管好企業的生命線——財務

案例：資金鏈之痛

隆源辦公家具廠（化名）是一家中小型家具生產企業，成立4年來受當地經濟高速發展影響，銷售一直持續增長。雖然財務管理相對薄弱，但因為企業一直贏利并高速發展，所以沒暴露出什么問題。

此時一家經營不善的飼料加工廠瀕臨破產，隆源家具廠的劉總經理早有多元化發展的打算，加之當地飼料加工行業近年來非常紅火，收益情況很好。于是，劉總拿出所有流動資金把這家飼料加工廠收購下來。此時隆源的資金鏈已經繃的很緊。劉總則寄希望于家具廠可以陸續賺錢，而飼料加工廠也可以扭虧并產生效益，逐步緩解財務緊張的狀況。

但事實卻并不那么理想，因為對新行業缺乏了解，管理及營銷能力很弱，渠道等各方資源又十分匱乏，新廠接手后企業繼續虧損。而原有的家具行業此時又遇寒冬，整個行業陷入低迷。此時劉總才感覺到資金不足的壓力。于是，開始減少投入，壓縮生產成本，這一調整卻發現了很多管理與財務上的問題：挪用公款、虛報開銷、拿采購回扣等。劉總氣憤地開除了幾名損公肥私的員工，但企業本沒有規范的財務部門與財務制度，而此時市場與內部都出現了問題，靠自身的力量根本無法治本，于是求助于專業財務公司。

財務公司介入后經過審核發現，問題不僅僅是一些小的貪污行為那么簡單，還有企業負債不合理造成的資金緊張與利息損失；固定資產過多閑置造成的資產損耗；企業財務制度不健全造成的資產流失等。而眼前的市場危機如果不及時解決，后果將更加嚴重，能解決眼前問題的辦法只有兩個：

1、向銀行貸款；

2、賣掉或破產飼料加工廠。

此時恰逢宏觀調控，多數銀行只收不貸。劉總的企業平時和銀行又沒什么來往，此時想貸款看來是沒什么希望了。而要把花大價錢買來并精心經營，已經投入很多精力與資金的飼料加工廠進行破產處理，劉總實在接受不了，最后決定將廠子轉讓出去。但一時沒人接手，各項消耗仍然繼續著，而兩個廠子的市場前景也都沒有轉機的跡象，而幾筆銀行貸款馬上就要到期。

這時原行業渠道中的一家經銷商因期貨投資失敗，負債幾百萬。情急之下低價出貨隆源的產品，變現后失蹤。劉總的企業損失近80萬元，這對一個處于資金緊張的中小型企業來說打擊無疑是很沉重的。最后劉總實在撐不下去，忍痛對飼料加工廠實施了破產，將固定資產變賣后償還了銀行的到期貸款，度過了眼前的危機。

劉總的這個決定是不得已而為之的，因為憑經驗判斷，如果企業度過了這段時期，飼料加工廠的經營、生產、渠道等步入正軌后，市場前景會非常樂觀。但目前卻因為資金問題不得不采取下下策——將充滿希望與未來的企業實施破產，這樣不僅錯失了機會，更損失慘重。此事過后，劉總痛定思痛，對企業財務制度進行了嚴格的規范，增設了財務部，并把財務指標作為生產經營活動的重要參考因素，做重大投資決策時也都充分考慮財務因素。

重要卻不被重視的財務管理

在中國，尤其是中小企業中，都把市場營銷工作放在首位，認為搞好市場營銷才是企業生存、發展最為重要的因素，于是投入大量，甚至全部精力、資源在市場營銷活動上。

一些注重管理的企業主會分多些精力在成本控制、人力資源、工作流程等企業內部管理工作上。這些都是對的，沒有市場企業將無法生存、發展；沒有優秀的管理，企業將失去競爭力與原動力。但卻存在著這樣一個問題：企業重視營銷工作是因為它是企業“摟錢的耙子”，而管理工作也多圍繞著如何強化與維護這個賺錢的工具，但是卻忽視了企業財務管理，這個企業“裝錢的匣子”。結果導致企業賺的錢雖多，但是卻不能有效的把錢管理好，利用好，甚至再次白白溜掉。

我國一些企業中，財務部門似乎只是一個金錢統計與中轉的部門，只要能入賬出賬，對得上賬，就算財務管理。對比起西方發達國家的企業對財務部門的重視、投入與有效的利用，讓我不禁要大聲的對中國企業，尤其是中國的中小企業疾呼：你們該將企業財務納入經營戰略的范疇了。那樣才能避免資金鏈之痛，減少損耗浪費，并且有效使資本為企業經營服務。

資金是企業的命脈，是企業生存與發展的基礎。但很多企業的老板不懂財務，也沒有經常查看財務報表的習慣，又往往把財務部從企業生產、經營活動中分離開，只有在年終或企業出了重大財務問題時，才去關心財務報表。財務人員在很多會議上不過是列席，財務部成了一些企業的“冷宮”。一些小型企業財務不是老板一把抓就是會計、出納一人包辦。雖然壓縮了人力成本，方便了財務進出，但卻加大了各項不確定性風險。雖然財務部門可能是老板的親友來掌握，降低了一些內部風險，但是這些人的專業能力不足又造成了更大的外部風險。我們下面看看對財務管理的忽視極容易造成的三個方面的風險。

一、企業內部風險

對財務管理不嚴，財務控制力弱，極有可能產生資金的內部損耗，如挪用公款、貪污等問題；原材料、半成品、固定資產等管理不到位會產生資產耗損，而出了問題時又無從追究，造成嚴重的資產浪費。這些情況在每個企業中都或多或少的存在著，雖然管控不能完全杜絕這樣的現象，但是加強管控，可以節約大量資金開支與損耗。通過對一些資金、資產管控較好的企業進行研究，發現它們的利潤結構中，內部資金合理使用與財產管控起到了重要的作用。比如邯鄲鋼鐵廠，是典型的傳統低附加值企業，產品沒有太多差異化，賣的就是真才實料，為什么很多鋼鐵廠虧損，而邯鄲鋼鐵廠不是最大的鋼鐵廠，也沒有任何社會背景，在同等商品價格的情況下不僅盈利，而且利潤豐厚呢？原因就是市場利潤空間相同的情況下，邯鄲鋼鐵廠成本控制的好，資金使用合理，資產有效調動，使利潤率明顯高于同業。由此可見，賺錢是一種能力，而省錢，同樣是一種重要的能力。對于資金與資產最敏感也最熟知的就是財務人員。

二、市場風險

企業主多善于發現并把握各種市場機會，于是有了多元化投資、專業化擴張，或者產業整合等市場動作。而想要抓住這些機會必須要動用大量的資金，此時往往資金鏈繃的很緊，一旦遇到外部環境的不利變化，極容易出現資金鏈斷裂的情況。如果內部控制系統失靈，現金流周轉失控，更容易陷入支付危機。

比起大膽使用資金的企業，還有一些企業則過于保守，認為現金越多越安全，致使大量現金未參與周轉，造成資金閑置浪費。更多的企業則是資金使用缺少計劃計劃 ，過量購置不動產或原材料等，使現金流變得緊張，導致企業無法應付經營活動時急需的資金，陷入財務困境；還有短期借款用在長期投資上，長期借款用在短期投資上，造成了還款危機或利息損失；沒有建立嚴格、科學的賒銷政策，應收賬款過多，缺乏有力的催收措施，造成資金回收困難，甚至很多變成壞賬；缺乏計劃，過多的產品庫存與原材料囤積，也是很嚴重的財務風險。

三、融資渠道風險

中國的融資體制還不健全，中小企業的融資渠道基本就是依靠銀行，而銀行往往教條呆板地依賴信用評估和抵押擔保，很少注意企業的現金流、資金使用結構和風險控制。一旦企業有危機發生便急忙追款，這樣就更進一步加速了企業經營困難和財務危機。

如果企業有以上問題出現或防止以上問題出現，該如何應對呢？

1、企業內部財務風險應對策略

首先企業主自身需要增強財務意識，加強對財務知識的學習。同時對財務部門加大重視，使其發揮更大的資金穩定與高效利用的作用，同時規范財務制度，堵住財務漏洞。加強資產管理并由財務部門監測消耗與利用率等指標，作到充分利用資產價值，避免浪費與損耗。其實這個環節屬于企業內部的主觀問題，變數較少，可控性還是很強的，只要管理者意識到了內部財務與資產管控的重要性，過問并監督，防控還是相對容易的。

2、市場風險應對策略

這個環節相對復雜，而且可控性低，變數大，企業內部財務問題至多是造成一些資金的損耗，而外部財務風險則可能使企業因“失血過多”加“供血不足”而死亡。當年銳不可當，迅速掌控多個行業主導權的新疆德隆集團，就是因為對財務風險認識不足，導致跨多行業，擁有十幾家企業，資產幾十億的德隆帝國轟然崩塌。德隆集團有著眾多資本運營 的高手，營銷的專家，但是卻因為沒有一個重視財務——這一企業命脈的高管，導致其迅速開疆擴土，勢如破竹，又迅速因資金鏈斷裂而破產崩盤。

市場化程度越高，經濟環境越成熟，財務管理就越重要。二十年前做生意不需要財務管理，十年前則需要，而今天，則是非常需要，需要到必須把財務管理上升到經營戰略層面，企業要將財務管理的重要性貫徹到企業的各個部門及每個人。把財務與企業經營活動聯系起來，這樣基本可以確保在營銷活動時不會出現大的資金問題，而生產型企業更要時刻把握資金動向，因為這關聯到上游原材料供應商和下游的渠道商及眾多利益相關者。

能夠把企業財務管理有效上升到企業經營，戰略決策的高度上，就需要企業主能看得懂對企業經營活動影響最大的幾種財務報表，如資產負債表、損益表、現金流量表等。對財務報表的分析不僅可以作為企業生產、經營決策的依據，同時更重要的是通過財務表能夠發現危機及冷靜客觀地做出戰略決策。通過查看公司的資產負債表來了解資產與負債比例是否安全；負債的使用是否合理——銀行的長期貸款是否使用在長期的投資項目上，是否產生資金閑置或支付危機，貸款利息的不合理損耗等；或通過損益表來查看成本、收入、效能等。外部投資時通過參閱財務數據可以知道計劃的資金支持情況，風險情況等。我們可以發現這樣一個現象，財務出身或重視財務的管理者所作的重大決策其風險性都很小。

要充分發揮財務部門的作用，利用財務部門的專業性與科學的方法對企業投資、資產重組等項目的風險、成本、收益等做出評估，從財務管理角度給出建議；準確預測資金回收和支付的時間；提前對財務危機做出預警，比如流動現金過少、負債過多、存貨積壓過多、應收帳款過多等。

要預估出未來6個月到1年的現金流量和新投資項目的資金使用情況，并多估算出15%——30%的現金流量。這樣遇到一般的市場問題時基本都可以應付。保持合理的應收帳款比例與減少存貨也是有效降低市場風險的方法。

如果企業沒有能力或必要，可以將財務外包給專業財務公司，這樣即可以客觀有效地間接管理財務又可以節約開支。

3、融資渠道風險應對策略

在我國目前市場情況下，中小企業除銀行貸款外，基本沒有其它的融資渠道。當然，有機會發行股票、債券或有風險投資商支持另當別論。因為企業資金來源有限，融資又很困難，企業平時就要和銀行搞好關系，比如要認識幾個銀行關鍵崗位的人員，建立良好的信貸形象等，不要等出了問題或要貸款的時候才想到聯系銀行，平時維護好企業的信用非常關鍵。集中把錢存在1、2家銀行，這樣你對銀行來說是大客戶，貸起款來會容易些。

銀行不去監督和控制企業的風險，企業就要自己去控制和監測，因為每個企業都有一個合理的負債率，負債率太高將加大經營風險，因為中國經濟是周期性的，一旦遇到宏觀調控，許多銀行只收不貸，即使一個正常負債的企業，一旦遇上這種情況，也很難應付。而對負債規模大、負債率高的企業更是如此。因此，負債經營必須充分考慮企業的償還能力和資金的使用效益，規避高負債和不能到期支付的風險。大一些的企業要建立財務危機管理常設機構、財務危機預警機制、財務危機應對機制等，時刻把財務指標降在風險線以下，小的企業也要有專人負責財務風險的管控。

財務健康讓企業發展的更快，走的更遠

很多大企業都是失敗在資金鏈的斷裂上，如德龍、順馳、太平洋、三株等，中小企業則更是難逃資金鏈成為鎖喉枷鎖的怪圈，我們當以此為鑒。資金就像血液一樣，是維持一個企業正常運轉與發展的根本，時刻保持財務狀況的健康非常關鍵。賺錢重要，而管錢更重要，我們不僅要有賺錢的能力，更要有管錢的能力，這樣企業才能健康持久地發展。