在中國如何做天使投資

　要把一個公司從小做到大,其實真的是一部血淚史,里面有很多失敗的教訓,也有很多彎路,有很多淺灘和暗礁。過來人都走過一遍了,如果能夠毫無保留地傳承給年輕的創業者,我覺得會加快整個行業創業和創新的步伐。

　　在中國,我絕對不是天使投資者投資項目最多的,也不是投資額度最大的。我對天使投資的理解是這樣的:你創業的時候別人幫助了你,那么你今天有能力了,你其實可以幫助更多的年輕人。今天,中國最缺的還是天使投資人。這也是我當初為什么選擇去做天使投資的原因。

　　做天使投資,我覺得要抱有一種支持年輕人的心態,要有平常心,把錢投出去的時候就要有思想準備,知道這個投資有可能賺,但更有可能賠,因為投資于公司早期,它的風險一定是最大的。所以,投這個錢的時候,無論是一百萬還是兩百萬,你心里就當這個錢不在了。如果他能成功,就是你運氣好。如果賭不上,那就是年年交學費。

　　天使投資人一定要把自己的經驗傳遞給創業者。很多年輕人有勇氣,有銳氣,還有對新市嘗新用戶的了解,但是他們缺經驗、缺人脈關系,還缺少一些資源。我發現,在美國硅谷,有很多大公司的高管都是積極的天使投資人,他們有經驗,在投錢的同時也會給年輕的創業者一些幫助和指導。在國內,這樣的天使投資者也越來越多了,因為成功 上市 的或者賣掉公司的人也越來越多了。要把一個公司從小做到大,其實真的是一部血淚史,里面有很多失敗的教訓,也有很多彎路,有很多淺灘和暗礁。過來人都走過一遍了,如果能夠毫無保留地傳承給年輕的創業者,我覺得會加快整個行業創業和創新的步伐。

　　中國應該有更多的“微天使”和“微投資”。我覺得有一種誤導,天使投資如果一個案子不投個幾千萬,說天使投資人好像沒面子似的。我反對這種價值觀,我們應該鼓勵更多的微天使、微投資。就是說,每個人勿以善小而不為,你投不了一百萬,你投五十萬也可以,投十萬塊錢也不少。不要老去攀比誰投的錢多,比誰投的項目多,這樣比來比去沒有意義。在美國,投十萬美元的微天使也不少。但是,這點錢就能改變一些創業者的命運,就可能給一些年輕人一些幫助。張朝陽創業的時候,尼葛洛龐帝一共給了他不到十萬美元,是一個典型的微天使、微投資,但是他改變了張朝陽的命運,也改變了中國互聯網的格局。

　　做天使投資,最重要的就是看準人。你的投資額本來就不大,這幾個錢連律師都雇不了,更何況去雇什么財務、會計事務所、審計什么的。要想看準人,其實更多的時候就是打幾個電話,做一些背景了解,然后跟創業團隊做一個交流。憑你的感覺,你喜不喜歡他,談得來談不來,這些酗子是不是需要你支持,談過幾次,感覺就出來了,所以我覺得最重要的是一定要把人看準。

　　另外,我還有幾個主張:

　　第一,我主張天使投資的額度不要太大,因為畢竟風險比較高,你又不愿意把所有的錢都賭在一個項目上,萬一失敗了你可能損失會比較大。所以我建議,不管碰到多好的項目,你投的時候最好有一個最高限額。

　　第二,你占的比例不要太高,否則對企業未來再融資可能會帶來一些不利的影響。比如說,一些傳統的天使投資人自己70%控股。后來的投資者就會有比較多的顧慮。而且,你占了比較大的股份,這個風險實際上是扛在你身上的。所以,一個項目不要投的金額太大,占的比重不要太多,但是可以持續投資,多投幾個項目。