跨國(guó)投資怎樣規(guī)避非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

   由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的這場(chǎng)全球金融危機(jī)，深刻地影響、改變著全球已有的經(jīng)濟(jì)格局。這樣動(dòng)蕩的經(jīng)濟(jì)局勢(shì)，卻為我國(guó)企業(yè)展開(kāi)跨國(guó)投資，或兼并收購(gòu)，或“綠地投資”辦項(xiàng)目，加快實(shí)施“走出去”的開(kāi)放國(guó)策提供了良機(jī)。據(jù)中國(guó)新聞網(wǎng)報(bào)道，我國(guó)2009年對(duì)外投資額預(yù)計(jì)首次將超過(guò)吸引外資額，成為資本輸出大國(guó)。面對(duì)較國(guó)內(nèi)更為復(fù)雜的國(guó)際經(jīng)營(yíng)環(huán)境，中國(guó)企業(yè)不僅要面臨來(lái)自市場(chǎng)的各類風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也不斷遭遇非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，其中政治風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。關(guān)注、分析并防范新階段跨國(guó)投資的各類政治風(fēng)險(xiǎn)，是很有必要的。

調(diào)整自己，或?yàn)樯喜?/strong>

　　 所謂政治風(fēng)險(xiǎn)，一般指因政治因素的不確定性而對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境中的企業(yè)造成的影響。這種不確定性可能是正面影響，也可能是負(fù)面影響，人們?cè)谡劶罢物L(fēng)險(xiǎn)時(shí)通常限定為后者。由于政治風(fēng)險(xiǎn)難以識(shí)別，影響力大，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的任何干預(yù)都會(huì)在不同程度上影響企業(yè)的價(jià)值，所以是所有風(fēng)險(xiǎn)中最具威脅性的。傳統(tǒng)理論將跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的政治風(fēng)險(xiǎn)分為戰(zhàn)亂風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)征用沒(méi)收風(fēng)險(xiǎn)、外匯管制風(fēng)險(xiǎn)以及為政治目的服務(wù)的一些限制性經(jīng)濟(jì)政策，如外匯管制、進(jìn)口限制、產(chǎn)品出口要求等。但隨著冷戰(zhàn)過(guò)后國(guó)際政局的動(dòng)蕩和變化，政治風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式有了新的發(fā)展。

　　 在理論上，中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資所遭遇的主要政治風(fēng)險(xiǎn)可以分類區(qū)分，但現(xiàn)實(shí)中卻并非涇渭分明，常常是幾種風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜地、交集在一起出現(xiàn)。形成政治風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，既有國(guó)際宏觀環(huán)境因素，也有東道國(guó)國(guó)情的影響，還有我國(guó)政府和“走出去”企業(yè)自身的不足之處。基于國(guó)際、東道國(guó)因素的不可控性，筆者認(rèn)為，從自身做出調(diào)整，是解決風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的基本思路。

對(duì)政府的建議

　　 第一，加強(qiáng)宣傳工作力度。很多跨國(guó)投資的中國(guó)企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，風(fēng)險(xiǎn)管理能力也不足。因而，建議政府通過(guò)各種媒介、采用多種方式對(duì)跨國(guó)投資政治風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)情況進(jìn)行報(bào)道、宣講，使企業(yè)明白政治風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)、形式、必然性和可控性，增強(qiáng)企業(yè)防范政治風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和信心。

　　 第二，搭建信息服務(wù)平臺(tái)。建議政府借助我國(guó)駐外機(jī)構(gòu)、境外企業(yè)、銀行等各界的力量，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)國(guó)家和地區(qū)的政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、民族宗教矛盾等政治信息進(jìn)行收集、整理、評(píng)估、發(fā)布；通過(guò)搭建政治風(fēng)險(xiǎn)信息網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)，為中國(guó)企業(yè)“走出去”提供及時(shí)、準(zhǔn)確、專業(yè)、權(quán)威的信息。

　　 第三，完善風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制。目前，以保險(xiǎn)手段支持企業(yè)跨國(guó)投資的制度在我國(guó)正在逐步形成，但起步晚，支持力度不大。

　　 第四，提供經(jīng)濟(jì)外交支撐。我國(guó)的外交資源在支持企業(yè)“走出去”方面還做得不夠，外交部、駐外使領(lǐng)館和人員對(duì)東道國(guó)情況熟悉、在東道國(guó)有影響力的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)還沒(méi)有發(fā)揮好。建議我國(guó)今后加大大使館、加大外交部、商務(wù)部等主要涉外工作部門(mén)的經(jīng)濟(jì)外交力度，充分發(fā)揮磋商機(jī)制作用，推動(dòng)投資保護(hù)、司法協(xié)助、領(lǐng)事保護(hù)、社會(huì)保險(xiǎn)等政府間雙邊、多邊協(xié)定的簽訂，營(yíng)造良好的對(duì)外投資保護(hù)環(huán)境。

　　 第五，培育國(guó)外投資園區(qū)。單個(gè)企業(yè)尤其是中小企業(yè)，很難獨(dú)自成功地規(guī)避跨國(guó)投資的政治風(fēng)險(xiǎn)。但如果在政府的組織、引導(dǎo)下，成立境外投資園區(qū)，將本國(guó)海外企業(yè)集中起來(lái)發(fā)展，就能形成合力，就能有效地防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　 第六，加強(qiáng)監(jiān)督與管理。隨著我國(guó)跨國(guó)投資管理體制變革 的推進(jìn)，建議我國(guó)盡快研究制定境外企業(yè)監(jiān)管條例，依法加強(qiáng)對(duì)跨國(guó)投資企業(yè)實(shí)施監(jiān)督與管理。不僅國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)和其他性質(zhì)的企業(yè)都要納入監(jiān)管范圍。加強(qiáng)監(jiān)管既是履行政府職責(zé)的需要，也是通過(guò)控制、指導(dǎo)、提醒，使企業(yè)免遭政治風(fēng)險(xiǎn)的需要。

對(duì)企業(yè)的建議

　　 第一，樹(shù)立“雙贏”、“多贏”的理念。跨國(guó)投資的中國(guó)企業(yè)要形成既自身得到發(fā)展，也促進(jìn)東道國(guó)就業(yè)、技術(shù)進(jìn)步、財(cái)政增收的利益共享理念。單邊發(fā)展的思路只會(huì)引發(fā)東道國(guó)政府與民眾的不滿，最終釀成政治風(fēng)險(xiǎn)。

　　 第二，做好投資前的鋪墊。在政府信息的基礎(chǔ)上，通過(guò)專業(yè)收購(gòu)調(diào)查公司考察、分析東道國(guó)的投資環(huán)境，評(píng)估投資的政治風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)分析那些難以預(yù)測(cè)并可能使經(jīng)營(yíng)環(huán)境突然改變的各種主要政治力量；進(jìn)行廣泛宣傳，使東道國(guó)了解本企業(yè)，尤其是國(guó)企要讓別人明白自身的市場(chǎng)化程度和所在行業(yè)的開(kāi)放度；在投資國(guó)承擔(dān)一定的公益事業(yè)；與東道國(guó)政府和民眾多交流接觸；等等。

　　 第三，掌握跨國(guó)投資的策略。防范跨國(guó)投資的政治風(fēng)險(xiǎn)，有很多策略可供借鑒。如采用雇傭當(dāng)?shù)貑T工、從東道國(guó)銀行融資、與本土企業(yè)合資、保留原公司的老名字等本土化策略，使中國(guó)公司成為東道國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的一個(gè)組成部分，減弱當(dāng)?shù)厝说牡钟|情緒；如采用先投資外國(guó) 私募 基金，然后由這些外國(guó)基金公司去實(shí)施“綠地投資”或兼并的方式；等等。方式、策略的不同，往往效果有天壤之別。

　　 第四，遵守東道國(guó)的法律和社會(huì)規(guī)范，積極融入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)。“走出去”的中國(guó)企業(yè)要了解、學(xué)習(xí)、遵守東道國(guó)的法律和社會(huì)規(guī)范；主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任；參與社區(qū)活動(dòng)；廣交各界朋友……從而融入到東道國(guó)社會(huì)主流之中，淡化中國(guó)“印記”，由中國(guó)公司逐步本土化為地地道道的東道國(guó)公司。如此，遭受政治風(fēng)險(xiǎn)的可能性也可大大降低。