揭秘三六零百億定增：一場隱忍半年的融資計劃

5月15日晚，三六零發布了《非公開發行A股股票預案》，擬非公開發行不超過13.53億股，占公司發行前總股本的恰好逼近20%，擬募資金額不超過107.93億元。

按照上述發行股份數量和募資金額來看，此次發行的每股作價僅7.98元，截至停牌前最近一個交易日——4月27日晚間收盤，三六零股價已突破36.12元。

根據證監會規定，發行價格為不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價（定價基準日前20個交易日股票交易均價=定價基準日前20個交易日股票交易總額÷定價基準日前20個交易日股票交易總量）的90%（以下簡稱“發行底價”）。

因此，三六零非公開發行最終價格或再調整。

醞釀已久的融資計劃

從打算借殼江南嘉捷登陸A股市場至今，三六零的融資計劃已經籌謀近半年。

受限于重組新規中借殼上市不能募集配套資金，三六零募資有所延遲。

2016年9月，證監會修訂的《上市公司重大資產重組管理辦法》指出“上市公司發行股份購買資產的，除屬于本辦法第十三條第一款規定的交易情形外，可以同時募集部分配套資金，其定價方式按照現行相關規定辦理。”

辦法第十三條第一款提及的正是借殼上市情形，這就意味著，重組上市不允許配套募資，三六零募資計劃不得不推遲到上市后。

三六零與江南嘉捷的交易中，只采用資產置換和發行股份購買資產的形式，彼時，三六零作價504.16億元，江南嘉捷出售其9.71%股權，作價1.82億元抵消三六零擬置入資產的等值部分，另外502.35億元資產則由江南嘉捷發行股份向三六零全體股東購買，股票發行價格為7.89元/股，發行股數為63.67億股。

交易過程僅涉及發行股票購買標的，并未涉及募集資金的實際流入。

百億資金布局大安全

上市之后，三六零即將“募資”進行到底，4月28日，三六零發布《籌劃非公開發行股票事項停牌的公告》。

此前的4月27日，三六零公告稱要將公司和子公司不超過30億元閑置自有資金委托理財。

截至4月27日，三六零及其子公司連續12個月累計進行委托理財的金額已達42.25億元。

根據三六零最新發布的公告顯示，其非公開發行股票擬募集的不超過107.93億元，將用于9個項目，包括3個安全研發及基礎設施類項目和6個商業化產品及服務類項目。

其中12.7億用于360智能兒童生態圈和360智能IOT項目，46.7億用于360大數據中心建設，11.6億用于新一代人工智能創新研發中心。

三六零指出，將通過大數據中心項目、人工智能研發項目以及網絡安全研發項目的建設，進一步提升公司基于大數據、人工智能的網絡安全技術研發創新能力，構建新型網絡安全威脅應對技術體系，以及監測、預警與防護機制，對“大安全”時代的新型威脅做到主動發現識別、智能分析、快速響應處置，并且結合公司已有的技術優勢、研發優勢和人才優勢，進一步加強公司的技術實力，提高公司在網絡安全行業的技術優勢。

同時，360智能搜索及商業化項目、360互動娛樂平臺項目、360流量反欺詐平臺項目、360智能兒童生態圈項目、360智能IoT項目和360新型智慧城市項目等商業化產品及服務類項目的順利實施，將有利于三六零提升公司商業化業務水平，在互聯網廣告及服務、互聯網增值服務、智能硬件業務等領域進一步發力，擴大商業布局，提升核心技術水平和用戶體驗，鞏固公司市場地位，增強公司競爭力，提升公司長期盈利能力。