人力資源管理分析的常用財務指標

一、常用的財務指標

通常來說，分析企業任何一項經營活動的財務效果時，都是從支出、收入以及支出和收入的比率三個角度入手。在做人力資源管理活動的財務效果分析時，也是如此。一般來說，常用的財務指標如下：

在上表中，人工費用總額占總成本的比率、人工費總額占收入的比率是成本類指標，人均營業收入、人均營業收入是收入類指標，而人力資本回報率則是收入和成本的比率。

二、財務指標分析的緯度

對財務指標分析，一般從橫向、縱向兩個緯度進行分析。橫向分析是和同行業該指標的對照，依此判斷財務指標的高低，診斷企業人力資源管理是否健康；縱向分析是本企業不同年份同一指標的對比，依此判斷該指標的發展趨勢，進而診斷企業人力資源管理的發展趨勢，是向好發展，還是持續惡化。

由于上升、下降是中性詞，因此，如果沒有橫向分析，就無法判斷財務指標的變化趨勢是向好還是惡化；如果缺少縱向分析，橫向分析只是時點數據，看不出各財務指標的變化趨勢，也無法擬定科學合理的未來發展目標。

在進行橫向比較時，需要尋找具有相似經營環境、經營業務的公司。如果經營環境不同，則需要對環境進行相似折算，然后才可以進行比較。

三、示例——以A高速公路公司人均營業收入為例

由于人均收入反映的是員工的生產率，因此，必須剔除環境因素才有比較的意義。在高速公路行業，可能影響收入的因素為高速公路所經過主要城市的經濟活躍程度（GDP）、高速公路里程、每公里單價三個主要因素。因此，在對該公司進行分析時，首先把A高速公路公司和標桿公司B高速公路的經營環境進行折算，然后再進行比較。

運營環境系數的意義是，A高速公路公司每收入一元錢，按照相同的人力資源管理效率，B高速公路公司需要收入1.7元。基于運營環境系數，我們對A高速公路公司的人均營業收入進行分析。

針對上圖數據，分析如下：

1.縱向分析：從2009年到2013年，A高速公路公司人均收入呈現增長態勢，增長率達到12.05%，平均增長率為2.9%。2010年，人均收入出現下降，主要原因是，為確保2011年新開高速公路正常運營，進行了人力資源儲備，總人數迅速上升，從而稀釋了人均收入。

2.橫向分析：同標桿公司B高速公路公司相比，考慮到經營環境系數，人均收入高于B高速公路公司，是B高速公路公司的1.1倍，并且該差距有增大趨勢。這說明，A高速公路公司的員工生產率高于標桿公司B高速公路公司的員工生產率。

另外，在進行數據分析時，不能脫離公司業務發展軌跡單純地闡釋指標，需要把各種財務指標和公司業務變化結合起來，才能使得分析有血有肉，栩栩如生。

（劉思振，北大縱橫管理咨詢集團合伙人、高級咨詢師，資深項目經理，對外經貿大學企業管理碩士，6年管理咨詢經驗、培訓經驗，專注于人力資源管理、戰略管理、生產管理領域，先后運作20余個項目，涉及交通運輸物流行業、礦采冶金行業、金融行業、移動通訊行業等。）