財務管理提升企業價值

    從現代企業的本質來看，企業本身就是解決委托代理，通過股東大會等一系列程序完成。這種委托代理關系只要存在就會發生矛盾：股東追求股東價值最大化，經營者追求經營者價值最大化。如果這個矛盾得不到解決，就會產生企業腐敗。股東把錢投到企業之后，就變成了一個不知道企業情況的人，而經營者非常熟悉企業狀況，企業賺了錢是股東的，虧了本也是股東的，經營者承擔的損失很小，股東變成弱勢群體。國有企業能不能經營好不是產權問題，核心問題是缺少激勵和約束機制。

    當所有權和經營權合二為一的時候，就是非常好的激勵和約束機制。但是企業稍微大一點，就會產生所有權和經營權分離。國有企業的毛病不僅僅是國有企業獨有，民營企業和外資企業也存在，只要存在所有權和經營權分離就必然產生這個矛盾，這也叫大企業病，這就需要設計一個激勵和約束機制，加大某些行為的成本。

    很多企業缺乏激勵和約束機制，這違反了管理的最基本原則。至于怎么建立激勵和約束機制，邏輯和完成模式很簡單，清楚企業給了多少資源，資源的產出有多大，就可以確定該怎么給予獎勵。這一過程的完成都是財務管理的責任，企業的追求和企業價值都是財務配合完成的。企業追求價值最大化的時候，財務管理就是追求財務最大化;當企業追求利益相關者價值最大化的時候，財務同樣要追求利益相關者價值最大化。企業就是要賺錢，并控制分析所謂的可持續發展，表現為不斷地賺錢。

    財務管理和市場戰略、市場政策又有什么關系？我以自己的親身經歷來說明。華潤到安徽并購安徽啤酒的時候，后者占合肥市場60%的份額，華潤則只有20%，安徽啤酒的高層就提出寧可讓利不讓市場。我作為華潤的顧問向他們傳達了一個概念，那就是市場只有強者沒有遲到者。另外一個案例是我們前兩天公布的一個由中國企業聯合會評出的管理咨詢精品案例，這家公司一個簡單的機構設計行為，得了5000萬的退稅。

    總結一下，財務提升企業價值主要體現在三大方面:

    一、創造企業價值的活動，包括稅收籌劃、集中化管理(尤其是資金)、盈余管理、融資管理、投資并購、成本控制等;

    二、支持企業價值的活動，包括全面預算管理、財務流程再造、運營資本管理、利潤管理、績效管理、薪酬管理、風險管理等;

    三、保持企業價值的活動，包括財務管理系統建設、會計管理、會計信息管理、會計制度與組織管理等。

    開展財務管理提升企業價值活動

    財務雖然不能代替生產經營，但能提升企業價值。這需要明確財務管理的地位，建立以“財務管理(非財務部門)”為核心的企業管理模式。還要加快財務管理工作的轉型，促使財務管理從核算型和收益管理型向風險控制型轉變，做到能夠分析企業內外風險，制定風險控制預案，主導生產經營活動，實施價值鏈管理，支持領導決策。

    企業要追求利益相關者最大化收益，就要滿足債權人、出資人、經營高管人員和經營員工的利益，滿足客戶供應商利益……平衡利益矛盾從兩方面入手:第一、立足于法律;第二、本身利益的均衡計劃 。

    開展財務管理提升企業價值活動應包括以下方面:成本管理、稅收籌劃，全面預算管理、績效薪酬管理，融資、投資、利潤管理，共享服務、集中管理、財務流程再造，財務戰略管理、企業風險管理……

    創造價值的活動也可以套用木桶理論，木桶板的高低決定創造價值的高低，最短的板決定了你的價值;保持企業價值的活動，則像水桶的底一樣，沒有它就沒辦法成功，企業成立首先就需要財務做運行的基本保證。支持企業價值的活動相當于木桶上的一個箍，有了箍水不會流失，而且增加了它的安全性，這就是財務管理提升企業價值。

    提供個性化財務管理學習

    在財務管理學習 業中，重要的問題是財務怎么參與管理，讓財務在財務管理過程當中去創造企業的價值。我有這樣幾個認識:

    第一，不要動不動做法定會計學習 ，企業關注的是管理會計的學習 ，是財務管理提升價值的學習 ，從經濟的角度、從管理的角度來解決財務在企業管理過程當中發揮作用的學習 。

    第二，一對一的內訓效果更好。每個企業都有自身的特點，應該針對企業做個性化的學習 。

    第三，倡導手把手的教練式學習 。

    管理方法沒有好壞之分，跟具體情況結合緊密的就是好方法，我們應該向別人學習，和中國的環境、發展階段、文化緊密結合，沒有科學的管理，只有有效的管理，這樣才能實現財務管理提升企業價值。