做聰明的投資者

　　我們身邊，其實處處隱藏著投資圈套！

　　學會保護自己，是投資生涯中最重要的一課！

　　擦亮眼睛，別做投資受害者！

　　想象一下以下的場景：

　　吉姆是位兢兢業(yè)業(yè)工作的正派人士，他生活節(jié)儉，有一筆不菲的存款。吉姆周旋于他的工作、家庭、周六的高爾夫球嗜好，以及社會責任之間，沒有多余的時間去了解投資的細節(jié)或建立投資意向，何況又有那么多令人眼花繚亂的投資選擇—數萬種共同基金、數以千計的投資 經理人 、對沖基金和名目復雜的經紀業(yè)務。太多了！所以吉姆去征求朋友的意見—像你可能會做的一樣。結果他發(fā)現，他的高爾夫球球友、老板和幾個教堂里的教友多年以來都有一個相同的投資顧問—大牌先生。他們極其信賴他！

　　大牌先生相當著名—他在20世紀80年代曾經擔任政府官員。目前的他管理著數十億美元資金，其中大多來自有錢人—并非吉姆這一階層的人。大牌先生如此了不起，他擁有自己的經紀交易公司—大牌投資組合公司。吉姆的朋友說大牌先生的業(yè)績從來沒有下跌的時候—在1987年和2000~2002年的熊市中也沒下跌過。他的收益看起來非常穩(wěn)定—在目睹過熊市的艱難之后，對于吉姆來說，“穩(wěn)定”這個詞聽起來相當悅耳。

　　吉姆的高爾夫球球友為他們計劃 了一次會面。大牌先生的辦公室優(yōu)雅豪華，里面擺滿了大牌先生和社會各界名流的合影，包括三任美國前總統、美式橄欖球著名四分位布雷特·法弗、羅馬教皇和U2樂隊主唱波諾，除此之外有大牌先生駕駛私人噴氣式飛機的照片，和他駕游艇贏得比賽的照片。這一切都顯示出他干得不錯，是位被光環(huán)環(huán)繞的成功人士。

　　令吉姆驚訝的是，當他邁進大牌先生的辦公室時，大牌先生親自接待了他（盡管他明確向吉姆表示自己很忙，不能聊太久）。吉姆詢問了公司情況—投資策略是什么？大牌先生解釋說：這是公司的機密—甚至大多數員工都不是100%的清楚—因為公司不愿意投資策略被泄露出去。如果有員工離職并將其外泄—可能把它交給競爭對手—這會傷害大牌公司的客戶。大牌先生鄭重其事地表示：他必須保護現有的客戶。吉姆感覺自己堅持了解一切的做法不甚妥當，不過事關他畢生的積蓄也只好如此。大牌先生沒有時間解釋—這一切太復雜了—它涉及用期權對沖住宅房貸擔保證券（RMBS），將其中一些套利，另外一些加倉—這樣便削弱了波動，加強了穩(wěn)定性。

　　吉姆之前只買過共同基金和幾只個股—他不確定自己是否真的理解了。大牌先生提出他快沒時間了。吉姆趕緊問他能從哪里獲得更多信息？他能拿到財務報表嗎？財務報表從誰手中得到？大牌先生說大牌投資組合公司會提供季度財務報表。吉姆又問起公司的組織結構是怎樣的，大牌先生解釋道，公司管理著一個“對沖基金”—這意味著公司不必在美國證券交易委員會（SEC）注冊，而且事實上確實沒有注冊。但這樣做對客戶來說更好。如果在美國證券交易委員會注冊了，他就不得不公開獨特的投資策略，這樣就會與市場利益失之交臂。

　　大牌先生鼓勵吉姆去問他的高爾夫球球友、老板和教友。他們會很高興告訴吉姆相關的一切。大牌先生提醒吉姆—他希望吉姆不要向任何非投資者透露這個“對沖基金”。他希望保護客戶的“專享性”—只允許“特定”的人在他這里投資。實際上，吉姆的朋友本不該向他談起自己，不過大牌先生這一次表現得很寬容，因為他認識吉姆的朋友。

　　吉姆簡直不敢相信他真的要“加入俱樂部”了。支票簽給誰呢？大牌先生說簽給大牌股份有限公司，他本人會親自保管。吉姆遞給大牌先生一張支票，隨后他們握手告別，吉姆走出大牌先生的辦公室，頓感自己已然成為一名百萬富翁—他確信自己將每年得到15%的穩(wěn)定收益。

　　你察覺出幾個危險信號？最大的破綻出現在早期。或許大牌先生品格高尚，不會貪污投資資金—但如果他是個騙子，或有行騙傾向，那么吉姆便會很容易受騙。為什么？因為吉姆沒能識別出金融詐騙的5個信號。這就是本書所要探討的一切：5個簡單的信號，如果你聽從勸告，它們便會保護你，使你免遭投資資金被侵占的風險。