地產巨頭集體進軍互聯網金融，挑戰BAT前景幾何？

地產公司拓展互金業務似乎正在成為一個趨勢。比如7月12日，深圳佳兆業地產宣布旗下互聯網金融平臺佳兆業金服正式上線，該平臺專注于產業金融和社區金融，通過整合上市公司和大型企業集團上下游資產和客戶資源，為用戶提供投融資服務。

在此之前，恒大、萬達、綠地、碧桂園等房地產企業均已成立金服公司，進軍互聯網金融。

那么，房地產公司做金融是出于什么考慮，將帶來什么影響？

地產系互金公司都在做什么

目前成立金服公司的大型房地產公司主要包括恒大、萬達、綠地、碧桂園、佳兆業等。

  地產系互金平臺目前的業務開展情況

從目前的發展狀況看，萬達入局較早，再加上并購了快錢，已經形成較大規模。2016年萬達互聯網金融業務的收入目標是44.6億元，其中快錢收入40.1億元。恒大金服上線將近4個月，有宣傳資料稱其首月注冊用戶突破260萬，平臺交易額超40億。

綠地金服旗下理財業務平臺“綠地廣財”于2015年8月25日上線，截至2015年11月底注冊用戶超過23萬，平臺交易額逾20億。其他兩家則目前還未有業務數據發布。從發布的數據看，依托母公司的實力，三家金服公司發展都比較迅猛。當然，前提是三家企業發布的數據真實。

目前萬達金融業務板塊較為豐富，快錢、飛凡卡已經達到一定量級，小貸、征信等業務也在逐步展開。快錢除了支付業務，還提供理財服務，包括活期理財、定期理財、保險理財等。萬達與快錢在2015年6月曾推出“穩賺1號”，以萬達商業廣場2016年開業的只租不售的5個城市商業廣場為項目標的，集中在二三線城市，向普通投資者開放。

其他四家房地產公司旗下的互聯網金融業務則較為類似，都是提供P2B式的金融服務，項目方在平臺上發布借貸需求，平臺將這些債權打包成理財產品，向用戶銷售。但操作模式略有不同。

綠地發布了地產寶產品，面向普通投資者，通過第三方渠道即陸金所、螞蟻金服和綠地金融旗下的吉客網發售，獲得資金后，一方面投到自有項目（一二線城市綠地優質項目），另一方面作為中小房企的融資平臺，收取平臺費用5%-20%。此外綠地金融還推出了指數寶、置業寶等產品。

碧桂園旗下碧有信主要提供投資理財和債權轉讓服務，目前的融資方主要是建筑企業、汽車貿易企業等。

佳兆業金服目前推出的理財產品掛鉤的資產端主要包括保理、票據、贖樓等。

恒大金服官網顯示，目前其理財產品主要是定期理財，另外根據恒大的足球場景推出了與足球掛鉤的理財產品，即恒大大贏家系列，投資恒大大贏家活動且選對恒大進球數的用戶，可平分恒大金服額外派送的現金獎勵。

地產巨頭紛紛進軍互金原因何在

第一，尋找新的利潤增長點。

房地產市場是周期性較強的行業，雖然最近樓市普遍火爆，但在前期已經經歷了一段時間的調整期，尤其是二三線城市去庫存壓力較大，對房地產企業業績影響很大。

研究顯示，2015年中國房地產百強企業銷售額增長19.4%，但行業利潤率普遍下滑，百強房企普遍“增收不增利”。百強企業2015年總資產收益率、凈資產收益率均值為5.2%、17.7%，分別較上年下降0.1、0.6個百分點，盈利質量有所下降；全年凈利潤率均值為11.6%，較上年下降0.4個百分點，逐漸逼近10%紅線，企業盈利空間持續收窄。

利潤下滑的局面下，房地產需要尋找新的利潤增長點，而火爆的互聯網金融則可以提供一條可行的路徑。

第二，通過互聯網金融，房地產企業可以為房地產項目以及產業鏈上下游企業提供融資，實現產融結合。

房地產企業及產業鏈相關企業融資主要靠銀行貸款，當面臨政策調控時，資金壓力會陡然增加。而目前樓市火爆帶來的樓市泡沫隱憂，也使部分銀行收緊對房地產行業的信貸投放。互聯網金融平臺則可以吸收民間普通用戶的閑散資金，幫助企業融資。

通過互金平臺為地產項目以及上下游的建筑企業、設計企業、建筑材料企業、家居企業、工程機械企業等提供融資，房地產企業還可以加強對產業鏈上下游的把控和整合。

第三，通過互聯網金融業務進行市值管理。

在利潤增長不夠快的背景下，開拓互聯網金融這塊新業務、熱門業務，對于提振股價有一定價值。

地產巨頭做互金有哪些優勢與不足？

優勢在于，大型房地產企業既有項目資源又有業主資源，可以轉化為融資方和投資方，提供投融資對接。大型房企一般在上下游有大量的供應商，在地方上進行地產項目開發時也會有很多中小房企作為合作伙伴，這些企業都有融資需求，都可以作為互金平臺的融資項目方，而大型房企在用戶端還有大量的業主資源，可以開發成為互金平臺的用戶。

例如綠地控股目前覆蓋業主數量為350萬，而且每年住宅合同銷售面積近1,500萬平米，年新增業主約10萬。這類客戶都是有一定經濟實力的優質客戶，對于互金平臺的用戶開發非常有幫助。

此外，大型房企年銷售額都在千億元以上，可以給人實力雄厚的感覺，增強用戶對于其互金平臺的信任感。

大型房企在房地產項目的風控方面也會有一定經驗。大型房企多年從事房產項目開發以及項目收購，對于項目中各個環節的市場風險、政策風險、操作風險等都會有比較深刻的認識和實際運作經驗，在房地產融資項目的判斷及風控上有一定優勢。

地產巨頭做互金劣勢也比較明顯，即在整個房地產鏈條的開發上有優勢，但脫離了這個場景和環境，則缺乏足夠的優勢與互聯網系互金平臺競爭。

與互聯網系互金平臺相比，地產系互金平臺缺乏技術積累，在創新產品開發、大數據資源、大數據運用等方面，難以與互聯網系互金平臺競爭，在云計算、區塊鏈、人工智能等前沿技術上，更談不上優勢。而隨著互聯網金融的發展，資產端與資金端被大量開發，行業的競爭也將更趨向于技術的競爭。地產系互金平臺要想更進一步，難度不小。

地產系互金平臺前景幾何？

綜合來看，大型房企進軍互聯網金融，具備不錯的資源優勢，可以說是互金領域的一股新勢力。之前的互金領域主要是互聯網系與傳統金融系，大型房企的進入，則代表著有實力的產業界巨頭進入互金圈，對于豐富互金的業務模式有積極意義，也有可能帶來一定的增量用戶。

此外，作為具備一定實力的玩家，地產系互金平臺也有可能擠壓一部分劣質互金平臺的生存空間。

隨著地產巨頭的逐步發力，地產系互金平臺有可能逐步進入互聯網金融領域的第二、第三集團。如萬達金融、綠地金融目前基本已經處在互聯網金融第二集團的位置，但要沖擊領先集團的螞蟻金服、騰訊、京東金融等平臺的地位，則存在很大難度。地產系互金平臺要想更進一步，在豐富業務板塊、加強風控能力的同時，需要增強在金融業務運作、新技術等方面的能力。