中小企業(yè)如何充分管理、利用好有限的現(xiàn)金

　　每一輪宏觀經(jīng)濟(jì)的緊縮性調(diào)控，中小企業(yè)都是首當(dāng)其沖的易感對(duì)象。今年以來，央行6次提高存款準(zhǔn)備金率，同時(shí)連續(xù)多次加息，關(guān)于中小企業(yè)融資難的說法也多了起來。事實(shí)上，由于這一輪宏觀調(diào)控具有不同于以往的經(jīng)濟(jì)背景目的主要是抑制通脹，中小企業(yè)的融資難問題并不是想象的那么難。問題出在哪?由于各類成本上升、加上正處轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，中小企業(yè)的企業(yè)短期財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)困難，這對(duì)其現(xiàn)金流管理戰(zhàn)略提出了新的挑戰(zhàn)。

　　融資難不是禍?zhǔn)?/strong>

　　如果包括個(gè)體工商戶，中國(guó)現(xiàn)有2000多萬(wàn)家小企業(yè);不算個(gè)體工商戶，正常注冊(cè)的公司則有四五百萬(wàn)戶。這其中正常和銀行打交道的約在30萬(wàn)戶，表明絕大多數(shù)的小企業(yè)是拿不到貸款的，和銀行沒有直接的關(guān)系。

　　根據(jù)央行的調(diào)查數(shù)據(jù)，今年以來小企業(yè)的貸款增速事實(shí)上比大企業(yè)要快，而且總量也在增加。原因是，利率上浮之后，社會(huì)融資總量的增速并沒有下來，上半年累積達(dá)7.7萬(wàn)億元，這意味著銀行貸款之外的融資方式其實(shí)在增加。在這樣的情況下，大企業(yè)因?yàn)槿谫Y渠道比較多，不見得要去高息貸款，從而給小企業(yè)騰出了空間。

　　那么小企業(yè)的資金壓力從何而來?勞動(dòng)力成本上升、原材料價(jià)格上升、出口收入回款時(shí)間明顯延長(zhǎng)、由于人民幣升值出口收入出現(xiàn)下降、土地和租金成本大幅上升……這些都導(dǎo)致資金需求急劇上升。其中，勞動(dòng)力、原材料等的成本上升，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)資金的交易需求增加，占用了大量的流動(dòng)性。而出口收入回款時(shí)間明顯延長(zhǎng)，也使得企業(yè)出于謹(jǐn)慎的預(yù)防性動(dòng)機(jī)需要多持有資金。

　　此外，為了轉(zhuǎn)型升級(jí)而投入的研發(fā)費(fèi)用，以及為提高效率降低成本而引進(jìn)新的生產(chǎn)線，追加的固定資產(chǎn)投資，這些都給企業(yè)短期帶來現(xiàn)實(shí)的資金壓力。

　　此時(shí)此刻的中小企業(yè)，如果不能正確管理好自己的錢袋子，當(dāng)年紅極一時(shí)、盛極而衰的太子奶集團(tuán)就是前車之鑒。企業(yè)真正的價(jià)值是什么，利潤(rùn)、規(guī)模、還是現(xiàn)金?企業(yè)如何解決擴(kuò)張與資金短缺的矛盾?企業(yè)又如何做好借貸和自有資金之間的平衡?這是任何一個(gè)健康成長(zhǎng)的企業(yè)都必須認(rèn)真思考的大問題。對(duì)中小企業(yè)而言，更應(yīng)無時(shí)無刻不感受到現(xiàn)金的重要性，一招不慎就會(huì)滿盤皆輸。與其借錢度日看人臉色行事，何不管好自己的錢袋子，花好每一分錢，扎扎實(shí)實(shí)做好現(xiàn)金流管理，平平穩(wěn)穩(wěn)謀求發(fā)展呢?

　　現(xiàn)金流危機(jī)凸現(xiàn)

　　企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是一個(gè)從“現(xiàn)金-原材料-生產(chǎn)-銷售-現(xiàn)金”循環(huán)往復(fù)的過程。現(xiàn)金流一如人的血液，一旦流動(dòng)停滯或循環(huán)不暢，必然危及企業(yè)生存。

　　很多企業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)有個(gè)很大的誤區(qū)，往往認(rèn)為有了利潤(rùn)就是賺了錢。其實(shí)，由于營(yíng)業(yè)收入中包含有應(yīng)收賬款，一旦發(fā)生壞賬就使得“算”出來的利潤(rùn)打了水漂。往往出現(xiàn)“賺了利潤(rùn)卻沒米下鍋”和“借錢繳稅”的怪現(xiàn)象。而現(xiàn)金流則是真真切切的，即使沒有利潤(rùn)或虧損，只要手中有足夠的現(xiàn)金也用不著慌。

　　因此，那些處于初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期的企業(yè)，要么凈現(xiàn)金流量多表現(xiàn)為負(fù)值，要么有大量營(yíng)運(yùn)資金被占用，企業(yè)不得不在維持現(xiàn)金流不短缺、或是處理好企業(yè)擴(kuò)張所需現(xiàn)金與現(xiàn)金供給不足產(chǎn)生的矛盾費(fèi)盡心思。

　　從當(dāng)前情況看，中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，現(xiàn)金流問題突出表現(xiàn)在三個(gè)方面。

　　運(yùn)營(yíng)方面。1.經(jīng)營(yíng)性資金不足問題。主要是企業(yè)固定資產(chǎn)投入過多，企業(yè)擴(kuò)張過快，超過資金能力允許范圍，導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)資金枯竭，又不能及時(shí)補(bǔ)充資金，日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)難以維持，最終出現(xiàn)資金鏈斷裂。2.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)不暢問題。主要是存貨和應(yīng)收賬款或賒銷過多及周轉(zhuǎn)緩慢引起，當(dāng)遇到不良客戶和環(huán)境變化，極易引發(fā)突發(fā)性壞賬或應(yīng)收賬款無法及時(shí)收回，從而造成資金鏈斷裂。3.資金流動(dòng)性不足問題。主要是原有營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金不足，為彌補(bǔ)資金缺口，企業(yè)運(yùn)用杠桿效應(yīng)，大量融資入短期資金，增加流動(dòng)負(fù)債，短債長(zhǎng)投、到期不能按時(shí)還款引發(fā)的資金鏈斷裂。4.關(guān)聯(lián)方產(chǎn)生的連帶風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)聯(lián)企業(yè)開展相互擔(dān)保融資過程中，因某一被擔(dān)保企業(yè)出現(xiàn)問題而被追債引起的連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致?lián)Ｆ髽I(yè)受到牽連并遭到重大損失，從而引發(fā)的擔(dān)保企業(yè)資金鏈斷裂。5.應(yīng)付賬款過大問題。很多企業(yè)一直以來認(rèn)為占有上家資金是一種“無本”的融資方式，并將這種原本屬于負(fù)債的資金當(dāng)做自有資金隨意使用。但要知道它是以企業(yè)的信譽(yù)作擔(dān)保的，過大的應(yīng)付賬款，需要企業(yè)強(qiáng)大的資金流和有序的付款期限結(jié)構(gòu)來到期兌現(xiàn)。一旦企業(yè)出現(xiàn)危機(jī)事件，就潛藏著極大的擠兌風(fēng)險(xiǎn)，從而引發(fā)資金鏈斷裂。

　投資方面。由于企業(yè)盲目鋪攤子加上投資失誤，項(xiàng)目需求資金大大超過預(yù)算，而項(xiàng)目又不能按期投產(chǎn)取得回報(bào)，導(dǎo)致投入資金成為沉沒成本或死帳，若投資資金是融貸而來，企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用將大幅上升，最終釀成資金鏈斷裂。

　　籌資方面。一是由過量貸款引起，企業(yè)負(fù)債和利息增大，一旦銀根緊縮，將引發(fā)資金緊張。二是企業(yè)大量透支商業(yè)信用，一旦現(xiàn)金流不足，將引發(fā)追債。兩者都能導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂。

　　上述方方面面危機(jī)的出現(xiàn)，根源實(shí)際上都是現(xiàn)金流管理不善造成。

　　降伏現(xiàn)金流管理難題

　　企業(yè)現(xiàn)金流如此重要，如何管理好自身的現(xiàn)金流呢?

　　轉(zhuǎn)變觀念，將現(xiàn)金流管理放在戰(zhàn)略高度。大量的企業(yè)案例顯示，很多企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流管理還僅僅停留在認(rèn)識(shí)和了解層面。管理手段主要側(cè)重于事后分析，而缺乏事中的控制及事前的預(yù)測(cè)和計(jì)劃 ，現(xiàn)金流管理存在嚴(yán)重的滯后性和被動(dòng)性。一些企業(yè)只有在發(fā)不出工資、沒錢購(gòu)買原材料等的時(shí)候才發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金的重要性，但為時(shí)已晚。

　　因此，中小企業(yè)必須從觀念上重視現(xiàn)金流管理，把其提高到戰(zhàn)略高度。要從影響公司發(fā)展戰(zhàn)略的角度，研究現(xiàn)金流的使用，尤其是對(duì)投資和籌資現(xiàn)金流的控制。要從企業(yè)所處的生命周期恰當(dāng)使用現(xiàn)金流，建立科學(xué)合理的資金結(jié)構(gòu)。要從經(jīng)營(yíng)管理的每一個(gè)環(huán)節(jié)，把握好現(xiàn)金的使用效率，加快資金周轉(zhuǎn)，使資金在運(yùn)動(dòng)中產(chǎn)生更大的價(jià)值。

　　在財(cái)務(wù)上，將現(xiàn)金流管理作為重點(diǎn)來抓。一是保有充分的現(xiàn)金或者資產(chǎn)能夠在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，增強(qiáng)資金的流動(dòng)性;二是通過現(xiàn)金流量循環(huán)的效率來創(chuàng)造價(jià)值;三是通過經(jīng)營(yíng)使企業(yè)獲利的能力得到體現(xiàn)。實(shí)際操作中，就是要處理好現(xiàn)金流入、流出和凈現(xiàn)金流量之間的關(guān)系，即現(xiàn)金流入管理的要點(diǎn)是維護(hù)適度的流動(dòng)性，現(xiàn)金流出管理的要點(diǎn)是收益性的提高，而現(xiàn)金凈流量管理的要點(diǎn)是要處理好長(zhǎng)期發(fā)展和短期利益的關(guān)系。

　　要特別重視經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量和自由現(xiàn)金流量的分配和保持，避免經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量為負(fù)，力爭(zhēng)保有足夠的自由現(xiàn)金流量。

　　建立完善的資金預(yù)算管理體系。資金預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算管理的有機(jī)組成部分，是對(duì)資金使用的事前控制。現(xiàn)金流預(yù)算可將公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)量化為現(xiàn)金收支，有利于戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的監(jiān)控執(zhí)行。用現(xiàn)金流預(yù)算統(tǒng)管日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金計(jì)劃 ，保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)行，確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　完善現(xiàn)金流管理流程和制度。通過流程和制度做好現(xiàn)金流管理的事中控制，如資金支出流程、備用金借用流程、業(yè)務(wù)付款流程、投資項(xiàng)目評(píng)估流程等，制度方面，如應(yīng)收賬款管理制度、信用賒銷制度、擔(dān)保制度等。并將這些流程和制度落實(shí)到個(gè)人職責(zé)和績(jī)效考評(píng)中，使制度和流程得到有效執(zhí)行。

　　建立現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)警機(jī)制。通過內(nèi)部審計(jì)識(shí)別和發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流管理中的漏洞和風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取措施糾正現(xiàn)金流出現(xiàn)的偏差，彌補(bǔ)事前和事中控制的不足。其次，構(gòu)建適合企業(yè)特點(diǎn)的現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制，通過設(shè)立預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，及早進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)警，如應(yīng)收帳款預(yù)警、信貸金額上限預(yù)警等。充分借鑒國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀企業(yè)現(xiàn)金流管理的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合銀企關(guān)系和客戶關(guān)系的良好管理，在實(shí)踐過程中不斷摸索，從而建立起一套科學(xué)合適的管理辦法。即使短期出現(xiàn)現(xiàn)金流困難，也能夠及早識(shí)別從容化解。