互聯網理財產品是未來理財的方向

互聯網金融的核心點還是金融屬性 P2P不屬于互聯網金融

當前一些互聯網金融給人的感覺還只是簡單的互聯網金融，例如余額寶就是把募集基金的方式移到了線上而已，這樣的方式可否持續，以后會向什么方向改變？對此，馮鵬程教授解釋，有觀點認為，互聯網企業，介入了金融領域，才是互聯網金融。金融企業使用互聯網手段，則不是互聯網金融，而是金融互聯網。但這樣生生把他們倆割裂對立開來似乎不太可取，用金融的思維做互聯網，或者用互聯網的思維做金融，無非爭論的是誰服務誰的問題。更多內容請登錄證券時報網財苑社區//cy.stcn.com）其所認同的互聯網金融不僅僅是把原來線下的金融產品放到網上去販賣，更多的是用互聯網的“精神”來做傳統金融行業做的事，而傳統的互聯網精神是什么?是開放，是平等，是協作，是分享，是去中心化，是客戶體驗至上。從短期來看，中國的互聯網金融行業，核心點還是金融屬性，互聯網還只是工具而已，大體遵守的還是金融規則。

此前有人指出互聯網金融必須有幾個要素：大數據，互聯網，云計算，移動支付。不少財苑網友對現在的P2P是否屬于互聯網金融存在疑問，馮鵬程教授指出，國外最具有互聯網金融屬性的P2P在中國因為沒有有效的風控被做成金融互聯網模式，p2p公司直接介入交易，成為交易的一方，使得本來應該是金融脫媒的互聯網金融，成為了還是無法脫媒，需要他自身信用附加的模式，本質上成擔保公司，部分的P2P，甚至成為了銀行，利用構建資金池，讓自己成為了一個沒有牌照的銀行，這種變形，其實是已經典型的背離了互聯網金融應該有的模式了。

互聯網金融的發展對中國經濟有利

當前，余額寶等互聯網金融理財產品總規模已超過1萬億元，占全部貨幣基金的40%，客戶數量超過8100萬戶，約占全部貨幣基金客戶數量的95%，互聯網金融產品之所以能夠迅速崛起，馮鵬程教授認為，這是因為在銀行低存款利率和高貸款利率背景下，金融投資產品和小企業融資渠道相對缺乏，像余額寶這樣的互聯網金融產品讓用戶存取更方便，收益率更高，又在一定程度上滿足了微小企業旺盛的資金需求，這對消費和投資的影響是非常正面的,因此就受到了歡迎。更多內容請登錄證券時報網財苑社區//cy.stcn.com）從另一方面來說，互聯網金融是推進中國金融體系市場化改革的戰略性力量，可以推動中國金融行業的根本轉型，包括利率市場化、金融產品創新一系列的改革。對個人消費而言，將改變人們的消費方式，提高消費的質量和水平。雖然有人說，余額寶等互聯網金融理財產品沒有對社會創造實際效益，反而推高了市場利率，對經濟不利，這種說法是沒有道理的，但是互聯網金融會積極推動中國金融行業的利率市場化和金融產品創新，從戰略層面打破金融業壟斷，長期來看，對經濟是有利的。

監管應變通 互聯網理財產品是未來理財的方向

當然，隨著寶寶軍團已超萬億，隨之而來的風險肯定是有的，馮鵬程教授認為，像類似余額寶這樣的互聯網金融產品風險是小于傳統理財產品的，互聯網金融快速發展的同時，也帶來了一些風險，監管是一個大家關心的話題，馮鵬程教程稱，國務院總理李克強在政府工作報告中提出，繼續推進利率市場化改革，擴大金融機構利率自主定價權。（更多內容請登錄證券時報網財苑社區//cy.stcn.com）促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制。更多內容請登錄證券時報網財苑社區//cy.stcn.com）這是他首次提出促進互聯網金融健康發展。事實上，自去年以來，“互聯網金融”已經成為金融領域最為熱門的詞匯，余額寶、理財通、微信紅包、嘀嘀打車、P2P貸款……與互聯網金融相關的衍生創新讓人目不暇接。但是，由此帶來的一系列發展、監管問題也引起了廣泛的爭議。所以，要適度監管，處理好鼓勵支持與適度監管的關系，不能以監管為名扼制金融創新，對互聯網金融應該“支持”，不要用銀行的辦法管死。

與此同時，有券商發布報告稱，目前銀行業資產質量壓力不減，不良貸款率依然持續上升，互聯網金融的沖擊使得銀行業中期基本面堪憂。商業銀行又如何與“寶寶”軍團相抗衡呢？對此，馮鵬程教程認為，面對互聯網金融的挑戰，傳統商業銀行若要鞏固自身地位以在新的競爭格局中保持獨斷地位，須制定出一系列政策。首先，改變經營理念，（更多內容請登錄證券時報網財苑社區//cy.stcn.com）由“產品中心主義”向“客戶中心主義”轉變。其次，要從經營方式上謀變，深度拓展服務渠道，實現物理營銷渠道和互聯網虛擬營銷渠道的有機結合。再次，要從業務體系上謀變，在互聯網上聚集各類商業品種的“金融超市”，以此來提供金融服務。最后，要從戰略導向上謀變，實現商業銀行與其他金融機構有益合作，而非惡性競爭關系。央行的監管及商業銀行的反擊，短期來看會對互聯網理財產品會產生負面的沖擊，但從長期來看互聯網理財產品是未來理財的方向。所以，傳統銀行業與互聯網金融的交鋒并非“你死我活”的零和游戲，而是促進中國金融改革的一針催化劑。伴隨利率市場化不斷深入，兩種業態的金融服務有望實現深度融合，普通中國民眾將享受更為靈活多樣的投資選項和資產增值手段，成為這場變革最大的受益者。