互聯網金融的未來發展趨勢：理性化、規范化

上述兩點也符合產品以及企業的成長周期，人們也往往只會關注成長、成熟的周期，而不會關注衰退期。與傳統產業不同，互聯網金融企業或產品如能不斷創新、不斷迎合重要用戶的客戶體驗，就將長期處于發展期，令企業和產品在發展中長青，強勢的互聯網金融企業正是這樣做的，這也是互聯網金融未來發展的趨勢。

結合市場實際環境以及金融因素，互聯網金融在經過探索發展后，未來的發展趨勢主要會集中在政策監管以及行業規范化、服務社會實體產業、業務模式專業化及小額化、新技術的不斷更迭這四大方面。

互聯網金融是金融產業的一大分支，健康的產業環境是產業發展的重要基礎，雖然我國在相關領域的政策和監管已經趨嚴，但互聯網金融公司侵蝕用戶資產、造成隱患的情況依舊存在。在防范系統性風險是我國金融工作重中之重的背景下，十九大報告中提出的健全金融監管體系，表明要堵住金融系統中所存在的各種漏動，互聯網金融產業也在其中，該行業迫切需要向理性化、規范化方向健康發展。

自2016年互聯網金融行業首部監管暫行辦法出臺后，我國各監管部門對互聯網金融產業的監管逐步加強。在這種背景下，在社會生產中扮演資源配置角色的金融，在互聯網金融的催化之下，發揮出了更大的效用，其產業優勢不斷展現并繼續朝著向好的趨勢發展。這說明互聯網金融的發展需要在有條件的約束下尋找更大的發展空間，這種約束條件就是合法合規。

合法合規是互聯網金融發展的基礎，正規的平臺不僅有助于行業整體的發展、減少系統性風險，更是有助于企業塑造自有品牌、吸引投資資金、獲得大批忠實用戶。對監管部門的一大難題是，在互聯網金融產業日益更新的背景下，未來不可預見的問題也將層出不窮，監管機構需要出臺嚴密的制度以防止某些互聯網金融產品游走在灰色邊界，讓治理和創新同步進行，令投機倒把者無縫可鉆。相信隨著信用素質的不斷提升，互聯網金融產業的合法合規意識也會不斷提升，行業會主動進行自律，以此加強風險管控、保障金融秩序正常運行。

秩序正常的金融，能夠更好地為實體經濟提供服務，互聯網金融在當今社會背景下，自然會在實體經濟服務中發揮更大的作用，這也是互聯網金融產業未來的一大趨勢。互聯網對金融服務的過程中，一大促進作用在于打破了信息不對稱的問題，成為資金供應方和資金需求方之間的橋梁，同時大幅優化了金融供應鏈結構，減少了不必要環節并降低了實體產業融資成本。在互聯網金融產業不斷增多的過程中，實體產業將有更多的融資渠道可以選擇；同時，在互聯網大數據征信的作用下，融資者的信用信息也會被資金方所知曉，以此便于對風險的把控，制定與實體產業融資者相符合的借貸金融產品，推動資金流向精準產業群體。

傳統金融如銀行在實業細分中，會有諸多部門如房地產、農業、能源、制造業等部門，這是因為不同領域涉及的金融應用方式有所不同。初期的互聯網金融涉足十分寬泛，也在一定程度上導致互聯網金融運行在相關行業時不斷遇到難題。為此，不斷有互聯網金融公司選擇進入專業化領域，即專注某個技術型領域，為這個行業提供相應的支持。也正是因為如此，專業型、垂直型的互聯網金融公司才能為眾多的中小微企業提供相應的金融服務，以此實現多種類型的小額化金融，即普惠金融的深入化。

在不斷為用戶創造便利的同時，互聯網金融的技術也會不斷提升，預計未來不僅是軟件的提升，硬件設備也會不斷進行改進。譬如安全技術方面，指紋、虹膜、人臉、步態等方面會不斷進步；軟件應用方面，智能化技術也會不斷提升，用戶體驗也將會越來越好，這也是一種趨勢。

那么，會不會出現用戶體驗越來越差的互聯網金融企業？會，這類企業會被淘汰，同時被淘汰的還有那些不尊重市場、不符合規范的企業。優勝劣汰，也是互聯網金融產業未來的發展規律。

（作者系著名經濟學家）

本文源自證券時報