值此之際，《銀行家》雜志聯合先鋒金融于2013年11月16日共同主辦召開“金融的未來”2013年中國銀行家秋季論壇，論壇由本刊主編王松奇主持，并邀請全國人大財經委副主任委員吳曉靈，國務院參事、國務院發展研究中心金融所名譽所長夏斌，摩根大通首席經濟學家朱海斌以及中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇為嘉賓進行主題演講，與來自金融界人士以及企業界的高管分享經驗，共謀發展。
全球金融危機以來，中國金融業在穩健經營與創新發展中求平衡，到今天我們看到我國的銀行業不但安然度過了全球金融危機以及國內經濟運行下行的考驗，中國金融沒有因為危機而趨于保守，反而通過不斷的創新，提升了自身的市場競爭力，風險抵御能力以及影響力得到了極大提高。除了傳統的金融機構外，互聯網金融、第三方理財、民營金融的興起，豐富了金融市場的交易品種，本次論壇的的主講嘉賓都是一路見證了中國金融業的發展和創新浪潮，正是在這一代人的努力下，中國的金融業才會呈現出今天這樣繁榮和可持續發展的格局。
中國金融的未來之路并不平坦。中國金融將呈現出怎樣的面貌，金融業發展取向如何？都是本次論壇主要涉及的內容，各位發言嘉賓都將圍繞這幾個主題展開深入、透徹的論道。本刊特摘登各位專家學者的觀點，以饗讀者。
吳曉靈：落實三中全會決定的期待
黨的十八屆三中全會決定中，最大的亮點是黨中央提出，在經濟政治文化社會和生態方面，全方位推進體制改革，而這些改革由經濟體制改革來牽引，以加強黨對改革的領導和監督作為保障。
金融體制改革的內容一共分為三段文字，我看到了這三段文字背后的六個期待。
第一個期待，期待我們能夠把金融活動作為居民財產的運用權加以尊重。經濟體制改革中有一個非常重要的觀點，就是要完善產權保護制度。三中全會決定中說，“產權是所有制的核心，健全歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢的現代產權制度。公有制經濟產權不可侵犯，非公有制經濟產權同樣不可侵犯”。產權是市場經濟的基石和核心，在三中全會當中能夠這樣明確地提出同等的保護公有產權和私有產權，這是非常重要的。過去我們總把金融看的很神秘，覺得需要監管當局來掌控。但是我們應該從另一個角度來看金融，金融活動是居民財產權利的運用，財產權包括所有權、使用權、處置權和收益權，金融活動實際上就是居民貨幣財產的出借或者是投資，我們應該在這方面尊重居民的財產運用權。
第二個期待，期待能夠明確政府與居民在金融活動中的責任，讓市場發揮決定性的作用。金融活動除了財產運用的屬性之外，它還有一定的外部性。為了要把這個金融活動的外部性控制在一定的范圍之內，政府在其中會發揮一定的作用。我們都知道當一個活動只是涉及到少數人利益的時候，是可以通過訴訟和私人秩序來維護的。但是當一個活動涉及到了眾多的社會公眾的時候，就需要有監管權力的介入，以減少社會協調的成本，來保護大多數人的利益。因而，我們的政府在金融活動當中應該對居民個人的財產運用給予尊重。當他只是用自己的財產進行金融活動的時候，應該給他以自由，但是如果他的金融活動涉及到了市場其他主體的權益，有可能會侵犯他人利益的時候，政府需要介入。政府的責任應該是制定明晰的規則，創造一個公平競爭的環境，在這樣的環境當中來進行涉及其他主體的金融活動。
第三個期待，期待能夠合理地劃分監管的邊界，成就多層次的金融市場體系。三中全會的“決定”有兩個地方提到了多層次，一個是多層次的資本市場，另一個是鼓勵金融創新，豐富金融市場的層次和產品。除了資本市場以外，還有更多的金融活動也是多層次的。作為監管來說，是不是所有的事情都要由監管直接介入呢？我想并不是這樣的。對于少數人的市場活動，我們應該給予更大的自主權，通過行業自律來完成。而對于一些涉及到大額的投資人，他們能夠自己識別和控制風險的，也應該在制定規則的基礎上，讓他們自律地來管理。而涉及到社會公眾的金融產品和金融活動，應該由金融監管當局來監管。這樣的話，就可以形成多層次的金融活動?，F如今風生水起的互聯網金融已經攪動了金融的大局，我們對它應該持有什么樣的態度呢？我想現在在互聯網金融上比較受大家關注的P2P和眾籌應該是屬于少數個人之間的直接融資行為。對于這樣的直接融資，我們應該給它以更多的自由。但是這種小額的涉及少數人自己財產運用的融資活動，我們的法律是有監管邊界的。如果是出借的話是20萬元、30個人的邊界，如果是眾籌的話是200份的籌集份額。這些邊界我們應該遵守，在邊界之內應該給大家以自由。在監管當中能夠很好地控制風險的最關鍵的一點，應該是明確各類金融產品的法律性質和風險的承擔者。我們國家到現在為止，金融市場發展的不好，最大的根源就在于我們政府對于金融活動承擔了過多的責任。隱含的剛性兌付、極端厭惡風險，幾乎是監管當局的底線。如果是這樣一種理念的話，金融就無法發展。因為金融活動本身就是在經營信用，就是在經營風險，關鍵的問題是要把這個經營活動的責任弄清楚，法律關系弄清楚，所以我期望我們能夠合理地劃分監管的邊界，成就多層次的金融市場。而這里最主要的就是法律關系和風險責任的承擔，如果沒有明確的法律關系，沒有明確的風險責任承擔，最終所有的東西最后都會被扭曲，都不可能達到我們的目的。
第四個期待，期待著能夠實行功能監管，完善監管協調機制。“決定”中寫到“落實金融監管改革措施和穩健標準，完善監管協調機制”。在金融業各業涉足于綜合經營的大格局之下，不建立功能監管的理念，是難以理清法律關系和風險承擔責任的。因而，實行功能監管，大勢所趨。實行功能監管機制，除了順應各個金融機構之間的綜合經營外，還有互聯網金融對傳統金融的挑戰。面對互聯網的沖擊，傳統的金融功能是否會消失呢？我認為不會。商業銀行創造信用貨幣，證券公司搭起股票、債券直接融資的平臺，保險公司用大數法則來實現少數人出現風險的補償，信托類公司用專家的管理經驗替第三方理財，這些本質的金融功能都不會隨著互聯網金融的產生和綜合經營而消失。改變的只是我們在信息搜集和信息處理方面的方式，改變的是我們的經營理念，而功能是不會改變的。因而，在新的綜合經營和互聯網金融的沖擊之下，實現功能監管是適應當前競爭形勢的最好方法。
第五個期待，期待著按外部性大小，劃分中央與地方監管事權和風險處置責任。“決定”中寫到“要界定中央和地方金融監管職責和風險處置責任”。這么大的一個中國應該建立雙重金融監管體制，“一行三會”的監管體系和地方金融監管局，它們的職責劃分應該是凡是不涉及小公眾錢的金融活動，都可以歸到地方金融監管局去監管，而如果是吸收廣大的公眾和小投資人錢的，就歸“一行三會”去管。搞第三方理財，募集的對象是公眾或者是人數眾多的，應該“一行三會”管，除此之外都應該放權給地方金融監管局。“決定”中還提出要加強金融基礎設施建設。金融基礎設施建設包括支付體系、法律環境、公司治理、會計準則、信用環境、反洗錢以及由金融監管、中央銀行最后貸款人職能和投資者保護制度組成的金融安全網等。其實圍繞著金融活動，還會有很多的服務業，也有很多的不涉及資金運用的信息中介平臺。涉及到全國系統性的基礎設施，要由中央來建。但是有些中介服務的東西，應該可以到地方上去做。所以地方政府和中央政府在支出責任和財權劃分的過程中，對于金融權的劃分也應該有一個明確的界定。這樣我們才能夠在大的方向上控制住，防止出現區域性和系統性的金融風險。而小的方面放活，讓地方經濟更有活力。否則的話，我們只在財政權上放權，而在金融權上不放權的話，地方經濟也難以搞活。
第六個期待，期待著完善企業破產制度，建立個人破產制度，給競爭失敗者重生的機會，減少金融機構的風險積累。在經濟發展過程當中，沒有永生的企業，在結構調整過程當中，必然會有一些企業倒下。但是一個企業倒閉了，并不意味著它的所有資源都不可以用了。在市場競爭過程當中，允許一些企業破產，實際上就是給在競爭當中失敗的企業一個了結過去債務的機會，給它所占用的資源一個重整的機會。個人破產制度如果建立的話，會對那些在經營中失敗的人，在他的個人物質消費方面給以限制，但是對過去的債務會給一個了結，我想這是在市場經濟當中一個人性化的處理辦法。而只有對競爭失敗的企業或個人能夠通過合法途徑進行債務的了結，銀行才能把不良債權在財務上核銷掉。銀行那么多的風險準備金，其實就是在為經營信用和經營風險的過程中可能出現風險的一種準備，只有那些失敗的企業能夠通過正常的程序退出舞臺，銀行的不良資產才能通過撥備和核銷消化掉，也才能夠減少銀行的不良資產積累，風險逐漸釋放，才能保證是一個健康的金融實體。
夏斌： 探析金融的改革與發展
十八屆三中全會剛公布公告的時候，市場上感覺內容有點少。可是15日晚上公布的“改革決定”卻是內容很多、力度很大，涉及15個領域60條。比如金融第12條只講了三段，第一段從對內開放角度講，第二段從對外開放講，第三段講調控監管體系。對內角度，講到民營銀行、政策性銀行改革、多層次股權融資、規范債券市場問題，講到巨災保險、普惠金融、金融產品創新等。在第二段對外開放里講匯率、利率、跨境人民幣流動、收益率曲線問題等等。第三段講監管協調，中央與地方的雙重監管等等。
我想重點講一下，如何有效落實“改革決定”，談三點意見。
第一，對市場已經形成基本共識的改革措施，要抓緊推出。中央決定出來了，政府各有關部門都應該對照中央提出的改革思路和方向，好好梳理一下本部門應該改革的內容，對已經形成共識的，就趕緊推方案，不要再等到五年規劃的最后一兩年再推。
第二，對于需要幾個部門配套改革的，要提高部門的工作效率，要對其形成工作壓力、時間壓力。因為現在的問題是有些部門工作效率太低，要會簽，要討論。比如利率市場化是很早就開始討論的，利率市場化涉及到要分階段實施，涉及到利率競爭后銀行破產的問題，內容很多，自然要有關部門的配合。在這方面，我的建議是要提高效率。（1）各部門會簽要有時限，不能無限制拖下去。要求有關部門會簽文件，比如國務院規定必須在15個工作日給答復，不準不回答，不準拖拖拉拉。（2）若會簽意見不一致的，不準馬上送國務院，部長級干部必須當面磋商，當面磋商不一致的，把會簽的意見和部長磋商意見報國務院，講出為什么不同意的理由。（3）然后國務院找第三方專家學者，對會簽不一致的意見進行評估，上報國務院。這樣一是提高效率，二是加強責任心，三是時間長了，有些部門老是有不同意見，國務院領導同志心中就有數了。有人說這是利益綁定，但我不認為這是利益綁定，只要機制到位，部門的利益擋不住改革的大潮。
第三，對于需要改革的中長期問題，有些問題還在動態發展中間，有些問題還需要做進一步的調研。對這些問題，要落實好十八屆三中全會提出的頂層設計和摸著石頭過河相結合的思想。市場配置資源起決定性作用這一大的原則定了，但是改革的問題很復雜，而問題又是動態的，這是需要搞調研，仍要摸著石頭過河。比如人民幣國際化問題（十八屆三中全會決定里沒有明確提人民幣國際化），其實利率、匯率、資本項下開放、人民幣國際化，這四項內容同時都在過程中，特別是人民幣國際化問題，市場在這方面關注的并不多，但我恰恰認為人民銀行在這幾年的改革中間，人民幣國際化是一個亮點。我們從貨幣互換就可以看出來，人民幣和歐元、英鎊、日元以及一系列國家貨幣都可以互換了，只剩下美元了。剛開始是從解決危機中的流動性問題開始，發展到有計劃的擴展互換的國家，擴展互換的規模，延長互換的時間，實際上慢慢已在人民幣國際化了。對利率、匯率、資本賬戶開放和人民幣國際化四類改革的進程和次序，不能簡單劃得清清楚楚，而是交叉進行的是一個交叉過程。這是我們研究問題中需要注意的。但是又畢竟仍然在過程之中，所以對這類問題，需要頂層設計，又需要去摸石頭，好好探索，多做調研。
對于互聯網金融，我簡單談幾點。
首先，堅決支持?；ヂ摼W金融有利于提高融資效率，有利于擴大就業，有利于調整產業結構，有利于支持小微企業，方方面面都是好事，應堅決支持。
其次，如何監管。不管是民間直接搞放貸還是通過中介機構搞放貸，首先要統計一下放貸規模。如果多了，該如何監管？另外，如果第三方支付機構有沉淀資金，這個沉淀資金是什么性質，沉淀在哪里，沉淀在銀行賬戶上還是工商企業賬上，有沒有需要監管的風險？
最后，對宏觀貨幣政策調控帶來什么影響？如果有存貸行為，而且是連續的一系列行為，而互聯網金融公司又不是存款機構，不需交存款準備金，現有的貨幣供應量的形成機制就要打折扣了，中央銀行M1、M2很多數據就不能作為經驗數據了。同時，對這部分貸款規模要不要控制？這部分貸款對利率形成機制會形成什么沖擊和影響？我認為我們在大力支持互聯網金融發展的同時，對中央宏觀調控監管來說是個挑戰，要抓緊時間找到應對措施。
朱海斌：互聯網金融要在新技術新理念下做好風險管控
11月11日，中國的單日網上交易實現350億元的零售額。350億是什么概念？這超出了美國最大的兩個消費日——黑色星期五和網上消費日的零售額總和。從互聯網對實體經濟的影響來看，電子商務于中國在過去短短十幾年之內發展速度是非常驚人的。
與此同時，350億單日交易的數字后反映了互聯網金融的快速發展。根據阿里巴巴統計的數字，在11日當天，一共產生了1.7億筆交易、1.5億個包裹，據說華為為了支持當天的交易動用了4萬個服務器。相比下，美國奧巴馬醫改啟動首日，幾百萬人登錄后，花了幾億美元搞的一個網上系統馬上就垮了。所以，11月11日350億背后不僅反映了電子商務巨大的潛力，而且也反映了我們在互聯網技術和互聯網金融快速發展的一個側面。
關于互聯網金融，我想分兩個方面講。
第一方面是互聯網金融的主要優勢和發展趨勢。毫無疑問，互聯網金融在未來十年到二十年之內有非常大的發展空間，這是大勢所趨。從概念上來說，互聯網金融可以定義成互聯網技術和理念與金融活動之間的一種結合，它不僅包括互聯網公司從事一些金融活動，也包括一些金融企業怎么樣通過互聯網技術，實現產品和服務的創新。
同傳統的金融服務渠道相比，互聯網金融有三個非常明顯的優勢。
第一個是技術優勢?；ヂ摼W技術發展對于降低金融活動的成本有積極的作用，最直接的例子是金融業務的網絡化，像網上銀行、網上券商，通過互聯網的新興技術，把它做得更便利更有效。根據美國有關機構的研究顯示，互聯網技術支持下每筆業務的平均成本僅僅相當于傳統模式下的大約10%左右。全球第一家網上銀行1995年才開始出現，中國第一個網上銀行是1997年由招商銀行推出的。到2012年，我國網銀客戶已達到6億多人。由于技術支持和成本降低之后，出現一個新的業務——第三方支付業務。第三方支付在2005年由支付寶開始做，至今已達到13萬億元的規模。同美國或者其他發達國家來比，中國在這個領域的發展速度是毫不遜色的。
第二個是信息優勢。金融活動實質上是金融中介，把資金提供方和資金需要方撮合起來。金融領域最核心的一個問題，就是解決信息不對稱的問題。因為存款方和貸款方之間信息不對稱，銀行可以提供對借款人信貸資質的審核和貸款設計（如對抵押品的要求）。我們最近幾年政府一直鼓勵支持，但一直沒有找到一個很好的解決方案的一件事是對小微企業的信貸支持。雖然人民銀行和銀監會要求銀行執行“兩個不低于”的準則，但實際上效果并不顯著，小微企業仍然抱怨融資難的問題。對于傳統銀行來說，它們面臨最大的一個問題就是不能解決信息不對稱的問題。而互聯網金融發展到今天這個地步，在搜集個人和小微企業數據方面有巨大的優勢，因此我認為小微金融是推動互聯網金融最值得期待的一個領域。金融學有一個理論叫長尾現象，即金融服務20%的客戶創造了80%的收入，而剩下的80%的客戶可能是互聯網金融大發展的一個可能領域。比如阿里小貸，它最大的優勢就是擁有海量客戶的消費和信貸方面的數據，這可以有助于建立動態的違約模型。對于那些規模很小的借款方，沒有抵押或者沒有傳統方法進行資信分析，這種模型非常重要。它可以提供信息方面的優勢，有助于提供對小微企業信貸支持。這是互聯網金融在未來非常值得期待的一件事情，也是中國推廣普惠金融成為可能的一個重要的途徑。
第三個是經營理念優勢?；ヂ摼W企業強調更多的開放、平等或者協作，P2P、C2C、眾籌都起源于互聯網經營模式。我們可以稱之為互聯網平臺模式在金融中的運用。從這方面看，三中全會中提到要建設一個多層次的資本市場融資體系，鼓勵金融創新。互聯網金融毫無疑問在這方面提供一個新的平臺、新的思路以及新的理念。
第二個方面是互聯網金融有其優勢，也有著廣闊的發展空間，但是把這一可能轉化為現實，我們需要解決那些問題呢？我想強調四個方面。
首先是技術層面。從技術角度看，互聯網金融有非常獨特的優勢，包括成本方面、資信方面的優勢。但是，互聯網金融需要解決便利和安全同時兼顧的問題?；ヂ摼W金融吸引客戶最主要的一點是它的便利性，如手機支付。但在維持便利性的同時，如何解決身份識別，保證信息安全和個人隱私，這是我們發展互聯網金融首先要面對的一個問題，也是相對較小的一個問題。
其次是在信息處理方面。剛才提到互聯網金融有著非常大的優勢?；ヂ摼W公司，如百度、微信，它們有巨大的用戶群，也有天量的信息。但是這些信息不僅僅包含我們金融業務需要的財務信息，也包括很多不太相關的信息。如何在金融業務中使用這些信息，需要解決幾個問題。第一個就是如何判斷數據的可信度，甄別和提煉數據背后的不同信息。第二個是在這些歷史數據的基礎上，如何運用統計方法或者建立信貸模型對信貸風險進行預測。此外，以歷史數據和模型為基礎的信貸分析是否能經受市場的考驗，也有待觀察。
第三個是互聯網企業需要培育金融理念。互聯網企業開放、平等、協作的理念毫無疑問會對傳統銀行帶來沖擊。但是互聯網金融的核心是如何把互聯網的理念和金融理念結合起來。互聯網企業更強調開放和動態，如果我們看全球的互聯網企業的話，幾乎每十年都看到新一輪的行業龍頭更新替代。但從金融行業來看，我們會看到更多傳統百年老店，金融行業的基因在于風險控制。一個典型的銀行家會在一個大晴天帶一把雨傘。如果互聯網企業進入金融，如何適應金融的心態，如何建立風險控制體系，需要付出很大的努力。
最后是互聯網金融的監管問題?；ヂ摼W金融最近幾年發展非?？?，一個原因在于監管當局某種程度上的“縱容”?；ヂ摼W金融目前處于無門檻、無標準、無監管的“三無”狀態。這種狀況是否能長期存在，我個人覺得很大程度是有疑問的。一旦這個市場真正做大，比如像過去幾年的理財產品或信托產品，監管的態度和措施肯定會發生相應的變化。互聯網金融行業對于監管環境可能會出現的變化必須有所準備。如果將互聯網金融納入傳統銀行同樣的監管框架，如同樣的資本金要求、流動性要求、撥備要求的話，它是否還能有足夠的優勢沖擊傳統銀行呢？
郭田勇：銀行業的未來將“兵分兩路”
我們銀行業研究中心在2013年上半年發了一個銀行業研究報告，在這個報告里面我們對銀行業未來面臨的挑戰做了四個方面的論述。未來影響銀行業發展的四大因素，我們總結為新型城鎮化、利率市場化、投資多元化和金融合理化。綜合來看，我想談談未來銀行業發展可能呈現出的一種“兵分兩路”的新格局。
過去這些年銀行業的盈利主要得益于資產規模增長速度非?？?，每年放貸款增加量非常大。2006年底，中國銀行業的總資產大概是40萬億元，截至2013年9月底，已經達到了140萬億元，不到七年時間增加了100萬億元。當然這主要是依靠各家銀行不斷的投放貸款所形成的，投放貸款的結果也形成了銀行業的高盈利。在金融危機以后，銀行業面臨的資本壓力非常大。包括現在一些城商行由于國內IPO沒有開閘，跑到香港上市。從未來發展來看，迫切需要銀行業轉型。目前銀行業盈利這么高，但很多外資機構并不看好中國商業銀行，紛紛拋售銀行股。第一，有一部分外資機構擔心未來不良資產反彈壓力比較大。第二，銀行利潤非常高，但是補充資本金的壓力非常大，股東們分不到錢。
十八屆三中全會對利率市場化提出要求“加快推進”，以前是“積極推進”。我想這個“加快”跟“積極”相比，在措施上可能更加有力一些，同時要放開民營銀行的準入。其實這對銀行業的壓力非常大。我以前曾經提出一個理論，利率市場化改革和降低銀行業準入門檻是一枚硬幣的兩個面。大家可以想像，如果利率不是市場化的，維持3%左右利差的話，我們降低銀行業準入門檻，銀行業會形成一個巨大的資金黑洞。如果說我們進行利率市場化，而不降低銀行業準入門檻的話，這樣會出現利差不降反升的情況，國際經驗也驗證了確實會出現這樣的局面。未來我們的改革要齊頭并進地來推動，一方面利率市場化要推，同時銀行業準入也要搞。
未來銀行業如何轉型，利率放開了，銀行數量會不斷增多，未來競爭會急劇加劇。我判斷，未來銀行業發展可能會呈現“兵分兩路”的情況。從美國銀行業進程借鑒來看，在利率市場化以后，出現了像花旗、摩根大通這些大銀行，也出現了以富國銀行為代表，眾多社區銀行為依托的商業銀行。我判斷中國也會呈現出相似的情況。有一批大銀行做大型企業，做高端客戶，朝上走。另外還有一批商業銀行重點挖小微，挖三農，挖社區，朝下走。我想這樣的話，會呈現兵分兩路的情況，可能使得我們整個銀行體系更加具有彈性，更加具有競爭力。
另外，在做中小微的過程可能又呈現出兵分兩路的情況。第一路是大行做小微，第二路是小行做小微。大行做小微和小行做小微是有差異的。大行做小微，成本控制和風險控制這方面要做好。大的商業銀行要做好小微，它要控制成本，做商圈、做批量，成百上千家企業同時做，比如民生銀行，這樣其樣本數會大量增加，就會存在一個違約概率的問題。需要從整體上就有控制風險的手段。此外，大批量的小微企很多是相似的，比如做某一條街的小商鋪，所有客戶的貸款協議都一樣，成本大幅降低。所以說大行做小微要朝這個方向。大行做小微要在注意風險控制和成本控制的同時充分利用其網絡平臺、電子化平臺的優勢，真正把服務效率提高。比如富國銀行，富國銀行做小微，三分之二以上的業務是采取電子化審批，因為它后臺支撐系統非常強，它集中處理的能力非常強，把成本降下來，同時也把效率提高。
小行做小微，其優勢在于關系性的融資服務，把服務深挖，扎根鄉土，跟社區跟周邊形成一種緊密的聯系。我們國內一些城商行也積累了不少經驗，它搞社區銀行甚至把社區里面的老太太作為其臨時雇員，幫助去了解客戶的軟信息。做小微的關鍵是怎么樣克服信息不對稱，小行做小微就是要抓住軟信息，依靠人脈關系。這樣在控制違約風險的同時金融產品銷售能力也會大大增強。美國社區銀行產品交叉銷售能力非常強，因為他跟周圍的人非常熟。小行做小微，銀行業準入門檻要降低，更多的民營銀行進入，是它們很重要的出路。
關于互聯網金融，關于大數據，我想與大行做小微是異曲同工的，大行做小微一下子搞一大片客戶，在這個過程中的數據分析、篩選，都是通過數據來更全面地描述客戶的情況。我們商業銀行一定要善于借鑒互聯網金融的最新成果，能夠為我所用，這在大行做小微方面是非常重要的。我們要積極的吸收和利用互聯網金融最新成果。無論是互聯網企業做金融，像阿里巴巴、百度，還是商業銀行搞的網上銀行、手機銀行，我認為二者最終會殊途同歸，因為大家都能夠通過各自的手段，帶來未來金融服務效率的提升。
對于互聯網金融的發展，我們要鼓勵它發展，但是互聯網金融一定要回歸到金融業的屬性上來?；ヂ摼W金融的風險體現在什么地方？只要它是在做渠道業務，不涉及到金融業務，是沒有問題的。比如通過基金公司銷售產品，這時就只是一種渠道，是沒有問題的。但是互聯網金融的發展的確出現了一些隱含風險，互聯網金融作為一種新生事物，在某種程度上是存在監管套利的。如果監管做得好，對互聯網企業來說是一種保護。
