P2P投資迎來(lái)寒冬期？資產(chǎn)端質(zhì)量成勝負(fù)手

P2P行業(yè)將會(huì)呈現(xiàn)五大新趨勢(shì)

劉曠卻認(rèn)為，問(wèn)題的暴露對(duì)于整個(gè)P2P行業(yè)來(lái)說(shuō)反而是一件好事，并將會(huì)呈現(xiàn)五大新趨勢(shì)。

1、優(yōu)勝劣汰

不可否認(rèn)整個(gè)P2P行業(yè)存在騙錢、非法集資等諸多亂象，但是并不是說(shuō)所有的P2P都是如此，還是有一些腳踏實(shí)地想做好互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)钠脚_(tái)。一些平臺(tái)倒下去了，對(duì)于其他的平臺(tái)既起到了一個(gè)借鑒作用，同時(shí)也是在敲響警鐘：你們?cè)俨徽J(rèn)真干，就會(huì)和我一樣的下場(chǎng)。

任何行業(yè)都是優(yōu)勝劣汰的規(guī)則，對(duì)于P2P行業(yè)來(lái)說(shuō)同樣也是如此。P2P行業(yè)不可能同時(shí)能夠容納如此眾多的平臺(tái)，必然還將會(huì)有更多的平臺(tái)被淘汰。我們從網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)來(lái)看，截至2015年11月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額已增至4005億元。行業(yè)中前50家平臺(tái)的總貸款余額占到整個(gè)行業(yè)的86%，前50家平臺(tái)的總成交額占到整個(gè)行業(yè)的77%。其中，行業(yè)的半壁江山均集中在前十大平臺(tái)當(dāng)中。

這說(shuō)明了一個(gè)什么現(xiàn)象，P2P行業(yè)的資本正在開(kāi)始向優(yōu)秀的平臺(tái)集中，而一些P2P平臺(tái)跑路、倒閉，反而是加快了資本向優(yōu)秀平臺(tái)集中的速度。

2、監(jiān)管提速

早在今年的7月18日，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》就已經(jīng)出臺(tái)，這無(wú)疑是在告訴外界互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的時(shí)代正在到來(lái)。不過(guò)對(duì)于P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，他們對(duì)于監(jiān)管細(xì)則的到來(lái)是既期盼又擔(dān)心，一來(lái)他們盼著監(jiān)管細(xì)則早一日到來(lái)，自己好按照細(xì)則要求的規(guī)章制度來(lái)辦事；二來(lái)他們也擔(dān)心一旦監(jiān)管細(xì)則到來(lái)，平臺(tái)自身可能會(huì)存在一些不合理之處，可能將面臨被關(guān)閉的風(fēng)險(xiǎn)。

然而金融監(jiān)管細(xì)則一直遲遲未出，此番P2P平臺(tái)跑路明顯增多，再加上e租寶的轟動(dòng)性事件，必然會(huì)加速互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細(xì)則的到來(lái)。一旦監(jiān)管細(xì)則到來(lái)，對(duì)于整個(gè)P2P行業(yè)將會(huì)有兩個(gè)影響，一方面會(huì)加速淘汰一些信用不良的P2P平臺(tái)，另一方面會(huì)極大促進(jìn)整個(gè)P2P行業(yè)朝著健康穩(wěn)定的方向發(fā)展。

拿e租寶舉例來(lái)說(shuō)，如果有互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的存在，興許就不會(huì)出現(xiàn)今天這樣的情況，也就不會(huì)有那么多的投資者血本無(wú)歸。

3、得安全者得天下

此前劉曠就曾撰文表示P2P理財(cái)正在從高收益為主導(dǎo)轉(zhuǎn)向以安全為主導(dǎo)，這一刻，安全已經(jīng)成為了P2P理財(cái)?shù)牡谝晃弧？墒强v觀國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)，除了諸如贏多多這種極個(gè)別的P2P平臺(tái)沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)逾期壞賬的現(xiàn)象，有幾個(gè)平臺(tái)從來(lái)沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)壞賬的？即便是P2P理財(cái)?shù)睦洗箨懡鹚灿斜黄爻鲇馄趬馁~的現(xiàn)象。

也許有人就會(huì)問(wèn)了，陸金所被曝出逾期壞賬為什么還能排第一？而贏多多沒(méi)有逾期壞賬也并沒(méi)有見(jiàn)其發(fā)展有多迅猛？其實(shí)并不是那么一回事，贏多多追求的是穩(wěn)中求勝的競(jìng)爭(zhēng)法則，可能在一開(kāi)始的發(fā)展進(jìn)程中比不上那些瘋狂追求高收益的P2P平臺(tái)，但是主打安全的平臺(tái)最終一定會(huì)成為P2P行業(yè)的大贏家，只是時(shí)間問(wèn)題。

而陸金所依托于平安金融集團(tuán)，實(shí)際上它們的風(fēng)控實(shí)力和技術(shù)在整個(gè)P2P行業(yè)還是處于非常高的水平。陸金所今天能夠登上P2P金融理財(cái)?shù)墓谲妼氉康牟⒉皇撬鼈兊母呤找妫撬鼈兊陌踩?/p>

4、平臺(tái)夢(mèng)將破碎

P2P行業(yè)，除了涌現(xiàn)出了一些優(yōu)秀的P2P平臺(tái)之外，還出現(xiàn)了兩個(gè)想要稱霸整個(gè)江湖的平臺(tái)，一個(gè)是陸金所，另一個(gè)則是網(wǎng)金社。P2P平臺(tái)的理財(cái)正在加速向排名靠前的幾大平臺(tái)集中，這說(shuō)明了什么？說(shuō)明P2P平臺(tái)最終不會(huì)是一個(gè)百家爭(zhēng)鳴的領(lǐng)域，而是一個(gè)列強(qiáng)割據(jù)的領(lǐng)域。

那么，網(wǎng)金社、陸金所開(kāi)放自己的平臺(tái)，然后接入其他的P2P理財(cái)，有什么意義？最終大多數(shù)的P2P平臺(tái)都已經(jīng)倒閉了，剩下的少數(shù)P2P平臺(tái)定然會(huì)針鋒相對(duì)，彼此之間競(jìng)爭(zhēng)激烈，有誰(shuí)會(huì)心甘情愿成為對(duì)手的附庸？這一點(diǎn)從目前沒(méi)有幾家較大的P2P加入這兩大平臺(tái)中，也可以從側(cè)面反映出他們未來(lái)的發(fā)展前景：P2P平臺(tái)之路行不通。

5、投資P2P變得更加理性　　

不可否認(rèn)，P2P平臺(tái)的跑路讓很多投資者開(kāi)始為P2P感到擔(dān)憂。但是真正懂投資的用戶卻明白：在股市一片慘淡的情況下，整個(gè)P2P的發(fā)展大形勢(shì)還是非常好，而且P2P理財(cái)?shù)氖找婷黠@要高于其他理財(cái)產(chǎn)品。跑路問(wèn)題的暴露，會(huì)讓整個(gè)行業(yè)朝著更健康的方向發(fā)展，對(duì)于理財(cái)用戶來(lái)說(shuō)，他們對(duì)于P2P理財(cái)平臺(tái)的投資也會(huì)變得更加理性，這不論是對(duì)于理財(cái)用戶還是對(duì)于整個(gè)P2P行業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)，實(shí)則是一件好事情。

市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎一直是整個(gè)投資界最流行的一句話。只有當(dāng)大家都理性選擇、理性投資的時(shí)候，說(shuō)明這個(gè)行業(yè)才開(kāi)始朝著一個(gè)正確的軌道在發(fā)展；而當(dāng)大家都瘋狂不理性的時(shí)候，那說(shuō)明這個(gè)理財(cái)行業(yè)極其的不健康，一旦觸碰，十有九賠，這一點(diǎn)從中國(guó)的股市當(dāng)中就可以領(lǐng)教。

總的看來(lái)，P2P平臺(tái)跑路的暴露從側(cè)面也在反應(yīng)整個(gè)行業(yè)正處于一個(gè)洗牌的階段，隨著監(jiān)管的提速，還將會(huì)有更多的劣質(zhì)平臺(tái)被淘汰出局，投資者也越來(lái)越理性，但最終能夠勝出的平臺(tái)一定屬于安全性高的平臺(tái)。

在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，大多數(shù)的平臺(tái)都會(huì)強(qiáng)調(diào)自己的交易規(guī)模和用戶量等數(shù)據(jù)行資源，很少有平臺(tái)會(huì)對(duì)其資產(chǎn)端的質(zhì)量表現(xiàn)出足夠的重視。而隨著投資用戶的逐漸理性，安全的重要性也就越來(lái)越強(qiáng)，各個(gè)平臺(tái)的資產(chǎn)端質(zhì)量無(wú)形之中也就成為了決定平臺(tái)安全且收益穩(wěn)定的關(guān)鍵因素。

資產(chǎn)端質(zhì)量成P2P勝負(fù)手

提到跟安全息息相關(guān)的資產(chǎn)端質(zhì)量，我們不得不提前面說(shuō)到的贏多多與陸金所，還有背靠螞蟻金服的招財(cái)寶。

日前，贏多多攜手恒大集團(tuán)剛剛達(dá)成了總額30多億的項(xiàng)目合作，雙方未來(lái)將會(huì)在資產(chǎn)抵押、項(xiàng)目推介、用戶導(dǎo)入等多個(gè)領(lǐng)域開(kāi)展深入合作。能夠得到國(guó)內(nèi)地產(chǎn)巨頭恒大集團(tuán)的信任與認(rèn)可，這足以證明了贏多多的實(shí)力，同時(shí)也為贏多多在后面的P2P安全大戰(zhàn)中打上一針鎮(zhèn)靜劑。

首先，房地產(chǎn)抵押項(xiàng)目一直就是整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)最受公認(rèn)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在P2P領(lǐng)域更是如此。房地產(chǎn)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，歷來(lái)具有保值增值的天然價(jià)值屬性，很多實(shí)力雄厚的投資人都會(huì)把投資房產(chǎn)作為自己資產(chǎn)保值增值的最主要方式。對(duì)于贏多多來(lái)說(shuō)，它的理財(cái)產(chǎn)品依托于恒大地產(chǎn)，自然也就具備足夠的增值保值價(jià)值。

其次，恒大地產(chǎn)作為國(guó)內(nèi)地產(chǎn)的龍頭大哥，具備強(qiáng)大的品牌知名度，得到了內(nèi)外眾多人士的認(rèn)可與信任。贏多多通過(guò)與恒大地產(chǎn)達(dá)成合作，恒大地產(chǎn)持續(xù)向贏多多輸出大量?jī)?yōu)質(zhì)地產(chǎn)投資項(xiàng)目，通過(guò)借助恒大地產(chǎn)的信用作為背書，贏多多所推出的理財(cái)項(xiàng)目也就更容易得到理財(cái)用戶的信任與認(rèn)可。

最后，贏多多通過(guò)恒大這一重量級(jí)的品牌作為合作背書，同時(shí)也更容易得到其他優(yōu)秀資產(chǎn)平臺(tái)的合作，從而為贏多多開(kāi)拓更多優(yōu)秀的投資理財(cái)項(xiàng)目打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。相信在不久的時(shí)段里，將會(huì)有越來(lái)越多優(yōu)秀的資產(chǎn)平臺(tái)主動(dòng)來(lái)尋求與贏多多的合作，這就是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端質(zhì)量所帶來(lái)的蝴蝶效應(yīng)。

而陸金所今天能夠成長(zhǎng)為P2P行業(yè)的龍頭老大，與其背后的平安金融集團(tuán)有著密不可分的關(guān)聯(lián)，陸金所的成長(zhǎng)歷程同樣也告訴了我們資產(chǎn)端質(zhì)量的重要性。

一方面，陸金所通過(guò)基于平安金融集團(tuán)多年的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，能夠?yàn)樽陨泶蛟霵2P平臺(tái)少走很多彎路，尤其是在風(fēng)控技術(shù)上。平安金融過(guò)去在保險(xiǎn)理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)積累的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)系統(tǒng)可以完全移植到陸金所平臺(tái)上來(lái)，從而幫助陸金所從容地規(guī)避諸多P2P風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，陸金所在理財(cái)產(chǎn)品之所以能夠受到眾多用戶的歡迎，這和平安金融集團(tuán)的資金實(shí)力、品牌信任有著密切的關(guān)系。細(xì)想下來(lái)，如果陸金所不是背靠平安集團(tuán)這一強(qiáng)大的資產(chǎn)端，恐怕很難發(fā)展到今天的規(guī)模。也正是因?yàn)橛辛似桨布瘓F(tuán)在背后支撐，很多投資理財(cái)用戶都對(duì)陸金所產(chǎn)生了第一信任感。

此外，平安金融集團(tuán)能夠發(fā)展到今天的規(guī)模，跟平安旗下龐大的金融人才團(tuán)隊(duì)是分不開(kāi)的。依托于平安集團(tuán)，陸金所能夠快速打造一支屬于自己的互聯(lián)網(wǎng)金融人才隊(duì)伍，這些人才是陸金所發(fā)展壯大的又一關(guān)鍵因素所在，足見(jiàn)背靠?jī)?yōu)質(zhì)的資產(chǎn)端作用有多大。

至于招財(cái)寶，很多人并不把它當(dāng)成是P2P理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際上它跟P2P理財(cái)產(chǎn)品幾乎沒(méi)有任何區(qū)別，而招財(cái)寶的成功則與支付寶這一強(qiáng)大的資產(chǎn)端有著莫大的關(guān)聯(lián)。

從入口的角度來(lái)看，招財(cái)寶最先展現(xiàn)在眾人的面前，就是因?yàn)榻柚酥Ц秾氝@個(gè)平臺(tái)，并在一開(kāi)始就遭到了支付寶用戶的瘋狂哄搶。我們先不去論招財(cái)寶這款理財(cái)產(chǎn)品究竟怎么樣，如果沒(méi)有支付寶這個(gè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端的支持，恐怕沒(méi)有多少人會(huì)知道招財(cái)寶到底是個(gè)什么鬼。

從用戶信任的角度來(lái)看，如果把招財(cái)寶放到很多其他平臺(tái)上來(lái)出售，可能也有不少人關(guān)注到了這款理財(cái)產(chǎn)品，但是又有幾個(gè)人會(huì)真正購(gòu)買，恐怕很少。而通過(guò)支付寶這個(gè)平臺(tái)推出來(lái)，首先它就打破了用戶心理信任這一大障礙。正是因?yàn)橛辛诵湃危艜?huì)有越來(lái)越多的人購(gòu)買招財(cái)寶。

從風(fēng)控的角度來(lái)看，支付寶作為第三方支付平臺(tái)，在風(fēng)險(xiǎn)控制、防黑客攻擊等技術(shù)上還是擁有比較強(qiáng)大的實(shí)力，同時(shí)也有平臺(tái)自身的一套安防系統(tǒng)。招財(cái)寶嵌入支付寶，也就能夠得到支付寶技術(shù)團(tuán)隊(duì)為其遮風(fēng)擋雨。

所以，無(wú)論是贏多多，還是陸金所，亦或是招財(cái)寶，他們能夠在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)領(lǐng)域如魚得水，都跟他們背后的資產(chǎn)端質(zhì)量有著密不可分的關(guān)聯(lián)。

綜上所述，劉曠認(rèn)為當(dāng)前的P2P跑路、e租寶涉嫌非法集資事件對(duì)于整個(gè)P2P行業(yè)來(lái)說(shuō)，雖然不是什么光彩的事件，但是這些問(wèn)題的暴露并沒(méi)有嚇跑投資理財(cái)用戶，只是會(huì)讓他們今后對(duì)P2P的理財(cái)會(huì)變得更加理性冷靜，這對(duì)于整個(gè)行業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)反而是一件好事。未來(lái)在P2P行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，安全的重要性會(huì)越發(fā)明顯，而資產(chǎn)端質(zhì)量作為決定平臺(tái)安全的關(guān)鍵因素，定然會(huì)成為P2P競(jìng)爭(zhēng)的勝負(fù)手。