在獲得風險投資之前 你應該知道這些事兒

　　在美國，人們常把風險資本看做是禿鷲資本，蒸汽資本，或是吸血資本。一方面，風險投資是一種不錯的創業工具，但另一方面它也會給很多創業者帶來痛苦。如果你的公司發展的非常穩定，一切都會顯得風調雨順；但是當你在產品開發、人才招聘、市場營銷等方面的理念與風險投資人產生分歧，美麗的泡沫就會破滅。

    當你不按常理出牌，火勢按照不同的路線發展，此時風投就會對你產生異議（當然啦，這種情況也在發生轉變，因為如今的風投都在鼓勵創業者嘗試一些與眾不同的東西）。這其實也是為什么很多業界專家對創業者建議，除非（直到）你真的需要，或是已經做好了所有準備，否則不要去尋求風投資金。

    不過從筆者之前與創業者交流的結果看來，他們覺得風投并不令人討厭，而且絕大多數創業者都認為風投資金可能幫助他們獲得成功。創業者之所以有這種想法，或許是因為他們還沒有真正了解風投資本家們的真正用意，至少，如果你做過一些研究就會發現，在所有獲得風投支持的初創公司中，最后真正能夠獲得成功的還不到十分之一。

　　因此，在你從投資人手中拿到一張“肥支票”之前，每一位創業者都需要了解本文將要提到的這四點。

　　一、風險投資無法確保你獲得成功

　　現階段，有很多創業感覺一旦獲得風險投資就能保證自己獲得成功，不過數據不會說謊。Micah Rosebloom是Founders Collective風投合伙人，他表示如果從歷史數據來看，在所有獲得風投支持的初創公司中，最后真正能夠獲得成功的還不到十分之一。當然啦，也有一些風險投資人有其他看法，比如Radpoint Ventures合伙人Tomasz Tunguz，他認為從整個行業角度去看，獲得風投資本的初創公司失敗率大約在百分之四十到五十之間（Tomasz Tunguz對創業失敗的定義是要么公司破產，要么無法償還資金）。

　　事實上，創業想要獲得成功通常需要依靠很多事情。你可能需要有一款優秀的產品，但是如果沒有很好地營銷策略，又如何能夠把產品賣出去呢？創業本身就有點兒像坐過山車，你必須要習慣忽上忽下的創業體驗，按照市場需要及時轉型，直到最后找到一款最成功的產品。

　　舉個例子，2012年，印度的風投公司Seedfund投資了班加羅爾初創公司Innoz Technologies，后者主要為功能機用戶提供線下問答服務。但是隨著智能手機滲透率的增長，Innoz Technologies的產品由于過時，逐漸失去了市場。但之后該公司很快便轉型，并把名字改成了Quest，還開發了一款提供人力資源問答服務的App應用，移動手機用戶可以通過短信和安卓App問問題，其他用戶在原帖上回復解答即可。最終，Innoz關閉了，但是他們的創始人通過一款新產品成功轉型。

　　二、你能炒掉聯合創始人，但卻無法炒掉風險投資人！

　　初創公司完全可以炒掉自己的聯合創始人，這樣的例子很多，比如與董事會不和，玩忽職守，管理不善或舉止行為不當。這其中最好的例子就是史蒂夫喬布斯了，他曾被自己一手創建的蘋果公司給炒掉。還有另外一個例子，美國RadiumOne公司創始人兼首席執行官Gurbaksh Chahal在去年四月承認毆打女友的家庭暴力指控，隨后便被公司給開除了。因此，炒掉你的合作伙伴并不困難，但你卻永遠無法炒掉風險投資人。

　　事實上，作為一名創業者，你需要把風投公司看做是你創業之路上的另一個合作伙伴。這也會讓你從另一個角度審視創業中最重要的一個關系------與風投的合作關系。確保你公司的創業目標和風投的投資目標保持一致，如果你們有分歧，要么你說服他們，要么被說服。

　　只有你和風投雙方的目標一致，才能避免發生可能的“災難”。

　　在RadpointVentures合伙人Tomasz Tunguz眼里，這個災難就是創業團隊想要去做一些和董事會方向相左的事情。

　　在創業者眼里的風險/回報曲線其實和風投所想的完全不同，董事會成員（包括你的風險投資人）在法律上有義務確保投資者實現他們的目標。因此，如果你的公司正在失去競爭力，同時又出現了一個符合投資人意愿的收購機會，即便你可能無法獲得任何回報，他們也會極力推動你接受被收購。

　　當然，如果你不想發生上述的悲慘遭遇，最好的辦法就是一開始就別接受風險投資。

　　三、風投最后的真正意圖，很可能是把你踢出局，自己擁有公司

　　Flipkart是印度最大的電子商務零售公司，但你知道嗎？他們的兩位聯合創始人Sachin和Binny Bansal兩人一共擁有的公司股份還不到一成。接受風投，意味著你的公司股份將會被稀釋。

　　Jason M Lemkin是StormVentures風投公司常務董事，他表示風投公司通常會占到每個投資組合中的初創公司兩成股份。但是作為個體投資人，他們會占到更多股份。如果一家風投公司擁有每家初創公司20%的股份，這意味著他們也會拿走20%的收益，相當于4%的公司有效所有權。如果每個風投有八筆投資，乘以4%的公司有效所有權，也就是32%的公司有效所有權。如果轉換到一家初創公司，就意味著他們32%的公司有效所有權被拿走了，哦對了，還要加上管理費。

　　四、風險資本=禿鷲資本

　　禿鷲聞血腥味，便會蜂擁而至。同樣地，當某家公司，或是某個垂直行業有一絲成功的苗頭，或是跡象出現時，風險投資也會涌入。

　　AlokKejriwal是Games2win線上游戲公司創始人，他回憶了自己和一個“禿鷲”風險投資人合作的經歷。故事是這樣的：風險投資公司Clearstone India看上了他的公司，并且給了他們風險投資協議要投資Games2win。與此同時，Alok和其他風投公司也進行了接洽。后者私下問他：

　　Alok，你能不能放棄Clearstone的風投協議，然后接受我們的？

　　這顯然是一種典型的“禿鷲”表現。真正的風投公司通常需要做大量工作，深入了解一個行業，才能找到有希望的初創公司進行投資。而禿鷲一般都是比較慵懶的，它們站在樹樁上醒來，看到哪里有機會，便會蜂擁而至，那些“禿鷲”風投甚至要用賄賂的方式完成投資交易。

　　Alok建議初創公司需要仔細查看風險投資協議，這樣才能了解誰想真正投資你的公司，幫助你發展狀況；誰是那些“盤旋在天上的禿鷲”。在選擇風投合伙人之前，初創公司一定要進行廣泛的研究，否則結局可能不會如你想象的那般美好。