2023年商業銀行的平均凈息差已經降至1.69%，同比降幅達到22個基點，顯示出息差收窄的壓力。進入2024年，根據一季度的數據，凈息差進一步降低至1.47%，再次下降了22個基點（數據來自Wind數據庫），這一趨勢與市場預期相符，反映出在當前政策環境下，銀行經營面臨的挑戰和壓力。
北京大學經濟學院金融系教授、金融與產業發展研究中心主任馮科在《北大金融評論》上撰文指出：過去三十多年的發展過程中，銀行的凈利差是在不斷擴大的，某種程度上屬于增量型發展，如今，銀行凈利差是持續下降的，可以判斷為，銀行業已進入了存量競爭的時代。新的挑戰要求銀行等金融機構進行戰略調整，提高風險管理能力，優化資產負債結構，以確保自身的穩健發展和金融市場的穩定。
低利率時代是指處于利率下行周期中或金融市場利率偏低的時期，銀行或其他金融機構存款利率與貸款利率之間的差額即凈利差縮小，中國目前正處于這一周期之中。當房地產和基礎設施建設的大潮退去之時，銀行與金融機構面臨的金融經濟環境發生了巨大的變化，金融發展的重資產模式戛然而止，全社會對資金總量的需求急速下降，金融機構的資產規模也停止了擴張。首先，凈利差的縮小對銀行的盈利模式構成了直接沖擊。由于存款利率上限的調整和利率市場化改革的推進，銀行的自主定價空間受到壓縮，進一步影響了盈利能力。其次，銀行等金融機構面臨縮表的挑戰，縮表的危害不僅表現在規模上，而且更多地表現在資產的質量上。不良率是不良資產總額除以資產總額。即使分子不變，分母的縮小也意味著不良率的數值在上升，不良率的上升不僅侵蝕了銀行的利潤，也增加了金融體系的風險。第三，金融機構外部的地方政府和企業還面臨著債務負擔加重的問題，其融資需求和能力減弱，從另一側面反映出銀行等金融機構陷入了經營困境。此外，低利率環境還帶來了財富管理的新挑戰，隨著利率水平的下降，傳統的財富管理策略需要調整，金融機構需要尋找新的投資渠道和產品，以適應低利率環境下的客戶需求。綜上所述，低利率時代金融機構的經營環境發生了深刻變化，它們需要應對凈利差縮小、資產規模擴張受阻、縮表壓力、不良率上升以及財富管理新挑戰等一系列困境。這些挑戰要求金融機構進行戰略調整，提高風險管理能力，優化資產負債結構，以確保自身的穩健發展和金融市場的穩定。根據2024年中國人民銀行工作會議的定調，央行強調了新增信貸的均衡投放以及提高存量資金使用效率的重要性，目的是確保社會融資規模全年可持續且較快地增長，并在價格上兼顧內外均衡，以促進社會綜合融資成本穩中有降。這一政策導向可能會改變以往的貸款投放模式，從傳統的“4321”季度貸款投放模式轉變為“3322”模式，這預示著放貸節奏將更加均勻，減少季度末的突擊放貸現象，實現貸款投放的小幅度、低頻次調整。在信貸需求方面，對公信貸將繼續以制造業和基礎設施建設為重點，同時向綠色金融和科創金融等新興領域傾斜，以支持經濟結構的轉型升級和可持續發展。隨著部分城市取消房地產限購政策，預計2024年零售信貸的占比和增速都有望提升，這可能會對銀行的資產結構和風險管理提出新的要求。從息差角度來看，雖然預計2024年息差會進一步下降，但降幅將逐漸收窄。特別是對于江浙成渝等非化債重點區域，由于降息展期的需求并不強烈，因此息差的下降壓力相對較小。此外，考慮到當前居民避險情緒較為濃厚，理財業務可能會出現“以量補價”的現象，儲蓄增強型理財產品可能會更受市場歡迎。具體到數據層面，2023年商業銀行的平均凈息差已經降至1.69%，同比降幅達到22個基點，顯示出息差收窄的壓力。進入2024年，根據一季度的數據，凈息差進一步降低至1.47%，再次下降了22個基點（數據來自Wind數據庫），這一趨勢與市場預期相符，反映出在當前政策環境下，銀行經營面臨的挑戰和壓力。為了應對這些挑戰，銀行需要進行一系列的變革和創新，以保持相應的盈利能力和競爭力，改革的思路與方向如下：過去三十多年的發展過程中，銀行的凈利差是在不斷擴大的，某種程度上屬于增量型發展，如今，銀行凈利差是持續下降的，可以判斷為，銀行業已進入了存量競爭的時代，銀行目前在組織架構方面存在結構性的問題：一方面組織臃腫，人員龐雜；另一方面又表現為人手緊張，工作內卷，員工工作環境惡化，銀行運作日漸笨拙，無法適應數字化時代對敏捷組織的需求。為了應對這些問題，銀行等金融機構必須瘦身，裁撤合并減少部門和機構，裁減不必要的冗余人員，以期降低運營成本，增強其在面對挑戰時的生存能力。新一代人工智能技術將進一步完善人與互聯網的有機融合，推動虛擬即現實的業務場景誕生，數字化將推動銀行嵌入客戶經營的場景。這將改變銀行的原有組織架構，推動銀行服務從松散型的低頻服務向緊密型的高頻服務方向轉變。銀行應逐步從體制改革轉向運營革命：第一，銀行需要加快數字化轉型的步伐，構建總分行體系的前中后臺一體化平臺，以數據為核心要素，實現業務流程的高效協同，利用人工智能和大數據技術，發展智能化工具，驅動經營決策機制，并通過構建敏捷組織，實施精益化經營，以適應市場快速變化的需求；第二，在數字化轉型的過程中，銀行還應重視生態經營系統的構建，通過與企業深度融合，提供綜合解決方案，嵌入企業經營場景，實現服務的“隱形化”，提高客戶黏性和體驗；第三，人才培養與文化建設也是銀行轉型的關鍵，銀行應加強員工培訓，提升數字化能力，并構建支持創新和容忍失敗的企業文化，不斷優化客戶服務體驗，通過數字化手段重塑端到端客戶旅程，提升客戶滿意度；第四，在組織架構調整的基礎上，不斷創新產品和服務，開發適應市場需求的新產品，探索新型服務模式，如直銷銀行，以提高市場滲透率和客戶覆蓋面。通過這些綜合性的措施，銀行可以在低息差環境下提升自身的盈利能力和市場競爭力，實現可持續發展。
當前的監管調整表現出如下特性：第一，減少市場準入的限制，在利率市場化后，防范價格合謀的出現；第二，加快資本市場改革；第三，深化衍生品市場改革。第二、三項改革是為了給銀行提供更多的創新產品以應對過去主要依靠存貸款凈利差而造成的模式困境。銀行等金融機構可以通過加速其數字化轉型來降本提效，加大對移動銀行、智能服務、大數據分析方向的投入。銀行改革的重點還應放在業務模式和產品創新上面。重點布局于區塊鏈支付結算產品或個性化財富管理解決方案，多與金融科技公司合作開發場景金融，推動線下業務線上化，提升金融科技水平，提升服務客戶需求的能力，實現客戶營銷精準化、業務審批自動化、風險控制模型化，拓展全新業務模式。主推場景化金融創新，整體上優化物理網點布局和加強電子渠道建設，構建線上線下一體化的金融體系。金融科技的融合，特別是人工智能（AI）助手的應用，為銀行業務的轉型提供了新的動力：第一，AI助手通過精準的數據分析和客戶洞察，為銀行構建起強大的代理能力，這不僅增強了客戶服務的個性化水平，還提升了銀行對市場變化的響應速度。在實施過程中，銀行首先需要確保數據的安全性和隱私保護，利用先進的算法和機器學習技術，從海量數據中提取有價值的信息，生成高質量的報告和建議。同時，銀行還需關注技術的可靠性和可解釋性，確保AI生成的內容準確無誤，并能夠讓用戶理解其原理和依據。此外，銀行要遵守法律法規和倫理道德，處理好版權、隱私、安全等問題，防止AI技術的濫用或誤用。第二，銀行可以通過AI助手提供智能投顧、風險評估、個性化財富管理等服務，這些服務能夠根據客戶的風險偏好、收益目標和資產狀況，提供定制化的建議。AI助手還能實時監測市場動態，自動調整投資策略，以提高收益率和降低風險。在客戶服務方面，AI助手能夠提供24小時在線咨詢、業務辦理和解決問題的服務，大幅提升用戶滿意度和轉化率，同時降低人工成本和風險。智能風控是另一個關鍵應用，通過分析客戶的信用歷史、行為特征等數據，為金融機構提供精準的風險評估和欺詐檢測。第三，隨著AI技術的不斷進步，銀行也可以探索更多創新產品和商業模式。例如，一些銀行正在使用生成式AI技術進行產品推介、風險防控，以及構建內嵌風控要素的生成式AI框架。此外，AI技術還在金融領域推動了產品和商業模式的革新，例如從產品+服務收費向SaaS訂閱收費、運營分潤收費的轉變。在低凈利差時代，需要靈活地適應市場變化，不斷地創新并調整市場策略，方可有效地應對挑戰。綜合當前國際形勢與國內環境，銀行可以從以下業務中尋找新的增長點。
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