金融危機的十大預警信號

    實體部門的預警信號 

　　1.私人部門價值受到破壞。 當眾多企業不能賺到足夠的錢來支付它們所借款項的成本時，一場危機可能就在醞釀之中。當一個國家的大多數企業獲得的投資資本回報低于它們的加權平均資本成本時，紅燈就亮起來了。 

　　2.利息保障比率。 如果一家公司的現金流和利息支付金額之間的比率低于2，該公司就可能面臨一場流動性危機；如果一個國家頂尖上市公司的平均水平也是如此，那么一場波及面極為廣泛的危機就可能正在逼近。 

　　金融系統的預警信號 

　　3.銀行的盈利水平。零售銀行全系統年資產回報率低于1%以及/或年凈利潤率低于2%經常都是危機的預警信號。 

　　4.貸款組合迅速增長。當銀行的貸款組合以每年20%以上的速度增長且時間超過兩年時，許多貸款就會變成壞賬，可能引發金融危機。 

　　5.存款萎縮或存款利率飛速上升。 當存款人開始將錢從當地銀行中提取出來，特別是這樣做連續超過兩個季度時，此舉常常被看作是危機迫近的信號。當單個銀行爭相抬高存款利率以吸引資金用于發放風險更大的貸款或者支付運營費用時，警燈也會亮起來。 

　　6.不良貸款。貸款發放不當最終會帶來不斷膨脹的不良貸款組合。當實際不良貸款超過銀行資產總額的5%時，警燈也會閃起紅光。 

　　7.銀行同業利率、資本市場拆借利率。如果一家零售銀行長期短缺資金，在銀行同業市場拆借，或者提供高于市場水平的利率來獲得資金時，市場實際上就給這家銀行投下了一張不信任票。 

　　國際貨幣和國際資本流動 

　　8.外國銀行貸款的期限結構。 新興市場中的許多公司從外國銀行借入美元、歐元或日元以降低利率。銀行發放給這些公司的貸款通常期限都較短。這對債務人而言就產生了貨幣和期限錯配的問題。當某國接受的外國貸款中有25%以上短于一年期限時，警燈就應當亮起來。 

　　9. 國際貨幣和資本流動的猛增或驟減。當外國投資者通過股票、債券和銀行貸款把大量資金投入一個生產力低下而又管理不善的國家時，就會出現信貸過熱。當這種資金流入的增長比經濟增長快三倍時，危機的發生條件可能就成熟了。 

　　資產價格泡沫 

　　10.資產價格泡沫。要注意在房地產和證券市場的泡沫，但也不要忘記其它奢侈品：轎車、餐廳、服裝，甚至是表面上看起來微不足道的服務，如高檔理發費用。作為一項經驗法則，當我們發現任何種類的資產價格已經連續幾年以每年20%以上的速度增長時，我們就看到了泡沫產生的跡象了。