“瑞銀財(cái)富1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”于11月5日順利結(jié)束，該產(chǎn)品在2010年迄今通過建設(shè)銀行代銷的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中銷量排名首位。本周，瑞銀證券有限責(zé)任公司副總經(jīng)理兼資產(chǎn)管理部總監(jiān)余際庭在接受筆者獨(dú)家專訪時(shí)指出，只有提供特點(diǎn)突出、與眾不同的產(chǎn)品才能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的理財(cái)市場(chǎng)中立于不敗。余際庭認(rèn)為，未來(lái)，中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的深度和廣度將進(jìn)一步深化和擴(kuò)大。
差異化是生存之道
筆者：當(dāng)前市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品種類繁多，“財(cái)富1號(hào)”作為瑞銀證券推出的第一只集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品，因何能取得良好的
銷售
成績(jī)？
余際庭： “瑞銀財(cái)富1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”于11月5日順利結(jié)束，該產(chǎn)品在2010年迄今通過建設(shè)銀行代銷的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中銷量排名首位。本周，瑞銀證券有限責(zé)任公司副總經(jīng)理兼資產(chǎn)管理部總監(jiān)余際庭在接受筆者獨(dú)家專訪時(shí)指出，只有提供特點(diǎn)突出、與眾不同的產(chǎn)品才能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的理財(cái)市場(chǎng)中立于不敗。余際庭認(rèn)為，未來(lái)，中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的深度和廣度將進(jìn)一步深化和擴(kuò)大。
差異化是生存之道
筆者：當(dāng)前市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品種類繁多，“財(cái)富1號(hào)”作為瑞銀證券推出的第一只集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品，因何能取得良好的銷售成績(jī)？
余際庭：在中國(guó)迅速發(fā)展的理財(cái)市場(chǎng)上，各類產(chǎn)品層出不窮。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)面臨著來(lái)自商業(yè)銀行、證券公司、公募基金、陽(yáng)光
私募
的激烈競(jìng)爭(zhēng)。若想在競(jìng)爭(zhēng)中立足，需要產(chǎn)品在細(xì)節(jié)之處體現(xiàn)出創(chuàng)新精神。
“瑞銀財(cái)富1號(hào)”屬追求絕對(duì)收益型產(chǎn)品，投資策略靈活；與此同時(shí)，在封閉期3個(gè)月后，每周一均可申購(gòu)贖回，流動(dòng)性計(jì)劃
更為充分。可以說，同時(shí)具備了陽(yáng)光私募的靈活性與公募基金的流動(dòng)性。
“瑞銀財(cái)富1號(hào)”的另一特點(diǎn)是實(shí)施了利益共享機(jī)制，通過業(yè)績(jī)提成機(jī)制，將投資人、投資管理人與代銷機(jī)構(gòu)三方的利益捆綁在一起，從而降低了投資管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)過市場(chǎng)的起伏，投資者正在變得愈發(fā)成熟和理性，鑒別能力增強(qiáng)，選擇空間擴(kuò)大。我們的產(chǎn)品能夠被廣大投資者接受，有多方面的因素，比如與渠道良好的合作關(guān)系、瑞銀的全球性品牌、公司先進(jìn)的合規(guī)文化和完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體制等；同時(shí)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)的細(xì)節(jié)上體現(xiàn)對(duì)投資者利益的尊重，也是極其重要的因素。產(chǎn)品創(chuàng)新不僅僅體現(xiàn)在有能力推出全新的品種，同時(shí)也體現(xiàn)在把握細(xì)節(jié)，組合不同元素，把投資者的利益放在首位，讓投資者切實(shí)感受到瑞銀的“以客為尊”不只是一句口號(hào)。
筆者：隨著“財(cái)富1號(hào)”正式發(fā)行，作為瑞銀證券其中一項(xiàng)核心業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已正式步入發(fā)展軌道。這項(xiàng)業(yè)務(wù)在中國(guó)市場(chǎng)有怎樣的發(fā)展戰(zhàn)略？
余際庭：瑞銀證券資產(chǎn)管理在較短的時(shí)間內(nèi)完成了業(yè)務(wù)平臺(tái)的搭建。相比兄弟公司，我們是新來(lái)者。根據(jù)我們的發(fā)展戰(zhàn)略，在3至5年內(nèi)，我們要打造出一個(gè)具有一定的資產(chǎn)管理規(guī)模，業(yè)務(wù)重點(diǎn)突出并且品牌卓著的資產(chǎn)管理平臺(tái)。從長(zhǎng)期看，差異化是我們的生存之道，而實(shí)現(xiàn)差異化的前提是認(rèn)清自己的優(yōu)勢(shì)。隨著中國(guó)
資本市場(chǎng)
的逐步開放，我們將充分利用瑞銀環(huán)球資產(chǎn)管理的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與資源，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與全球資產(chǎn)管理的協(xié)同和聯(lián)動(dòng)，使中國(guó)投資者能夠同時(shí)享受到世界其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。
中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)潛力無(wú)窮
筆者：您怎樣看待目前中國(guó)的理財(cái)市場(chǎng)？
余際庭：中國(guó)的理財(cái)市場(chǎng)正在不斷成熟，投資者對(duì)于財(cái)富管理與投資的意識(shí)不斷增強(qiáng)，市場(chǎng)需求旺盛，存在著巨大的尚未被開發(fā)的潛力與機(jī)會(huì)。而中國(guó)市場(chǎng)目前缺乏的，是能夠適應(yīng)不同投資者群體的，個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品品牌與優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
我相信，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)開放度的不斷提升，監(jiān)管部門在加強(qiáng)監(jiān)管同時(shí)，市場(chǎng)創(chuàng)新的空間也將得以擴(kuò)大，這特別適合有能力提供差異化服務(wù)的證券公司的成長(zhǎng)。
筆者：2008年的金融危機(jī)以及緊后爆發(fā)的歐債危機(jī)對(duì)理財(cái)市場(chǎng)造成了哪些影響？
余際庭：從投資者行為分析，投資者參與風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的熱情與市場(chǎng)的走勢(shì)高度正相關(guān)，在危機(jī)的影響下，新興經(jīng)濟(jì)體的市場(chǎng)波動(dòng)尤為明顯，投資者投資于風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的熱情受到一定影響。我認(rèn)為，金融危機(jī)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知也是一個(gè)很好的教育，投資者會(huì)變得越來(lái)越成熟和理性，這對(duì)市場(chǎng)的健康發(fā)展是有百益而無(wú)一害的。從長(zhǎng)期看，我們沒有理由不對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的前景感到樂觀，雖然挑戰(zhàn)很多，而中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿τ却螅碡?cái)市場(chǎng)的發(fā)展空間是極其巨大的，我們對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展和公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)充滿信心。
“瑞銀財(cái)富1號(hào)”屬追求絕對(duì)收益型產(chǎn)品，投資策略靈活；與此同時(shí)，在封閉期3個(gè)月后，每周一均可申購(gòu)贖回，流動(dòng)性計(jì)劃
更為充分。可以說，同時(shí)具備了陽(yáng)光私募的靈活性與公募基金的流動(dòng)性。
“瑞銀財(cái)富1號(hào)”的另一特點(diǎn)是實(shí)施了利益共享機(jī)制，通過業(yè)績(jī)提成機(jī)制，將投資人、投資管理人與代銷機(jī)構(gòu)三方的利益捆綁在一起，從而降低了投資管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)過市場(chǎng)的起伏，投資者正在變得愈發(fā)成熟和理性，鑒別能力增強(qiáng)，選擇空間擴(kuò)大。我們的產(chǎn)品能夠被廣大投資者接受，有多方面的因素，比如與渠道良好的合作關(guān)系、瑞銀的全球性品牌、公司先進(jìn)的合規(guī)文化和完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體制等；同時(shí)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)的細(xì)節(jié)上體現(xiàn)對(duì)投資者利益的尊重，也是極其重要的因素。產(chǎn)品創(chuàng)新不僅僅體現(xiàn)在有能力推出全新的品種，同時(shí)也體現(xiàn)在把握細(xì)節(jié)，組合不同元素，把投資者的利益放在首位，讓投資者切實(shí)感受到瑞銀的“以客為尊”不只是一句口號(hào)。
筆者：隨著“財(cái)富1號(hào)”正式發(fā)行，作為瑞銀證券其中一項(xiàng)核心業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已正式步入發(fā)展軌道。這項(xiàng)業(yè)務(wù)在中國(guó)市場(chǎng)有怎樣的發(fā)展戰(zhàn)略？
余際庭：瑞銀證券資產(chǎn)管理在較短的時(shí)間內(nèi)完成了業(yè)務(wù)平臺(tái)的搭建。相比兄弟公司，我們是新來(lái)者。根據(jù)我們的發(fā)展戰(zhàn)略，在3至5年內(nèi)，我們要打造出一個(gè)具有一定的資產(chǎn)管理規(guī)模，業(yè)務(wù)重點(diǎn)突出并且品牌卓著的資產(chǎn)管理平臺(tái)。從長(zhǎng)期看，差異化是我們的生存之道，而實(shí)現(xiàn)差異化的前提是認(rèn)清自己的優(yōu)勢(shì)。隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的逐步開放，我們將充分利用瑞銀環(huán)球資產(chǎn)管理的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與資源，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與全球資產(chǎn)管理的協(xié)同和聯(lián)動(dòng)，使中國(guó)投資者能夠同時(shí)享受到世界其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。
中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)潛力無(wú)窮
筆者：您怎樣看待目前中國(guó)的理財(cái)市場(chǎng)？
余際庭：中國(guó)的理財(cái)市場(chǎng)正在不斷成熟，投資者對(duì)于財(cái)富管理與投資的意識(shí)不斷增強(qiáng)，市場(chǎng)需求旺盛，存在著巨大的尚未被開發(fā)的潛力與機(jī)會(huì)。而中國(guó)市場(chǎng)目前缺乏的，是能夠適應(yīng)不同投資者群體的，個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品品牌與優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
我相信，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)開放度的不斷提升，監(jiān)管部門在加強(qiáng)監(jiān)管同時(shí)，市場(chǎng)創(chuàng)新的空間也將得以擴(kuò)大，這特別適合有能力提供差異化服務(wù)的證券公司的成長(zhǎng)。
筆者：2008年的金融危機(jī)以及緊后爆發(fā)的歐債危機(jī)對(duì)理財(cái)市場(chǎng)造成了哪些影響？
余際庭：從投資者行為分析，投資者參與風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的熱情與市場(chǎng)的走勢(shì)高度正相關(guān)，在危機(jī)的影響下，新興經(jīng)濟(jì)體的市場(chǎng)波動(dòng)尤為明顯，投資者投資于風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的熱情受到一定影響。我認(rèn)為，金融危機(jī)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知也是一個(gè)很好的教育，投資者會(huì)變得越來(lái)越成熟和理性，這對(duì)市場(chǎng)的健康發(fā)展是有百益而無(wú)一害的。從長(zhǎng)期看，我們沒有理由不對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的前景感到樂觀，雖然挑戰(zhàn)很多，而中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿τ却螅碡?cái)市場(chǎng)的發(fā)展空間是極其巨大的，我們對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展和公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)充滿信心。
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