1、疫情對宏觀經濟影響分析

(1) 疫情對宏觀經濟的沖擊（2020年中國經濟實現由負轉正，增長2.3%）。

(2) 疫情對中國國內行業影響（服務業影響最大：旅游業、餐飲業、電影院線、商業地產，利好在線教育、在線醫療、遠程服務、VR、AR產業）。

(3) 疫情對產業鏈的影響（全球產業鏈調整呈現區域化、鏈群化、備份化特征）。

(4) 疫情對國際宏觀經濟影響（2021年全世界主要經濟體除中國外GDP負增長，今年經濟反彈）

(5) 疫情將得到控制但也將長期和人類共存（疫苗供應不足、新病毒和病毒變異、全球合作不夠）

(6) 疫情導致世界格局突然發生巨變（這次疫情將加速讓中國成為世界經濟增長的中心。病毒必將長期和人類共存，因為病毒的傳播性將不斷加強（變異），但毒性也會不斷衰減（成為一種新型感冒），中國人出國消費會繼續減少，這非常有利于中國經濟雙循環戰略的發展）。

(7) 各國體制和疫苗影響世界格局（國內疫情已經基本受控，但是國外許多地方依舊水深火熱，接種疫苗成了應對疫情的希望之一）。

(8) 疫情導致世界格局突然發生巨變（這次疫情的影響可以用三個“生”字概括——生命、生產和生活）。

 2、宏觀經濟發展大趨勢

(1) 2021年宏觀經濟形勢展望：GDP增速前高后低，全年增長8%左右（疫情變化和外部環境存在諸多不確定性，我國經濟恢復基礎尚不牢固）。

(2) 經濟發展目標：從高速度到高質量發展（不同的階段的增長驅動力是不一樣的，從房地產-互聯網-制造業驅動），（從扶貧辦到鄉村振興局）。

(3) 世界經濟形勢仍然復雜嚴峻，復蘇不穩定不平衡，疫情沖擊導致的各類衍生風險不容忽視，需警惕其沖擊我國經濟向好發展（疫情反復及世界經濟和政治風險演變的不確定性；全球主要經濟體的寬松政策溢出影響較大；負利率等非。常規政策對國內宏觀經濟政策的掣肘；各國債務負擔的影響）。

(4) 改變支柱型產業：從傳統（傳統制造業、建筑業、房地產）到現代（戰略性新興產業、現代服務業、現代制造業）。

(5) 認清經濟發展面對的挑戰（十大挑戰、中美博弈的持續影響、產業鏈競爭，全球貨幣寬松導致人民幣升值）

(6) 把握經濟發展面臨的機遇（深圳建設中國特色社會主義先行示范區；粵港澳大灣區；自由貿易試驗區擴容；長三角區域一體化發展規劃；海南自貿港建設；超大規模市場的優勢；......）（大力發展新經濟：舊經濟與新經濟比較分析）（數字貨幣或將逐步取代紙幣）（區域全面經濟伙伴關系協定RCEP和中歐投資協定CAI的影響）

(7) 疫情對世界產生的長期影響（中美博弈加劇，拜登時代與特朗普時代的同與不同：拜登核心內閣成員以建制派精英為主，代表了全球化和自由貿易的受益者，對華態度基本一致，強調自由、規則與競爭，不冷戰、不脫鉤。這與特朗普時代內閣成員以對華鷹派為主有很大不同，特朗普內閣主要代表全球化導致的收入分配效應受損者，比如鐵銹州。拜登當選后美國對華政策的基本思路是：聯合盟友，在避免冷戰脫鉤的基礎上制衡中國。特朗普改變了奧巴馬時期的外交政策，四面開戰、得罪盟友，對中國大打貿易戰、極限施壓、兩敗俱傷，拜登將予以糾正。但在中國崛起的背景下，拜登必然會維護美國利益，在避免冷戰、脫鉤的基礎上制衡中國），（中國博弈對策：做好自己的事情，“雙循環”與需求側管理，消費升級、產業升級和制度紅利，擴大開放，新能源革命）。

(8) 拜登時代世界大勢：美國對華遏制不變，但方式方法有變，世界面臨著多重不確定性。

(9) “活”才能活：以不變應萬變，以萬變保不變（要像水一樣去適應變化的市場；不破不立，只有破才能立；只有雜交、聯合和跨界才會活）。

 3、通脹下的房地產投資決策思維

(1) 投資決策的一般策略：盛世買古董、字畫；亂世買黃金、玉石。

(2) 危機應對一般策略：輕度危機，現金為王；中度危機，黃金為王；重度危機，糧食為王；特大危機，槍炮為王。

(3) 樓市投資策略：兩個定位：堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位；因城施策，促進房地產市場平穩健康發展，以及“穩地價、穩房價、穩預期”的定位。

(4) 理性投資：炒房時代徹底結束（房企限債、銀行限貸、個人限買）。

(5) 房地產投資策略：長期看人口增長、中期看土地供應、短期看金融政策。

(6) 投資房子還是投資商鋪？（一鋪養三代觀念已經過時，網上開店是趨勢）。        

(7) 未來樓市投資考慮因素分析？（人口因素；區位優勢；貨幣政策；財稅政策；其他政策；其它因素）。

(8) 哪里的房子可以保值增值？先行指標；城市商業魅力指數對房地產市場變化會帶來什么影響？

 4、通脹下的資本市場投資決策思維

(1) 資本市場一般投資策略：長期看增長，短期看政策，超短期靠情緒。

(2) 政府對資本市場的政策：注冊制改革導致上市易監管嚴，從中長期看，中國資本市場還有一定的空間，進入牛市是大概率事件。

(3) 股市不是實體經濟的晴雨表，股價實際上是資產價格。

(4) 中美股市的異同？中國股市：一般生活類公司大漲；美國股市：高科技類公司大漲。

(5) 中國股市投資策略：一流選手研究市場情緒；二流選手研究宏觀政策；三流選手研究公司基本面；四流選手研究K線走勢圖。

(6) 基于美林投資時鐘策略：衰退期債券為王；復蘇期股票為王；過熱期商品為王；滯脹期現金為王。

(7) 股票漲跌的一般規律：板塊輪動效應，牛短熊長。

(8) 公司股票上漲的主要驅動力：業績驅動；貨幣驅動；估值驅動。

(9) 2021年投資策略：博弈思維，穩中求進！

 5、結束語

(1) 宏觀是必須接受的，微觀是可以有所作為的。

(2) 社會唯一不變的是變：應變策略--博弈思維。

(3) 我們必須站在未來看現在，站在當下謀未來。