如何更好規(guī)避海外投資風(fēng)險(xiǎn)

　利比亞政局動(dòng)蕩、日本強(qiáng)烈地震和海嘯……隨著連日來(lái)一系列國(guó)際政治危機(jī)和自然災(zāi)害的出現(xiàn)，中國(guó)在海外的投資安全問(wèn)題開(kāi)始凸顯。從20世紀(jì)90年代以來(lái)，中國(guó)海外投資發(fā)展迅猛，在“走出去”政策的促進(jìn)下，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)通過(guò)海外投資積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。這一方面為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)借助兩個(gè)市場(chǎng)、用好兩種資源開(kāi)辟了道路，另一方面，隨著國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)局勢(shì)的變化以及不可預(yù)知的因素的增多，海外投資也面臨著越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)外投資年均增速達(dá)52%

　　商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2002年至2010年，我國(guó)對(duì)外直接投資年均增速達(dá)52%。“十一五”期間，中國(guó)企業(yè)境外投資增長(zhǎng)35%，增速是“十五”時(shí)期的4倍。2010年我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球129個(gè)國(guó)家和地區(qū)的3125家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，實(shí)現(xiàn)非金融類對(duì)外直接投資590億美元，同比增長(zhǎng)36.3%。截至2010年底，中國(guó)累計(jì)非金融類對(duì)外直接投資2588億美元。

　　商務(wù)部部長(zhǎng)陳德銘表示，“十二五”期間，商務(wù)部將更加重視“走出去”，統(tǒng)籌推進(jìn)企業(yè)對(duì)外開(kāi)展能源資源、基礎(chǔ)設(shè)施、加工制造、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域的投資合作，培育若干具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)公司，使其成為我國(guó)參與經(jīng)濟(jì)全球化的骨干力量和重要依托。

　　海外并購(gòu)困難風(fēng)險(xiǎn)并存

　　金融危機(jī)既帶來(lái)沖擊，也帶來(lái)機(jī)遇。中國(guó)受危機(jī)沖擊較小，更兼有龐大的外匯儲(chǔ)備和活躍的資本沖動(dòng)，一躍成為全球第二大對(duì)外投資國(guó)，引發(fā)了中國(guó)企業(yè)2009—2010年的海外投資熱。今年，中國(guó)企業(yè)海外投資熱度依然不減。

　　那么，中國(guó)企業(yè)海外投資面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)與困難？以中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)為例，半數(shù)以上中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)交易未取得成功，無(wú)法達(dá)到增值的底線。這充分表明海外并購(gòu)交易非常復(fù)雜，具有一定難度。專家告訴我們，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)遭遇的政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)始終存在。不少發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中國(guó)企業(yè)的境外收購(gòu)非常警惕，尤其對(duì)于關(guān)鍵技術(shù)和重要資源的收購(gòu)，他們?cè)O(shè)置了許多障礙。

　　在近期大量的海外并購(gòu)案中，中國(guó)的國(guó)有企業(yè)受到了來(lái)自外國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的限制。部分專家用“雷聲大、雨點(diǎn)小、并購(gòu)率低”來(lái)概括中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的現(xiàn)狀，“雷聲大”說(shuō)明中國(guó)企業(yè)對(duì)境外收購(gòu)有著強(qiáng)烈需求，“雨點(diǎn)小”是因?yàn)椴①?gòu)行為遭遇重重困難，“成功率低”說(shuō)明很多并購(gòu)不理想。境外收購(gòu)有政治的因素，也有國(guó)家文化的差異，而公司管理體系也是海外并購(gòu)需要注意的問(wèn)題。

　　應(yīng)在四方面作出努力

　　聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織中國(guó)投資促進(jìn)辦事處首席代表胡援東建議“走出去”的企業(yè)應(yīng)在以下四方面作出努力：

　　首先，知己知彼，把握投資風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)企業(yè)參與全球化的進(jìn)程，面臨技術(shù)壁壘、綠色壁壘和行業(yè)壁壘這三大壁壘。企業(yè)一定要做到知己知彼，對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)心里有數(shù)，提前做好預(yù)警準(zhǔn)備。其次，做好功課，識(shí)別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)企業(yè)投資應(yīng)該在準(zhǔn)確判斷并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而尋找到降低風(fēng)險(xiǎn)的方法。第三，科學(xué)管理，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。最后，整合資源，化解管理風(fēng)險(xiǎn)。能夠獲取和組合別人的資源也是一項(xiàng)重要的能力，機(jī)會(huì)是以能力和知識(shí)為前提的。中國(guó)企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)遇，同時(shí)努力提高自身整合資源的能力，有效化解管理風(fēng)險(xiǎn)。

　　專家還建議，中國(guó)企業(yè)要優(yōu)先進(jìn)行國(guó)際化人才的培養(yǎng)，優(yōu)先進(jìn)行內(nèi)部管理體系的構(gòu)建和實(shí)施管理信息化，并且按照跨國(guó)企業(yè)運(yùn)作模式進(jìn)行公司運(yùn)營(yíng)。從簡(jiǎn)單粗放模式轉(zhuǎn)向市場(chǎng)運(yùn)作模式，從人治管理向制度管理過(guò)渡，這樣才能更好地開(kāi)展日后的海外投資及運(yùn)營(yíng)。