企業現金流管理的三個平衡

    經營現金流管理的日常動態平衡法則在日常經營中，企業的現金流表現為各種流入和流出，現金流管理者要合理計劃 ，盡量使現金流的流入和流出在時間、空間、數量上做到平衡。企業的現金流循環和周轉具有并存性和繼起性，而并存性和繼起性之間是一種辯證統一的關系。

    一方面，現金流每一種狀態的相互轉化是以現金流的各種狀態并存為前提的，沒有現金流各種狀態的同時并存就談不上現金流的轉化與繼起。另一方面，現金流各種狀態的并存是現金流轉化繼起的結果，轉化與繼起一旦停滯，資金流并存的狀態就會遭到破壞。按照這一法則，企業可以從以下幾方面加強管理：

    一是按照價值創造的前提合理再造流程業務流程的長短以及營運循環的快慢間接影響企業現金流的流轉；管理流程的改進是加快營運流程和加快現金流流轉的關鍵。

    二是充分運用預算管理手段，事先統籌計劃 好現金流流轉現金流預算中要包括全面預算和重點預算，長期預算和短期預算相結合，要充分運用動態滾動預算、彈性預算，只有這樣現金流管理者才能做到運籌帷幄。

    三是保持充分的融資靈活性，保有適當的現金流寬裕量在經濟衰退期，現金對企業更為重要，企業應捂緊錢袋子。

    對于已經發生了現金流緊張的企業，我給他們如下建議：存貨變現，盡量收回現金；現金比利潤更重要。

    融資現金流結構性平衡法則企業融資現金流管理中要做到結構性平衡。融資現金流的結構性平衡包括性質結構平衡、期限性結構平衡、約束性和靈活性結構平衡、融資的成本與風險的平衡等多方面。性質結構平衡就是企業融資中負債性融資與權益性融資比重合適、結構平衡。

    期限性結構平衡就是指企業融資現金流中，長期融資和短期融資要保持合適的結構，特別是長期負債和短期負債之間的比例，短資長用作為一種激進的財務政策尤其不適合在經濟由盛轉衰的時候使用。

    投資現金流時空平衡法則企業追求增長本身不是什么壞事，但是企業在增長過程中如果投資率或增長率超出了一定的限度，則可能遇到現金流斷流的風險。如何防范這一風險、遠離這一問題的困擾呢？在投資現金流管理中，戰略現金流與自由現金流的匹配是必須高度注意的，這些匹配包括投資現金流出需求與企業目前的自由現金流的匹配，投資現金流與所投項目未來可能產生的自由現金流的匹配，作為補充的融資現金流與企業未來自由現金流的匹配。企業在管理投資現金流時應遵循以下幾項匹配原則：

    首先是投資現金流與所用現金的期限匹配。企業投資于不同的項目所需要占有的投資現金流的時間長短也各不相同。如果是用企業自身所產生的自由現金流進行投資的，需要關注的是目前業務所產生的自由現金流能否滿足投資現金流需求；如果企業是依靠融資現金流滿足投資現金流需求的話，融資現金流的可用期限應與所投項目的回收周期相匹配。