新環境下的財資管理 “流動”為王

CFO進行整個集團和企業內部資金的有效調集和統籌時，對流動性管理的重視程度日益增加。流動性不足，有可能影響企業正常經營，無法償還到期債務，甚至危及企業生存；如果流動性過多，則會降低企業收益，因為流動性強的資本往往收益較低，無法為企業創造最大的利潤。因此企業對優化資金集中配置、提高資金管理效率越發重視，工商銀行的資金池產品就受到了廣泛關注。

工商銀行于1998年率先構建了現金管理業務的雛形，又于2006年率先成立專門的現金管理業務部門，將現金管理提升為戰略性核心業務，并制定了現金管理業務中長期發展戰略規劃。截至2011年三季度末，工商銀行簽約現金管理客戶達到62.7萬戶，鞏固了一貫保持的中國最優秀現金管理銀行的領先地位。

持續創新

“工商銀行現金管理的核心競爭力源自于創新”，工商銀行現金結算與現金管理部副總經理曾琪肯定地表示，“創新基于兩個訴求點，一是能不能滿足客戶的需求，另一個是能不能更早地回饋客戶。”

曾琪談到，自主研發機制并擁有完全知識產權的核心系統是工商銀行現金管理的創新體現之一。在機構設置上，總行設有專門負責市場拓展的市場處和專門從事產品設計開發的產品處，將客戶的新需求及時轉化為客戶所需的產品并推向市場，始終保持市場領先優勢。

曾琪認為，在同質化的環境里能不能引領市場，在于創新能力有多強，能不能率先推出產品，是不是符合用戶的需要。工商銀行最早實現了大機系統集中、一站式介入的服務，全球的業務都在一個主機系統集中處理，在大機之外還掛有一個全球現金管理業務平臺，從客戶賬戶收付款的流動性到風險投資、理財產品都可以在這個系統上得到很好體現。現在這種各賬戶之間的實時調撥，很多銀行也都能夠做到了，這一項業務就具備了同質性。工商銀行還針對母公司與子公司歸集資金的需求，率先設計開發了委托貸款資金池方案，解決了母公司與子公司歸集資金的法律障礙，通過委貸的方式實現資金調配，符合法律規定的同時滿足了客戶的需要。目前在現金管理項下，工商銀行每年都會推出10余種產品，同時會在這些新產品中確定兩到三個與客戶需求聯系比較緊密的核心產品，不斷滿足客戶需求。

同質化的背后

自21世紀初現金管理產品在中國銀行業普遍開花，經過幾年的發展，現金管理服務的同質化日趨嚴重，許多銀行仍滿足于傳統的收支服務和單一的資金管理服務，漸漸難以應對企業愈加個性化的需求。2007年工商銀行對旗下現金管理業務進行了大規模整合創新，針對不同的業務需求和不同行業的特點，分別推出10大現金管理解決方案和11個行業現金管理解決方案，現金管理由單一產品服務轉向以綜合性解決方案為主的發展階段。

曾琪強調，“現金管理是最體現個性化的項目，雖然各個銀行的現金管理產品表面看似同質化，但背后有不同的服務提供能力標準。”例如能否將客戶的需求落實并執行，并不僅僅是選擇一種業務、簽訂一份協議，在執行的過程中每日 都有可能出現各種問題。對于較大的項目，從簽訂協議到執行層面，都是由工商銀行總行牽頭，選擇專門的客戶經理帶領不同分行的人員組成團隊為客戶服務。當客戶遇到問題時，無需尋找每一家分行，不管在全國任何地方，甚至全球任何國家，都可以直接聯系總行，由總行協調解決。這種服務為客戶提供了便利，是工商銀行高品質服務贏得客戶的特色之一。

另一方面，工商銀行現金管理擁有一支自主培養的專業團隊，這個團隊保證了創新及時應用給客戶。據曾琪介紹，每年都會由總行牽頭，舉行10余次專門針對現金管理，包含產品、制度、綜合解決方案等不同層面的學習 ，將現場學習 和視頻學習 相結合，較多采用案例分析的方法。在新產品、新業務推出的過程中，還有專門針對不同層面人員開展的日常學習 。除此之外，工商銀行還與美國AFP協會合作，積極參與CTP（國際財資管理師）資格認證項目，并且每年都會有一批員工通過考試獲得資格，在目前CTP的中國持證人中，工商銀行的持證人占有最大比例。正是因為工商銀行豐富的客戶資源，帶來很了多實踐機會，有多種案例可供學習，在跟蹤學習 和資格認證的輔助下，工商銀行現金管理方面的專業人才越來越多，所做的管理方案專業程度越來越強。

全球化挑戰

全球化對于工商銀行而言，不僅是伴隨走出去的中國企業為其提供服務，還包括工商銀行自身快速推進的全球化進程。自上市后，工商銀行通過設置分行和收購兼并當地銀行子行等形式，現已在海外設立的分支行達到220余家，覆蓋全球五大洲29個國家和地區。2009年工商銀行在國內同業中率先推出全球現金管理服務。全球的分支機構依托具有自主知識產權的全球現金管理服務系統，打破國家的概念，消除時間的差異，保證業務實時支持。工商銀行的全球現金管理服務根據企業的需求，搭建全球賬戶體系架構，幫助企業高效管理資金。曾琪舉例，全球賬戶管理服務能夠幫助企業總部及時掌握境外子公司的資金變動情況，也能夠對指定子賬戶資金進行定向收支和支付額度控制。收付款管理服務則幫助企業總部對境外子公司賬戶資金進行集中支付和收款管理，實現統籌管理和調配。同時考慮到走出去的中資企業對于其他國家的政策、法律法規的需求程度很大，工商銀行也向客戶提供相應的咨詢服務，為其提供一份包含當地法律法規、稅收政策、當地金融環境的報告。

走出去的企業在現金管理方面，除了對常規服務的需求外，格外重視外匯風險管理的產品。工商銀行一方面針對客戶可能面對的匯率風險提供遠期結售匯、套利組合產品、人民幣外匯期權、人民幣外匯貨幣掉期、新興市場貨幣保值等風險管理服務；另一方面為了配合大企業集團通常所使用的區域歸集模式，在海外建立現金管理中心，幫助客戶在沒有外匯管制的地區劃撥資金。國內企業在走向海外時，由于國內的外匯管制較嚴，很少會把資金的歸集賬戶放在國內。工商銀行在香港專門成立了亞太區現金管理中心，把企業的資金很快歸集到香港。在亞太區形成總行、區域中心、境外機構的服務架構，使全球現金管理業務逐步向區域集中化管理過渡，顯著提升了區域性服務響應效率。除香港之外，工商銀行還有非洲、歐洲、美洲等三個中心正在籌建中。在非洲地區已經搭建起“系統互通、工作對接”的中非現金管理平臺，突出中非直聯業務功能，使全球現金管理服務的便捷性、專業性得到進一步提升。

供應鏈金融

作為現金管理項下的服務之一，供應鏈金融的開展也是工商銀行從單體客戶服務向整體服務轉變的體現。據曾琪介紹，工商銀行較早的供應鏈金融成功案例是沃爾瑪。對于緊密合作的上下游企業，沃爾瑪愿意承擔一定的擔保責任，以加強自己供應鏈的競爭力。核心企業會選擇優質的上下游企業與工商銀行進行供應鏈金融的合作。與此同時，工商銀行在進行供應鏈金融服務時也在將重心進行轉移，從最初重視核心企業，到現在更加重視核心企業與上下游企業的結合。“現在整個現金管理的趨勢就是從大企業向中小企業的轉移，很多大的核心企業已經是工商銀行的現金管理客戶，擴大市場的途徑就是為中小企業提供現金管理服務。” 曾琪坦陳，在以核心企業為中心進行供應鏈金融業務時，發現有很多優質的民營企業，從資質、經營理念到發展狀況都處于上升趨勢，工商銀行一方面通過供應鏈金融將整條產業鏈支撐起來，另一方面就是通過服務，挖掘優質中型企業，將其發展為工商銀行現金管理客戶。工商銀行依托于強大的技術支持，專門開發了網上的貿易融資平臺，將供應鏈金融產品放在網上，企業可以在線上與銀行進行業務往來。通常而言，融資基本都在線下進行，但在曾琪看來，貿易融資與正常貸款存在差別，貿易融資有相對成熟、標準的產品支持融資行為，時效性要求強，企業急需資金注入，線上服務將手續標準化，減少了時間和流程，極大地便利了企業更快地拿到資金，對客戶具有極大的吸引力。

現金管理對企業而言是一個較大的挑戰，中資公司在進行現金管理的過程中，需要重視各個子公司之間的利益平衡問題，要照顧到地方、政府、銀行等方方面面的關系，尋求方法在資金集中后仍能推動地方子公司做出更多更好的業績。曾琪總結，無論是產品上的持續創新，完備的人才培養，還是根據企業的需求開展海外業務、提供供應鏈金融服務、開發高效安全的電子平臺，歸根結底是貫徹現金管理以客戶為中心的理念。現金管理是金融服務中較為個性化的高端服務項目，每個公司資金管理的理念都不盡相同，標準化的方案無法滿足客戶的需求，這種形勢下，就需要以客戶為中心，組合不同產品，用不同的方式為不同的客戶服務，幫助客戶解決面臨的挑戰。