課程背景：

傳統(tǒng)企業(yè)融資更多采用以信貸為主的間接融資形式，然而在今年“兩會(huì)”報(bào)告中關(guān)于金融體制改革的部分里明確指出，當(dāng)前要進(jìn)一步提升直接融資比重、完善多層次資本市場(chǎng)體系。因此，越來(lái)越多的企業(yè)需要適應(yīng)并使用基于權(quán)益融資的直接金融工具與資本市場(chǎng)工具。

本課程《企業(yè)投融資管理與資本運(yùn)作》主要分析企業(yè)常見(jiàn)融資工具與模式，并在講授融資工具運(yùn)行邏輯基礎(chǔ)上為學(xué)員詳細(xì)解析當(dāng)前熱點(diǎn)投融資創(chuàng)新模式——產(chǎn)業(yè)鏈金融、ABS、永續(xù)債等；再?gòu)馁Y本運(yùn)作視角出發(fā)，詳細(xì)解讀企業(yè)如何利用融資工具和重組并購(gòu)實(shí)現(xiàn)資本運(yùn)作、市場(chǎng)擴(kuò)張、業(yè)務(wù)整合的模式與方法。

課程收益：

■ 了解公司常見(jiàn)投融資模式與工具；

■ 熟悉當(dāng)前熱點(diǎn)融資工具的創(chuàng)新與演化；

■ 掌握股權(quán)投融資的流程與模式；

■ 掌握利用基金與重組等工具實(shí)現(xiàn)資本運(yùn)作的模式。

課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天

課程對(duì)象：企業(yè)總裁、上市公司總經(jīng)理、董秘與財(cái)務(wù)總監(jiān)、并購(gòu)基金從業(yè)人員、銀行投行部、產(chǎn)業(yè)基金從業(yè)人員、科創(chuàng)園區(qū)負(fù)責(zé)人

課程方式：講授為主，課程中包含大量案例解讀。

課程大綱

第一講：宏觀經(jīng)濟(jì)解讀與投融資市場(chǎng)環(huán)境分析

一、中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)解讀與分析

1．新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的新規(guī)律

2．新舊增長(zhǎng)動(dòng)能的轉(zhuǎn)變帶來(lái)的投融資體系變革

二、中國(guó)投融資市場(chǎng)格局變化

1．去杠桿背景下從間接融資到直接融資的轉(zhuǎn)變

2．以資本市場(chǎng)為核心的金融工具助力創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)

3．投融資工具在支持中小企業(yè)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的應(yīng)用

第二講：企業(yè)投資管理與決策

一、公司投資的基礎(chǔ)知識(shí)

1．資金的時(shí)間價(jià)值與現(xiàn)金流分析

2．公司資本結(jié)構(gòu)與投資分析

二、企業(yè)投資的決策指標(biāo)

1．NVP凈現(xiàn)值法對(duì)企業(yè)投資的分析決策

2．IRR內(nèi)部收益率法對(duì)企業(yè)投資的分析決策

3．限制性條件下的企業(yè)投資決策模型與實(shí)戰(zhàn)

三、項(xiàng)目投資預(yù)算分析

1．項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流分析技術(shù)

2．幾種典型的投資決策演練

3．不確定性條件下的投資決策分析

第三講：企業(yè)融資路徑與創(chuàng)新模式

一、公司融資的基礎(chǔ)知識(shí)

1．企業(yè)融資組合對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響

2．企業(yè)融資的基本要素：風(fēng)險(xiǎn)控制、增信措施

3．傳統(tǒng)融資模式概覽：銀行信貸、信托貸款、債券融資、保理、融資租賃等

4．創(chuàng)新型融資模式概覽：夾層融資、資產(chǎn)證券化、股權(quán)融資、結(jié)構(gòu)化融資等

二、融資工具的創(chuàng)新演化路徑

1．融資工具的演化變遷邏輯

2．從增信措施及久期錯(cuò)配角度分析金融工具創(chuàng)新

三、創(chuàng)新型直接融資工具與產(chǎn)融結(jié)合

1．債權(quán)證券化與永續(xù)債的運(yùn)用

2．資產(chǎn)證券化在構(gòu)建產(chǎn)融生態(tài)圈中的應(yīng)用

3．股權(quán)證券化實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的整合與外延式發(fā)展

第四講：公司治理與股權(quán)激勵(lì)

一、公司治理的解讀及其運(yùn)用

1．站在“三會(huì)一層”的實(shí)操視角理解“公司治理”

2．在股權(quán)層面實(shí)現(xiàn)“權(quán)與利分離”的治理結(jié)構(gòu)與工具

3．董事會(huì)在公司治理中的關(guān)鍵性角色與定位

4．員工持股與股權(quán)激勵(lì)的常見(jiàn)工具與方法

二、股權(quán)頂層設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)

1．股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的基本原則與模式

2．民營(yíng)企業(yè)的典型股權(quán)架構(gòu)與案例分析

3．公司股權(quán)激勵(lì)的流程、工具與應(yīng)用案例

4．合伙人機(jī)制在股權(quán)激勵(lì)中的應(yīng)用

第五講：多層次資本市場(chǎng)與公司資本運(yùn)作

一、多層次資本市場(chǎng)的內(nèi)涵與外延

1．廣義概念下的多層次資本市場(chǎng)

2．債權(quán)證券化、資產(chǎn)證券化、股權(quán)證券化的資本市場(chǎng)發(fā)展

3．民營(yíng)企業(yè)運(yùn)用資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)的路徑與邏輯

二、中國(guó)資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)

1．多層次股票市場(chǎng)的布局結(jié)構(gòu)

2．中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展歷程概覽

3．資本市場(chǎng)的制度變遷方向與趨勢(shì)

4．公司登陸資本市場(chǎng)的意義

5．廣義與狹義視角下的公司股權(quán)證券化

三、公司上市的資本市場(chǎng)路徑設(shè)計(jì)

1．首發(fā)上市（IPO）的流程與條件概覽

2．主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的對(duì)比分析

3．科創(chuàng)板（注冊(cè)制）的條件、程序與要求

4．企業(yè)選擇直接證券化的應(yīng)對(duì)與路徑規(guī)劃

四、當(dāng)前資本市場(chǎng)的熱點(diǎn)問(wèn)題概覽與點(diǎn)評(píng)

1．科創(chuàng)板與注冊(cè)制究竟是否降低了上市門(mén)檻嗎？

2．傳統(tǒng)IPO的門(mén)檻是提升還是下降了？

3．為什么說(shuō)并購(gòu)重組成為當(dāng)前間接證券化的最重要路徑？

第六講：企業(yè)并購(gòu)重組與資本運(yùn)作

一、并購(gòu)重組的相關(guān)概念

1．并購(gòu)重組的內(nèi)涵與外延

2．并購(gòu)重組的戰(zhàn)略意義：一體化、多元化、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移、國(guó)際化

二、并購(gòu)重組的主要運(yùn)作模式

1．集團(tuán)資產(chǎn)證券化（整體上市）

2．重組上市（借殼上市）及其監(jiān)管變革

3．產(chǎn)業(yè)并購(gòu)成為主流模式與核心增長(zhǎng)點(diǎn)

三、并購(gòu)項(xiàng)目操作流程概覽

1．并購(gòu)戰(zhàn)略的設(shè)定

2．組建你戰(zhàn)略投資團(tuán)隊(duì)

3．甄別并篩選標(biāo)的

4．盡職調(diào)查：商務(wù)盡調(diào)、財(cái)務(wù)盡調(diào)、法務(wù)盡調(diào)

5．并購(gòu)方案設(shè)計(jì)與談判

6．并購(gòu)實(shí)施與后續(xù)整合

第七講：并購(gòu)重組的核心關(guān)鍵點(diǎn)

一、資產(chǎn)定價(jià)：標(biāo)的公司估值工具概覽

1．資產(chǎn)基礎(chǔ)法

2．市場(chǎng)比較法

3．收益現(xiàn)值法

二、支付工具的選擇

1．現(xiàn)金支付的優(yōu)劣勢(shì)分析

2．股份支付的優(yōu)劣勢(shì)分析

3．現(xiàn)金+股份的綜合分析

三、關(guān)于業(yè)績(jī)承諾與盈利補(bǔ)償機(jī)制

1．業(yè)績(jī)對(duì)賭的內(nèi)涵與外延

2．關(guān)于業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償機(jī)制的強(qiáng)制性規(guī)定

3．雙向?qū)€機(jī)制的設(shè)計(jì)與運(yùn)用

第八講：投資工具的應(yīng)用——私募基金、并購(gòu)基金與產(chǎn)業(yè)基金

一、私募股權(quán)投資基金的詳細(xì)講解

1．私募基金成為產(chǎn)融結(jié)合中重要金融工具

2．私募股權(quán)基金的法律主體分析

3．股權(quán)投資基金管理人的治理結(jié)構(gòu)分析

4．私募股權(quán)基金的募資模式與流程

二、并購(gòu)基金在資本運(yùn)作中的應(yīng)用

1．并購(gòu)基金作為創(chuàng)新交易工具的運(yùn)用與價(jià)值

2．“PE+上市公司”運(yùn)作中的不同分類(lèi)模式

3．并購(gòu)基金的7種核心盈利模式

4．并購(gòu)基金實(shí)現(xiàn)企業(yè)外延式發(fā)展

5．并購(gòu)基金交易結(jié)構(gòu)詳細(xì)拆解

6．上市公司并購(gòu)基金運(yùn)作模式簡(jiǎn)析

三、產(chǎn)業(yè)基金在資本運(yùn)作中的應(yīng)用與創(chuàng)新發(fā)展

1．產(chǎn)業(yè)基金的基礎(chǔ)知識(shí)

2．產(chǎn)業(yè)基金推動(dòng)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)進(jìn)步的模式

3．產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的案例解析