曬曬公司財務管理問題

    一、企業集團資金管理中存在的問題

    1.資金分散，效率低下

    目前，企業集團資金集中管理的需要和子公司資金分散占用的矛盾已成為企業集團資金管理中最突出的問題。這一方面使得集團總部缺乏對現金的統一管理和籌劃，導致各子公司多頭開戶的現象比較普遍，大量閑置；同時集團內部資金配置不平衡，形成存、貸兩高，反映在企業集團的合并報表中，就是資產方的貨幣資金項目有幾億甚至幾十億的存量資金，而負債方卻有大量的銀行貸款，從而形成損益表財務費用項目下大量的利息支出。

    2.資金監控不力，資產流失

    由于缺乏必要的財務約束機制，特別是缺乏有效的資金監控手段，使得集團公司無法對下屬企業的資金質量及其運行狀況實施有效監管，容易產生資金賬外循環和資金管理失控等現象，表現在以下方面：違規拆借資金，造成數百萬甚至上千萬的資金損失；企業違規擔保，造成不應有的連帶經濟責任和法律責任等。

    二、企業集團資金集中管理的必要性

    1.發揮財務資源的聚合優勢

    企業集團加強資金的集中管理，有利于保障集團戰略目標的實現以及整體利益的最大化。具體表現在三個方面。

    （1）能夠獲得廣泛而通暢的融資渠道和手段。集團企業集合各成員企業的融資渠道，并通過集中管理、統一調度、靈活分配，可以在成員企業需要資金時以較低的成本、更高的質量，及時融入資金。

    （2）能夠獲得廣泛而通暢的投資渠道和手段。集團可以集合整體的市場空間，在發現有利的投資機會時，發揮整體資金優勢，有效利用各種投資渠道，并取得理想的收益回報。

    （3）能夠提高資金使用效率，降低整體資金成本。對集團內企業的資金進行適度的統一調配和集中管理，能夠降低集團公司的現金資產存量，減少銀行貸款總量，從而提高集團公司內部資金的使用效率，降低資金成本。

    2.強化財務監控力度，確保資金安全

    加強集團資金集中管理，有利于強化集團公司的財務控制力度。集團公司通過對資金流入、流出的總控制，首先可以獲得成員企業重大財務事項的知情權；其次是通過對成員企業收支行為的有效監督，在投資等重大事項上形成有效的決策約束機制，實現對企業經營活動的動態控制，保證資金使用的安全性。

    三、加強資金集中管理，建立資金集中管理模式

    資金集中管理模式的選擇實質上是企業集團采取集權還是分權管理策略的體現，是由其行業特點和企業集團資金運行規律決定的。

  根據管理的集權與分權程度的不同以及各行業資金運行規律的不同，資金管理大致可劃分為以下二種模式：

    １．現金集合庫模式。現金集合庫是由一組形成上下級聯動關系的銀行賬戶和內部結算系統賬戶及其定義在這一組賬戶上的資金收付轉和相應記賬規則組成的。

    實際上，企業集團和其成員企業均為獨立法人時，雙方均在商業銀行開立實際賬戶，集團賬戶交集團結算中心或財務公司管理，作為結算業務主賬戶或稱一級結算賬戶，成員企業開立的賬戶作為二級結算賬戶，資金在開立的兩級結算賬戶之間由協作的商業銀行或者由集團結算中心自己根據需要或約定進行上劃和下撥。企業集團在集團結算中心為參加集中結算的成員企業建立對應的內部結算賬戶，用以記錄一、二級結算賬戶之間的債權債務關系。成員企業從系統外收款時，資金從二級結算賬戶上劃到一級結算賬戶，集團結算中心增加該二級結算賬戶所對應的內部結算賬戶余額；成員企業向系統外付款時，資金從一級結算賬戶下撥到二級結算賬戶，集團結算中心減少該二級結算賬戶所對應的內部結算賬戶余額；兩個成員企業系統內部轉賬時，集團結算中心增減涉及交易的兩個二級結算賬戶的余額，而資金始終在外部的一級結算賬戶中未進行任何移動。

    ２.集中監控模式。集中監控模式即成員企業定期上報資金調度表或者采用技術手段搭建一個跨銀行的資金集中監控平臺。企業集團不干預成員企業的資金管理，在資金使用和用途上，給其較大的自主權，使其自主計劃 流動資金總量，分配不同流動資金所占的比例，自主決定購買與公司經營有關的固定資產。然而，企業集團對成員企業的資金借貸規模和負債比率要實行嚴格控制，這主要是為了降低成員企業的負債風險和金融風險。成員企業不能私自從外部商業銀行借貸，其借貸有兩種方式，也即從企業集團借貸或者經企業集團批準按計劃向商業銀行借貸。