2023年商業(yè)銀行的平均凈息差已經(jīng)降至1.69%，同比降幅達(dá)到22個基點，顯示出息差收窄的壓力。進入2024年，根據(jù)一季度的數(shù)據(jù)，凈息差進一步降低至1.47%，再次下降了22個基點（數(shù)據(jù)來自Wind數(shù)據(jù)庫），這一趨勢與市場預(yù)期相符，反映出在當(dāng)前政策環(huán)境下，銀行經(jīng)營面臨的挑戰(zhàn)和壓力。
北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融系教授、金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心主任馮科在《北大金融評論》上撰文指出：過去三十多年的發(fā)展過程中，銀行的凈利差是在不斷擴大的，某種程度上屬于增量型發(fā)展，如今，銀行凈利差是持續(xù)下降的，可以判斷為，銀行業(yè)已進入了存量競爭的時代。新的挑戰(zhàn)要求銀行等金融機構(gòu)進行戰(zhàn)略調(diào)整，提高風(fēng)險管理能力，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，以確保自身的穩(wěn)健發(fā)展和金融市場的穩(wěn)定。
低凈息差時代金融機構(gòu)面臨的挑戰(zhàn)低利率時代是指處于利率下行周期中或金融市場利率偏低的時期，銀行或其他金融機構(gòu)存款利率與貸款利率之間的差額即凈利差縮小，中國目前正處于這一周期之中。當(dāng)房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大潮退去之時，銀行與金融機構(gòu)面臨的金融經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，金融發(fā)展的重資產(chǎn)模式戛然而止，全社會對資金總量的需求急速下降，金融機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模也停止了擴張。首先，凈利差的縮小對銀行的盈利模式構(gòu)成了直接沖擊。由于存款利率上限的調(diào)整和利率市場化改革的推進，銀行的自主定價空間受到壓縮，進一步影響了盈利能力。其次，銀行等金融機構(gòu)面臨縮表的挑戰(zhàn)，縮表的危害不僅表現(xiàn)在規(guī)模上，而且更多地表現(xiàn)在資產(chǎn)的質(zhì)量上。不良率是不良資產(chǎn)總額除以資產(chǎn)總額。即使分子不變，分母的縮小也意味著不良率的數(shù)值在上升，不良率的上升不僅侵蝕了銀行的利潤，也增加了金融體系的風(fēng)險。第三，金融機構(gòu)外部的地方政府和企業(yè)還面臨著債務(wù)負(fù)擔(dān)加重的問題，其融資需求和能力減弱，從另一側(cè)面反映出銀行等金融機構(gòu)陷入了經(jīng)營困境。此外，低利率環(huán)境還帶來了財富管理的新挑戰(zhàn)，隨著利率水平的下降，傳統(tǒng)的財富管理策略需要調(diào)整，金融機構(gòu)需要尋找新的投資渠道和產(chǎn)品，以適應(yīng)低利率環(huán)境下的客戶需求。綜上所述，低利率時代金融機構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了深刻變化，它們需要應(yīng)對凈利差縮小、資產(chǎn)規(guī)模擴張受阻、縮表壓力、不良率上升以及財富管理新挑戰(zhàn)等一系列困境。這些挑戰(zhàn)要求金融機構(gòu)進行戰(zhàn)略調(diào)整，提高風(fēng)險管理能力，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，以確保自身的穩(wěn)健發(fā)展和金融市場的穩(wěn)定。當(dāng)前政策環(huán)境下金融機構(gòu)的經(jīng)營表現(xiàn)預(yù)判根據(jù)2024年中國人民銀行工作會議的定調(diào)，央行強調(diào)了新增信貸的均衡投放以及提高存量資金使用效率的重要性，目的是確保社會融資規(guī)模全年可持續(xù)且較快地增長，并在價格上兼顧內(nèi)外均衡，以促進社會綜合融資成本穩(wěn)中有降。這一政策導(dǎo)向可能會改變以往的貸款投放模式，從傳統(tǒng)的“4321”季度貸款投放模式轉(zhuǎn)變?yōu)椤?322”模式，這預(yù)示著放貸節(jié)奏將更加均勻，減少季度末的突擊放貸現(xiàn)象，實現(xiàn)貸款投放的小幅度、低頻次調(diào)整。在信貸需求方面，對公信貸將繼續(xù)以制造業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為重點，同時向綠色金融和科創(chuàng)金融等新興領(lǐng)域傾斜，以支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級和可持續(xù)發(fā)展。隨著部分城市取消房地產(chǎn)限購政策，預(yù)計2024年零售信貸的占比和增速都有望提升，這可能會對銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險管理提出新的要求。從息差角度來看，雖然預(yù)計2024年息差會進一步下降，但降幅將逐漸收窄。特別是對于江浙成渝等非化債重點區(qū)域，由于降息展期的需求并不強烈，因此息差的下降壓力相對較小。此外，考慮到當(dāng)前居民避險情緒較為濃厚，理財業(yè)務(wù)可能會出現(xiàn)“以量補價”的現(xiàn)象，儲蓄增強型理財產(chǎn)品可能會更受市場歡迎。具體到數(shù)據(jù)層面，2023年商業(yè)銀行的平均凈息差已經(jīng)降至1.69%，同比降幅達(dá)到22個基點，顯示出息差收窄的壓力。進入2024年，根據(jù)一季度的數(shù)據(jù)，凈息差進一步降低至1.47%，再次下降了22個基點（數(shù)據(jù)來自Wind數(shù)據(jù)庫），這一趨勢與市場預(yù)期相符，反映出在當(dāng)前政策環(huán)境下，銀行經(jīng)營面臨的挑戰(zhàn)和壓力。為了應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，銀行需要進行一系列的變革和創(chuàng)新，以保持相應(yīng)的盈利能力和競爭力，改革的思路與方向如下：過去三十多年的發(fā)展過程中，銀行的凈利差是在不斷擴大的，某種程度上屬于增量型發(fā)展，如今，銀行凈利差是持續(xù)下降的，可以判斷為，銀行業(yè)已進入了存量競爭的時代，銀行目前在組織架構(gòu)方面存在結(jié)構(gòu)性的問題：一方面組織臃腫，人員龐雜；另一方面又表現(xiàn)為人手緊張，工作內(nèi)卷，員工工作環(huán)境惡化，銀行運作日漸笨拙，無法適應(yīng)數(shù)字化時代對敏捷組織的需求。為了應(yīng)對這些問題，銀行等金融機構(gòu)必須瘦身，裁撤合并減少部門和機構(gòu)，裁減不必要的冗余人員，以期降低運營成本，增強其在面對挑戰(zhàn)時的生存能力。新一代人工智能技術(shù)將進一步完善人與互聯(lián)網(wǎng)的有機融合，推動虛擬即現(xiàn)實的業(yè)務(wù)場景誕生，數(shù)字化將推動銀行嵌入客戶經(jīng)營的場景。這將改變銀行的原有組織架構(gòu)，推動銀行服務(wù)從松散型的低頻服務(wù)向緊密型的高頻服務(wù)方向轉(zhuǎn)變。銀行應(yīng)逐步從體制改革轉(zhuǎn)向運營革命：第一，銀行需要加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型的步伐，構(gòu)建總分行體系的前中后臺一體化平臺，以數(shù)據(jù)為核心要素，實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的高效協(xié)同，利用人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，發(fā)展智能化工具，驅(qū)動經(jīng)營決策機制，并通過構(gòu)建敏捷組織，實施精益化經(jīng)營，以適應(yīng)市場快速變化的需求；第二，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中，銀行還應(yīng)重視生態(tài)經(jīng)營系統(tǒng)的構(gòu)建，通過與企業(yè)深度融合，提供綜合解決方案，嵌入企業(yè)經(jīng)營場景，實現(xiàn)服務(wù)的“隱形化”，提高客戶黏性和體驗；第三，人才培養(yǎng)與文化建設(shè)也是銀行轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵，銀行應(yīng)加強員工培訓(xùn)，提升數(shù)字化能力，并構(gòu)建支持創(chuàng)新和容忍失敗的企業(yè)文化，不斷優(yōu)化客戶服務(wù)體驗，通過數(shù)字化手段重塑端到端客戶旅程，提升客戶滿意度；第四，在組織架構(gòu)調(diào)整的基礎(chǔ)上，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，開發(fā)適應(yīng)市場需求的新產(chǎn)品，探索新型服務(wù)模式，如直銷銀行，以提高市場滲透率和客戶覆蓋面。通過這些綜合性的措施，銀行可以在低息差環(huán)境下提升自身的盈利能力和市場競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
當(dāng)前的監(jiān)管調(diào)整表現(xiàn)出如下特性：第一，減少市場準(zhǔn)入的限制，在利率市場化后，防范價格合謀的出現(xiàn)；第二，加快資本市場改革；第三，深化衍生品市場改革。第二、三項改革是為了給銀行提供更多的創(chuàng)新產(chǎn)品以應(yīng)對過去主要依靠存貸款凈利差而造成的模式困境。銀行等金融機構(gòu)可以通過加速其數(shù)字化轉(zhuǎn)型來降本提效，加大對移動銀行、智能服務(wù)、大數(shù)據(jù)分析方向的投入。銀行改革的重點還應(yīng)放在業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品創(chuàng)新上面。重點布局于區(qū)塊鏈支付結(jié)算產(chǎn)品或個性化財富管理解決方案，多與金融科技公司合作開發(fā)場景金融，推動線下業(yè)務(wù)線上化，提升金融科技水平，提升服務(wù)客戶需求的能力，實現(xiàn)客戶營銷精準(zhǔn)化、業(yè)務(wù)審批自動化、風(fēng)險控制模型化，拓展全新業(yè)務(wù)模式。主推場景化金融創(chuàng)新，整體上優(yōu)化物理網(wǎng)點布局和加強電子渠道建設(shè)，構(gòu)建線上線下一體化的金融體系。金融科技的融合，特別是人工智能（AI）助手的應(yīng)用，為銀行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型提供了新的動力：第一，AI助手通過精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)分析和客戶洞察，為銀行構(gòu)建起強大的代理能力，這不僅增強了客戶服務(wù)的個性化水平，還提升了銀行對市場變化的響應(yīng)速度。在實施過程中，銀行首先需要確保數(shù)據(jù)的安全性和隱私保護，利用先進的算法和機器學(xué)習(xí)技術(shù)，從海量數(shù)據(jù)中提取有價值的信息，生成高質(zhì)量的報告和建議。同時，銀行還需關(guān)注技術(shù)的可靠性和可解釋性，確保AI生成的內(nèi)容準(zhǔn)確無誤，并能夠讓用戶理解其原理和依據(jù)。此外，銀行要遵守法律法規(guī)和倫理道德，處理好版權(quán)、隱私、安全等問題，防止AI技術(shù)的濫用或誤用。第二，銀行可以通過AI助手提供智能投顧、風(fēng)險評估、個性化財富管理等服務(wù)，這些服務(wù)能夠根據(jù)客戶的風(fēng)險偏好、收益目標(biāo)和資產(chǎn)狀況，提供定制化的建議。AI助手還能實時監(jiān)測市場動態(tài)，自動調(diào)整投資策略，以提高收益率和降低風(fēng)險。在客戶服務(wù)方面，AI助手能夠提供24小時在線咨詢、業(yè)務(wù)辦理和解決問題的服務(wù)，大幅提升用戶滿意度和轉(zhuǎn)化率，同時降低人工成本和風(fēng)險。智能風(fēng)控是另一個關(guān)鍵應(yīng)用，通過分析客戶的信用歷史、行為特征等數(shù)據(jù)，為金融機構(gòu)提供精準(zhǔn)的風(fēng)險評估和欺詐檢測。第三，隨著AI技術(shù)的不斷進步，銀行也可以探索更多創(chuàng)新產(chǎn)品和商業(yè)模式。例如，一些銀行正在使用生成式AI技術(shù)進行產(chǎn)品推介、風(fēng)險防控，以及構(gòu)建內(nèi)嵌風(fēng)控要素的生成式AI框架。此外，AI技術(shù)還在金融領(lǐng)域推動了產(chǎn)品和商業(yè)模式的革新，例如從產(chǎn)品+服務(wù)收費向SaaS訂閱收費、運營分潤收費的轉(zhuǎn)變。在低凈利差時代，需要靈活地適應(yīng)市場變化，不斷地創(chuàng)新并調(diào)整市場策略，方可有效地應(yīng)對挑戰(zhàn)。綜合當(dāng)前國際形勢與國內(nèi)環(huán)境，銀行可以從以下業(yè)務(wù)中尋找新的增長點。
