課 程 大 綱

導論：企業投資概述

一 、什么是企業投資

二 、企業投資分類

三 、做好企業投資的四要素

 第一部分     企業項目投資實務與案例分析

第一章  項目投資決策的思維框架  ( 5W+2H)

( 一)  WHY，為什么要投資？    (動機和宗旨)

( 二)  WHAT ，投資什么項 目？    (選項)

( 三)  WHERE ，在哪里投資？    (選址和市場范圍)

( 四)  WHEN，什么時候投資？    ( 投資和退出的時機)

( 五)  WHO，誰操作項 目？    ( 項 目 的團隊和合作者)

( 六)  HOW，  項 目如何操作？    ( 投資項 目 的商務模式)

( 七)  HOW   MUCH，  項 目 需要多少錢？    ( 投資項 目 的預算) 。

第 二章  項 目投資決策的四項原則

( 一)  風險與收益平衡原則

( 二)  貨幣時間價值

( 三)   以現金流量為基準原則：

( 四)  超額利潤不可均沾

第三章  投資項目選擇的標準

( 一)   團隊素質  ( 人和)

( 二)  產業前景

1.朝陽、夕 陽。

2.政府支持還是限制。

3.是否是國民經濟的增長點。

4.是否有技術革新的后續潛力

( 三)   市場遠景

1.客戶群體定位

2. 市場周期定位

3.產業價值鏈定位

4. 市場總量

5.性價比定位

6.核心競爭力定位：   比別人強在哪里 ，橫向對比  (參照物)

( 四)   商業模式

第四章  企業項目投資的三大不投與八項注意

( 一)  三大不投

1.輸不起的投資項 目 不能投。

2. 國家禁止的項 目 不能投。

3.人人認為高科技的項 目 不能投。

( 二)  八項注意

1.  注意選擇好項 目 實施團隊。

2.  注意對項 目 的前期分析。

3.  注意投資項 目 的“安全”。

4.  注意投資項 目 的環保。

5.  注意與企業現有產業相銜接。

6.  注意與所在地區產業相連接。

7.  注意與現有營銷體系相連接。

8.  注意對項 目投資總額的控制。

第五章    項目投資評價財務指標

一 、會計收益  ( ARR)

二 、投資回收期  ( PP)  及折現回收期

三 、   凈現值  ( NPV)

四 、   內含報酬率  ( IRR)

五 、獲利指數  ( PI)

第六章    項目投資風險分析

一 、內部風險與外部風險

二 、風險識別

三 、投資風險分析

四 、投資風險應對模式

五 、投資風險控制的八個重點

(一) 決策風險。

(二) 項 目可行性研究風險。

(三) 決策體制風險。

(四) 投資成本控制風險。

(五) 投資體制風險。

( 六) 項 目 法人責任制風險。

(七) 項 目建設考核風險。

(八) 項 目建設后評估制度。

第七章  項 目投資可行性分析報告

第八章  項 目投資案例分析 

第二部分   股權投資實務與案例分析 

第一章        企 業 股 權 投 資 思 路 和 邏 輯

一 、私募股權投資的思路

二 、做股權投資要把握的五個階段

三 、看企業的三個維度

四 、股權投資邏輯

 第二章  企業股權投資的標準---- 資本喜歡什么樣的企業？

一 、優秀的創業團隊

二 、  有核心競爭力的產品和差異化的服務

三 、風口上的行業

四 、“印鈔機”式的商業模式

五 、   與互聯網+

六 、 與金融+

七 、具備卓越的管理水平  ( 互聯網時代：戰略管理 、組織管理 、運營管理 、業務 管理 、財務管理、人力管理)

八 、看結果----財務數據

 第三章    企業股權投資風險控制實務

一 、   合法合規

二 、科學有效的決策體系

( 一)   面晤    意向決定

( 二)   商務計劃書-----修改

( 三)  論證：技術

( 四)  盡職調查  ( DDI)

( 五)   簽署協議

( 六)  投資  (分期)

三 、科學有效的組織體系

四 、   全面精準的盡職調查體系

( 一)  行業盡職調查

( 二)  財務盡職調查

( 三)   法律盡職調查

五 、科學的估值體系

六 、風險控制策略

七 、科學有效的法律保障體系

第四章    投后管理

一 、投后管理概念及現狀

1 、投后管理概念

2 、投后管理概念及現狀

二 、投后管理重要性

1.把控風險

2.  增強企業軟實力

3.反哺投前

三 、投后管理目標

四 、投后管理模式

1 、投前投后一體化

2 、   專業化投后

3 、外部專業化

五 、  如何做好投后管理

1 、投后管理流程是將運營模式落地的重要抓手

2 、投后管理的內容

( 1)   戰略制定

( 2)  運營監控與評估

( 3)  增值服務

( 4)  調整和退出

( 5)  績效管理

3 、投資風險管理的原則因企業類型不同而異

( 1)   受資企業風險管控模式 ，應依據企業類型不同而有所差異：

( 2)  根據投資目的 ，確定對受資企業的風險管理模式。

( 3)  項 目投資風險是股權投資公司面臨的最主要的風險

4 、不同融資輪次每個階段上投后管理應有的側重點

( 1)  A  輪之前

( 2)  A+  輪到  C  輪

( 3)  D  輪到  Pre-IPO

( 4)  IPO 及以后

5 、投資績效的四個考慮因素

( 1)   收益率計算

( 2)  基準選擇

( 3)  風險校正

( 4)   歸因分析

6 、指標體系設計要注意的四個重點

( 1)   完整性

( 2)   一致性

( 3)  通用性

( 4)  持續性

六 、優秀的投后管理需要練就 3 種內功

1 、健全的投后管理能力

2 、投前到投后形成閉環

3 、 流程化的投后管理機制

七 、投后管理應注意事項

1 、執行力

2 、內部有效配合

3 、投后是服務，也是管理

第五章  企業股權投資案例分析

注：本課件屬對外經濟貿易大學中國資本運營研究中心馮鵬程教授獨家開發，未 經作者本人允許不準使用！