財務戰(zhàn)略規(guī)劃對企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展具有重要作用。在制定時需要了解行業(yè)內(nèi)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，省時度勢，各方面全面分析，從而制定出符合發(fā)展需要的內(nèi)容。本文將從基礎和內(nèi)容兩部分進行講解，從而使大家對于財務戰(zhàn)略規(guī)劃有一個大致的概念。

首先介紹一下財務戰(zhàn)略規(guī)劃的基礎性工作，它主要包括營業(yè)額預測、試算報表、資產(chǎn)需要量、籌資需要量、追加變量、經(jīng)濟指標等。

（一） 營業(yè)額預測是進行工作的起點和基礎。

（二） 試算報表。預算匯總法：必須與其他預算同步進行。銷售百分比法：區(qū)別變動科目與非變動科目。試算利潤表：注意所得稅項目為估算數(shù)。試算現(xiàn)金流量表：同現(xiàn)金預算。

（三） 資產(chǎn)需要量=資本性支出+凈營運資本支出

（四） 籌資需要量。采用定性預測法、比率預測法、資金習性預測法、回歸直線法、高低點法。

（五） 追加變量實現(xiàn)預算報表之間的協(xié)調。

其次介紹一下財務戰(zhàn)略規(guī)劃的內(nèi)容，它主要包括投資戰(zhàn)略規(guī)劃、籌資戰(zhàn)略規(guī)劃、財務發(fā)展規(guī)劃、資本結構規(guī)劃、研究與開發(fā)規(guī)劃等。其中投資戰(zhàn)略規(guī)劃和籌資戰(zhàn)略規(guī)劃兩項相對較為重要。

（一） 投資戰(zhàn)略規(guī)劃。

直接 投資戰(zhàn)略規(guī)劃需要以企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)劃和資產(chǎn)需要量預測作為基礎，繼而確定企業(yè)需要直接投資的規(guī)模、時間、類別以及相關資產(chǎn)的產(chǎn)出量、盈利能力等，用以滿足企業(yè)對于財務戰(zhàn)略管理的需要。需要加以提示的是，經(jīng)濟增加值（EVA）是企業(yè)投資資本收益超過加權平均資本成本部分的價值，或者企業(yè)未來現(xiàn)金流量以加權平均資本成本率折現(xiàn)后的現(xiàn)值大于零的部分。如果某投資項目的凈現(xiàn)值為M，則該項目所能增加的企業(yè)價值即為M。

（二） 籌資戰(zhàn)略規(guī)劃。

它的 基本原則是，企業(yè)在進行籌資戰(zhàn)略規(guī)劃時，要根據(jù)最優(yōu)資本結構的要求，合理權衡負債籌資比率和權益籌資比率。在一般情況下，企業(yè)為了獲取財務杠桿利益，在風險可控的情況下，將會選擇采用負債融資的方式，但如果企業(yè)財務風險較大，負債資本成本較高，企業(yè)通常會選擇增加權益融資。需要加以提示的是，負債比率過 高，財務風險較大；但如果負債比率過低，則過于保守。因此，必須恰當確定企業(yè)的負債比率。

對于保守籌資戰(zhàn)略來說，它適用于快速增長型的企業(yè)，維持一個比較低的財務杠桿比率，它的基本做法是：

1.維持一個保守的財務杠桿比率，它可以保證企業(yè)持續(xù)進入金融市場時具有充足借貸能力。

2.采取一個恰當?shù)摹⒛軌蜃屍?業(yè)從內(nèi)部為企業(yè)絕大部分增長提供資金的股利支付比率。

3.把現(xiàn)金、短期投資和未使用的借貸能力用作暫時的流動性緩沖品，以便于在那些投資需要超過內(nèi)部資金來源的年份里能夠提供資金。

4.如果必須用外部籌資的話，那么選擇舉債的方式，除非由此導致的財務杠桿比率威脅到財務靈活性和穩(wěn)健性。

5.當上述方法都行不通時，采用增發(fā)股票籌資或者減緩增長的方法。

對于積極籌資戰(zhàn)略來說，它適用于低增長型的企業(yè)，利用負債籌資，增加股東價值。它的基本做法是：

1.通過負債籌資增加利息支出獲取相應的所得稅利益，從而增加股東財富。

2.通過股票回購向市場傳遞積極信號，從而推高股價。

3.在財務風險可控的情況下，高財務杠桿比率可以使其創(chuàng)造足夠的利潤以支付高額利息