的費(fèi)用，是一項(xiàng)由于使用固定資產(chǎn)而分配給該期間的成本。它是一項(xiàng)名義或字面上的成本，并不代表一種現(xiàn)金流量。因此，凈現(xiàn)金流入量比經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收益要高，高出的金額為折舊費(fèi)用的數(shù)額。
當(dāng)企業(yè)處置固定資產(chǎn)時(shí)，它會(huì)報(bào)告該項(xiàng)處置所取得的利潤(rùn)或損失。這一數(shù)額是銷售價(jià)格與固定資產(chǎn)處置時(shí)其在企業(yè)會(huì)計(jì)記錄中的賬面價(jià)值的差額。例如，如果固定資產(chǎn)的賬面凈值為3．8萬(wàn)美元，以5萬(wàn)美元的價(jià)格售出，則該項(xiàng)銷售的利潤(rùn)為1．2萬(wàn)美元。經(jīng)營(yíng)收益將包括這項(xiàng)1．2萬(wàn)美元的利潤(rùn)。而這項(xiàng)銷售的現(xiàn)金收入?yún)s是5萬(wàn)美元，而非1．2萬(wàn)美元。因此，在現(xiàn)金流量表中，固定資產(chǎn)處置收益應(yīng)從經(jīng)營(yíng)收益中減除，因?yàn)樗皇且豁?xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入。同理，固定資產(chǎn)處置損失應(yīng)被加回。
營(yíng)運(yùn)資金(存貨、應(yīng)收賬款及應(yīng)付賬款)變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響已經(jīng)在第四章的現(xiàn)金流循環(huán)中做出了解釋。當(dāng)存貨和應(yīng)收賬款增加時(shí)，或應(yīng)付賬款減少時(shí)，現(xiàn)金流入量將會(huì)低于經(jīng)營(yíng)收益。而存貨及應(yīng)收賬款的減少，如同應(yīng)付賬款的增加一樣，將會(huì)使現(xiàn)金流入量高于經(jīng)營(yíng)收益。例如，如果一家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益為50萬(wàn)美元，但存貨和應(yīng)收賬款增長(zhǎng)了2．3萬(wàn)美元，則經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所收到的現(xiàn)金將會(huì)比經(jīng)營(yíng)收益低2．3萬(wàn)美元。
投資與融資服務(wù)收益
現(xiàn)金流量表列示了利息的收支及收到的股利。股利的支付被列示在籌資活動(dòng)之前的一個(gè)單獨(dú)的標(biāo)題下。
納稅
現(xiàn)金流量表還需要考慮所得稅。所得稅會(huì)影響企業(yè)的盈利能力和現(xiàn)金流量。遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債也會(huì)影響現(xiàn)金流量。在這兒起作用的概念是配比：即將所得稅費(fèi)用與財(cái)務(wù)報(bào)告中的報(bào)告收益相配比，盡管與所得稅相關(guān)的現(xiàn)金流量要在將來(lái)的會(huì)計(jì)期間才會(huì)發(fā)生。
資本支出
這主要包括購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)的現(xiàn)金支出和處置固定資產(chǎn)的現(xiàn)金收入。
收購(gòu)與處置
主要的現(xiàn)金流量是由收購(gòu)和處置營(yíng)業(yè)分部及子公司的現(xiàn)金流入及流出量組成的。收購(gòu)一家子公司可以采取部分支付現(xiàn)金，部分發(fā)行股票或借款股的方式進(jìn)行。現(xiàn)金流量表必須提供有關(guān)收購(gòu)了千r么和收購(gòu)款中有多少用現(xiàn)金支付的信息。
案例
收購(gòu)子公司
(單位：千美元)
收購(gòu)的凈資產(chǎn)
有形固定資產(chǎn) 200
存貨 60
應(yīng)收帳款 50
庫(kù)存現(xiàn)金及銀行存款 25
應(yīng)付賬款 （20）
銀行借款 （10）
擬派發(fā)股利 （10）
貸款 （90）
商譽(yù) 325
530
支付方式
已分派的股票 400
現(xiàn)金 130
530
對(duì)于公司收購(gòu)過(guò)程中凈現(xiàn)金流入量和收到的現(xiàn)金等價(jià)物的分析
(單位：千美元)
現(xiàn)金支付額 130
庫(kù)存現(xiàn)金及銀行存款 (25)
所收購(gòu)的子公司的銀行借款 10
收購(gòu)中所耗用的凈現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 115
分析
這兩個(gè)表共同說(shuō)明了收購(gòu)子公司的現(xiàn)金支出。在這個(gè)案例中，子公司的收購(gòu)價(jià)為53萬(wàn)美元，其中有40萬(wàn)美元以向出售者發(fā)行股票的方式支付，另有13萬(wàn)美元以現(xiàn)金支付。公司取得了子公司2．5萬(wàn)美元的現(xiàn)金和1萬(wàn)美元的貸款，所以凈現(xiàn)金支出為11．5萬(wàn)美元(13萬(wàn)美元減去所得的1．5萬(wàn)美元凈現(xiàn)金)。
業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓
業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓可以進(jìn)行與收購(gòu)子公司相似的分析。
已支付的權(quán)益股利
股利的現(xiàn)金流量支出應(yīng)包括上一年度的期末股利，這一股利是公司在股東年度人會(huì)上已經(jīng)承諾的。它還應(yīng)包括當(dāng)年的中期股利。
