涂永紅：商業銀行是推動人民幣國際化的主力軍

“8.11”匯改之后，人民幣雙向浮動、靈活性加大。擔心匯率風險增加，企業謹慎選擇人民幣結算，夾雜在前期貿易結算中的投機性水分被擠掉，商業銀行著力提升服務質量，進一步加大人民幣貿易結算便利化，推出人民幣超長遠期、期權等柜臺交易產品，為企業提供量身定做的風險管理工具和策略，使得跨境貿易人民幣結算經歷2016年—2017年下滑后企穩回升。中國銀行、中國工商銀行在境外增設網點，提供了近2/3的跨境人民幣結算業務，成為人民幣跨境業務的排頭兵和主力。與此同時，商業銀行抓住主要國家貨幣政策分化、人民幣與美元等主要貨幣利差較大的機遇，加強與海外分支機構的產品與服務協同，創新跨境貸款、雙向資金池等業務，幫助貿易企業降低融資成本、提高資產收益和國際競爭力。這些創新措施為我國對外貿易穩健發展保駕護航，鞏固了貿易大國地位，夯實了人民幣國際化的根基。

2. 深耕“一帶一路”沿線國家，拓展人民幣國際化新空間

自提出“一帶一路”倡議后，為了實現“五通”目標，加快重點項目落地，調動沿線國家參加“一帶一路”建設的主觀能動性，以國有銀行為中堅力量，商業銀行加快了國際化步伐。2019年，五大國有銀行境外分支機構總數達1057個，其中90%的機構屬于中國銀行和中國工商銀行，分別覆蓋全球61個、48個國家和地區，海外收入對這兩家銀行的利潤貢獻度高達24.42%和7.3%。通過積極完善海外機構布局，在沿線國家、重要節點城市新設分支機構，商業銀行不僅為走出去開展國際產能合作的企業提供及時、貼身、全方位金融服務，還構建起金融通道和人民幣資金循環系統，促進了“一帶一路”沿線國家人民幣直接投資、人民幣貸款的快速增長，為人民幣離岸市場發展壯大注入強勁動力，擴展了金融交易中人民幣的使用范圍。

3. 充當人民幣清算行，完善人民幣國際化的基礎設施

國際支付是通過銀行體系進行的。美元、歐元都有專門的跨境支付系統，向境外金融機構提供安全、高效、便捷的清算支付服務。人民幣國際化起步較晚，跨境支付系統CIPS還不夠成熟，國際金融機構的認可和參與度較低，很大程度上需要商業銀行提供跨境人民幣結算服務。

4. 創新產品與服務，提升金融服務國際競爭力

1. 以貿易融資為重點，加大服務貿易創新，筑牢人民幣國際化的基本盤

全球貿易占比和“可自由使用”是決定人民幣在SDR貨幣籃子中權重的兩大指標。2015年人民幣加入SDR時權重為10.9%，這客觀反映了人民幣的國際貨幣地位，同時也意味著，要鞏固人民幣的國際地位，就必須鞏固中國的貿易地位。2020年第一季度，東盟超過歐盟成為我國最大貿易伙伴，商業銀行應該進一步增加在東盟的機構，與當地金融機構多渠道、全方位合作，為擰緊中國-東盟貿易紐帶、穩定產業鏈供應鏈提供多樣金融產品。我國服務貿易長期逆差，改善服務貿易收支的空間非常大。隨著服務業成為國民經濟主導產業，我國服務貿易的競爭力逐漸增強，信息、金融、文化旅游、專利貿易的比較優勢逐漸顯現。為這些輕資產行業開拓國際市場提供量身定做、個性化的金融支持，是未來一段時間商業銀行金融創新的重點，也是“中國制造”走向“中國創造”“中國服務”的關鍵。

2. 增強金融科技賦能，創新商業模式，為兩業融合提供金融加速器

商務部近期發布《全面深化服務貿易創新發展試點總體方案》，明確北京、上海、海南等28個省市區域創新試點任務，其中不乏金融數字化、人民幣國際化、供應鏈金融、知識產權融資內容。商業銀行應該深化金融科技賦能的機制改革，以數字技術、信息為核心驅動力，加速轉變金融業態和作業模式，細分市場，按照主體客戶的特點和需求，設計合適的商業模式，下沉到產業鏈環節，提供精準和普惠金融服務。推進先進制造業和現代服務業融合發展，是我國高質量發展的必由之路，商業銀行應該創新組織結構，加強金融控股公司層面的頂層設計，提供信貸、投資、并購、保險、租賃、信托有機結合的平臺和服務渠道，促進產融結合，為高端制造業、現代服務業參與國際循環、提升國際競爭力強大的金融加速器。值得一提的是，商業銀行要改變考核、激勵機制，創新產品豐富的綠色信貸、綠色金融產品，建立和完善綠色金融標準體系，向國際社會彰顯中國發展綠色經濟的堅定決心和強大創新能力，提升人民幣代表先進技術的形象和國際接受程度。

3. 完善人民幣匯率、利率報價機制，加速形成人民幣國際化使用網絡

盡管我國是全球最大貿易國、第二大經濟體，第二大股票、債券市場，但在大宗商品市場和金融市場幾乎沒有定價權、話語權。定價權來自市場主體，作為金融市場的中流砥柱，我國商業銀行應該牢牢掌握全球人民幣資產的定價權。要以人民幣匯率、利率為重點突破口，完善定價機制，確立人民幣資產的定價基準。同時加強外匯市場、債券市場、衍生品市場金融產品之間的聯動及融合發展，擴大人民幣使用范圍。要以人民幣資產管理為抓手，不斷豐富人民幣資產品種，增加人民幣資產配置能力。謀求與互聯網線上平臺合作，推行人民幣資產電子化交易，擴大市場規模，進一步增強人民幣國際使用黏性，形成人民幣網絡效應。