紅杉中國投資合伙人李俊峰：光伏產業的天花板究竟還有多高？

2021年底，隆基李振國在談及光伏行業未來時，有一個著名論斷：“除非壟斷，但凡人類能制造出來的產品，都是過剩的，這是恒定的規律。短缺的情況一定是階段性出現的，過剩才是常態化。”

自去年下半年以來至今，趕碳號也一直認為，在全產業鏈大擴產的推動下，光伏制造行業，將很快進入產能過剩時代。

2月16日，在晶澳科技2023年經銷商峰會上，紅杉中國投資合伙人、中國能源研究會常務理事李俊峰，以碳中和與能源結構轉型為底層邏輯，為全球光伏產業未來的發展空間，算了一筆大賬。

01、光伏的天花板，還有多高？

目前，電這種特殊的商品在整個能源結構中的占比約為30%。

過去100多年來，還很少能有一種商品能夠像電一樣，每年只增不減，未來需求發展趨勢亦然。目前，全球一年的發電量在28萬億千瓦時，中國大約占了其中的三分之一。根據國家能源局公布的數據，2022年，我國全社會用電量為8.6萬億千瓦時。

到2050年全球實現凈零排放（碳中和）之時，全世界的發電量和用電量，將會在目前基礎上翻一番，達到50萬億千瓦時。按目前格局，中國如果仍能占到三分之一的話，中國電的市場大約是16萬億千瓦時/年。

到2050年，如果全球實現凈零排放，這50萬億千瓦時的發電量中，可再生能源的占比將會達到90%。我國的目標是2060年實現碳中和。所以，在2050年時，預計中國的可再生能源在所有發電量中的占比，至少也會達到80%，大約在13萬億千瓦時以上。

這13萬億多千瓦時的年發電總量，也包括了目前約1.5萬億千瓦時的可再生能源發電存量，扣除目前已有的存量之后，到2050年的增量，大約在12萬億千瓦時。

如果增量中風電和光伏各占一半的話（趕碳號注：從目前趨勢看，光伏發電出力占比，很可能會超過風電），那么到2050年時，我國光伏的發電量至少要達到每年6-7萬億千瓦時。以上是整個光伏行業未來二十多年的基本盤。

2010-2030年凈零情景下按技術劃分的可再生能源發電;來源：IEA

另外一組全球的預測數據是，國際能源署（IEA）在《2022年世界能源展望》報告中預測，到2030年，每年新增光伏裝機容量將翻四倍以上，達到650GW/年。國際能源署表示，太陽能和風能是減少電力領域排放的最重要途徑。這兩種能源的發電量占比，將從2021的10%增加到2030年的40%，甚至在2050年達到70%。（這70%的數據與李俊峰的90%有差異）

很多人認為IEA的這個預測過于樂觀，但李俊峰認為實則不然，這是一個客觀的預測。這是因為在過去的數年中，人類實現的光伏裝機，在大多數都會超出人們此前的預測水平。

在五年前，當時機構普遍認為，到2030年，全球的可再生能源裝機將實現1000GW的裝機總量。這個預測被證明完全是錯的。

實際情況是，僅僅我國到2022年底的累計風電、光伏裝機總量，就接近這個數字了：光伏是392GW，風電是365GW。從全球來看，2022年底，風電存量已經接近1000GW，光伏發電累計裝機容量已經超過1000GW。

所以，如果2030年是年均650GW的光伏裝機，中國市場如果占到三分之一就是200GW，如果海外光伏裝機增速快一些，我國占到全天球四分之一的市場份額的話，也能達到每年160GW。

可再生能源在總體能源結構中占比要提升到90%，到2060年，中國至少要實現4000GW的光伏裝機規模。到那時，如果光伏電站仍然是25年的使用壽命的話，每年的更新替代，將會在150GW。而全球每年的光伏更新，將在600GW左右。這是2060年時，整個光伏行業的常態。

去年4月，國際可再生能源署(IRENA)也指出，到2030年全球需安裝5.2TW光伏，以緩解“氣候變暖”問題。扣除目前的存量1TW，還需要裝4.2TW。這樣未來不到8年中，平均每年要裝525GW!

國際可再生能源署進一步指出，到本世紀中葉需要安裝14TW的光伏系統（注意，僅僅是光伏），才有可能在本世紀將全球平均氣溫上升控制在1.5℃以內。

如果以2050年倒算，還有28年，目前已有1TW，還要裝13000GW。以此來計算，平均每年要裝464GW。這還沒有考慮到這期間每年至少4%的更新淘汰。

因此，國際可再生能源署認為，全球光伏裝機在2030年每年裝到650GW以后會達到頂峰，出現拐點并回落。

另外，從我國的光伏裝機基數和每年規模來看，我國的拐點可能會提前到來，大概提前到2025年。

（但是，中國的光伏制造業，是屬于全世界的。）以我國光伏企業現在有300GW/年的生產能力，這和全球從目前每年200多GW，在未來六七年逐步增長到每年650GW裝機的這樣一個增速，還是匹配的。

果真如李俊峰的預測，在2025年之前，也就是說未來三年，光伏產業的成長性至少是毋庸置疑的。

不過，中國光伏行業協會對于全球和中國光伏新增裝機的預測，和李俊峰的觀點相比偏保守一些，一并供大家參考：

02、光伏產業的挑戰與隱憂

李俊峰同時認為，在未來幾年中，中國的光伏產業將會面臨至少兩大重要挑戰。

第一， 全球光伏產業鏈將重新布局。

目前，我國生產了全球80-85%的光伏組件，70%以上的太陽能晶硅。這么高的占比，是不可持續的。

光伏制造行業是既是能源產業上游，又是制造業。包括歐美在內的所有國家，都希望光伏制造產業能夠讓本國受益，而不是中國企業單純的買家。我國光伏企業一家獨大的局面，或將受到重大挑戰。

來源：中國光伏行業協會

2022年我國光伏產品(硅片、電池片、組件)出口總額突破500億美元，約512.5億美元，同比增長80.3%。

前不久，李俊峰和一家光伏黑馬企業聊天。對方認為，目前一個光伏組件工廠90天就能建成、投產，這個目前只有在中國才能做得到。歐美國家想要發展光伏制造業，并不具備這方面的基礎。

對此，李俊峰提出不同觀點。他認為，歐美國家建組件廠，即使周期再長、成本再高，他們仍然會堅持做，而不是放棄。這些發達國家，為了本國的長期經濟和安全利益，一定會投入巨資，承擔高額的財務成本，培養自己的光伏制造產業鏈。對于西方國家的這種決心，我們萬萬不可低估。

李俊峰認為，未來中國占全球光伏制造產能80%的這種局面，一定會被打破。中國光伏制造在全球的占比，在50%-80%之間，可能會找到一個平衡點。

貿易壁壘+扶持本國企業，是海外國家發展本國制造業的組合拳。2022年部分國家規劃的新增產能，覆蓋多晶硅、硅片、電池片、組件、支架等環節，據不完全統計已超50GW。

另外，我國光伏產業發展，也出現了一些不可忽視的制約因素。

目前，多地光伏裝機已經超出當地變壓器、電網的承受能力。未來，農網、城網、輸電的改造已勢在必行。過去，光伏行業是自己干自己的，未來則要和電網的發展規劃相適應。

二十大報告中指出，“深入推進能源革命，加強煤炭清潔高效利用，加大油氣資源勘探開發和增儲上產力度，加快規劃建設新型能源體系“。李俊峰認為，深化能源革命的同時，要加快新興能源體系的規劃與建設，是要有序發展，建設要與規劃相適應。他建議光伏企業要向有關單位和部門多提建設性意見，以推動電網企業加快電網升級改造，以適應新能源產業的發展形勢。

中國光伏行業協會認為，光伏行業的挑戰，將來自電力現貨市場交易的沖擊。與中長期長協交易有較大的不同，現貨交易形成分時電價，造成電價波動劇烈，顛覆了以往的商業模式。而且不同省份的電力現貨交易規則不同，如山西省參與電力現貨交易的價格較低，廣東省電價包含綠電溢價，可能高于平價，由此造成光伏收益將難以預測，成為新的挑戰。

另外，中國光伏行業協會的報告也提到，水利部要求光伏電站、風力發電等項目不得在河道、湖泊、水庫內建設；自然資源部文件征求意見稿提出光伏發電項目不得占用耕地和林地，使用農用地不超過項目總用地面積的50%等。

中東部地區土地資源緊張，光伏項目主要以農光、漁光互補類型為主，此兩類項目受影響嚴重；相關用地政策如不能得到完善，可能極大影響中東部地區新增光伏裝機規模。

（趕碳號根據李俊峰先生在晶澳科技2023經銷商峰會上的演講內容、以及中國光伏行業協會相關報告編輯整理。）