財(cái)務(wù)信息：逐漸接近公司價(jià)值的真實(shí)

整個(gè)會(huì)計(jì)發(fā)展的方向就是更好地從財(cái)務(wù)報(bào)告角度來(lái)體現(xiàn)公司的價(jià)值。

會(huì)計(jì)本身是需要數(shù)字和事實(shí)作為基礎(chǔ)的，所以它衡量公司價(jià)值的局限性就在于一些不能量化的價(jià)值是無(wú)法在賬面上反映出來(lái)的。會(huì)計(jì)報(bào)表上反映的只是企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，只是企業(yè)價(jià)值的一部分，并不能完全反映出企業(yè)的真實(shí)價(jià)值。發(fā)展?jié)摿Α⑵放苾?yōu)勢(shì)、地理優(yōu)勢(shì)、公司信譽(yù)、服務(wù)態(tài)度甚至是公司領(lǐng)袖的人脈關(guān)系等這些與公司發(fā)展關(guān)系重大的價(jià)值要素都無(wú)法反映在會(huì)計(jì)報(bào)表中，因?yàn)閺臅?huì)計(jì)的角度這些都無(wú)法量化。但正因?yàn)橛羞@些資產(chǎn)的存在，所以一個(gè)公司的股票價(jià)格則無(wú)法和公司的每股凈資產(chǎn)劃等號(hào)。如果有一天這些價(jià)值都能完全量化并反映在會(huì)計(jì)報(bào)表上面了，那么在一個(gè)信息完全對(duì)稱的公平市場(chǎng)上，股票的價(jià)格就應(yīng)該等于每股凈資產(chǎn)。

“歡迎來(lái)到真實(shí)世界”

隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不斷完善和會(huì)計(jì)計(jì)量技術(shù)的不斷發(fā)展，一些影響公司價(jià)值的事項(xiàng)已經(jīng)開始逐漸納入并反映在會(huì)計(jì)報(bào)表中。比如說(shuō)預(yù)計(jì)負(fù)債，早期的會(huì)計(jì)處理方法是不會(huì)把它反映在財(cái)務(wù)報(bào)表上，但是現(xiàn)在的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求反映或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)，如果同時(shí)符合以下三個(gè)條件時(shí)：一是該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)；二是該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；三是該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量；企業(yè)應(yīng)將其確認(rèn)為負(fù)債，并將損失計(jì)入當(dāng)期損益。另外現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表的附注越來(lái)越完善，以前只是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表中的一些科目進(jìn)行解釋說(shuō)明的作用，但是現(xiàn)在則會(huì)增加對(duì)很多以前沒(méi)有納入報(bào)表范圍里面的事項(xiàng)的披露。比如，因?yàn)楣緦?duì)環(huán)境污染帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)、因?yàn)榉稍V訟產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、因?yàn)楹Ｍ獗O(jiān)管產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、因?yàn)樯唐穬r(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等等。這些附注雖然是一些會(huì)計(jì)報(bào)表外的項(xiàng)目，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的數(shù)字沒(méi)有影響，但是可以讓報(bào)表使用者知道這些事項(xiàng)可能會(huì)影響企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況，從而影響到企業(yè)的價(jià)值。還有現(xiàn)在對(duì)于上市公司的季度報(bào)告和半年度報(bào)告的披露要求越來(lái)越詳細(xì)，因?yàn)楝F(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和價(jià)值變動(dòng)很快，投資者需要了解到及時(shí)的信息。如果只能通過(guò)年度報(bào)告才能了解到詳細(xì)的內(nèi)容，那么很多信息已經(jīng)過(guò)時(shí)了。所以這也是出于保護(hù)投資者的目的，讓其能更及時(shí)地了解到企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。另一方面，出于會(huì)計(jì)核算謹(jǐn)慎性的要求，會(huì)計(jì)人員應(yīng)對(duì)于資產(chǎn)和收益的確認(rèn)要比對(duì)負(fù)債和費(fèi)用的確認(rèn)更嚴(yán)格一些。也就是不要高估資產(chǎn)和收益，不要低估負(fù)債和費(fèi)用，這也是為了更嚴(yán)謹(jǐn)和完善地反映公司的價(jià)值。

 價(jià)值的可比性

按照現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，一家公司呈現(xiàn)出來(lái)的財(cái)務(wù)信息，比如通過(guò)年度報(bào)告，主要是包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表以及會(huì)計(jì)報(bào)表附注。在我們看來(lái)，這些會(huì)計(jì)信息已經(jīng)反映了公司價(jià)值的一部分。雖然由于會(huì)計(jì)本身的局限性，無(wú)法全面地反映公司的價(jià)值，但是使用會(huì)計(jì)報(bào)表了解公司價(jià)值仍具有直觀和可比性兩個(gè)優(yōu)勢(shì)。

從資產(chǎn)負(fù)債表的角度來(lái)看，公司價(jià)值最明顯的一個(gè)表現(xiàn)就是其凈資產(chǎn)，這是公司所有者擁有的資產(chǎn)價(jià)值，相當(dāng)于目前公司賬面上的一個(gè)價(jià)值。從利潤(rùn)表分析的話，利潤(rùn)表反映的是公司當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)成果，反映出了公司的盈利能力，從多期的比較數(shù)據(jù)中還可以大概判斷公司以后的盈利情況，也是公司價(jià)值的一部分反映。現(xiàn)金流量表則是其價(jià)值的另外一種體現(xiàn)，也就是公司賺取現(xiàn)金的能力。這樣從會(huì)計(jì)報(bào)表就可以從財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量三個(gè)方面很直觀地了解到公司價(jià)值的情況。

對(duì)于采取同種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的會(huì)計(jì)報(bào)表，無(wú)論是形式、還是編制原則都應(yīng)當(dāng)是一致的，那么就具有一定的可比性。只有具有可比性才能比較公司之間的價(jià)值大小，同時(shí)也可以根據(jù)企業(yè)以往的會(huì)計(jì)報(bào)表了解其價(jià)值的變動(dòng)情況。當(dāng)然現(xiàn)在不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間還是有很多差別之處的，比如，一家公司按照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的會(huì)計(jì)報(bào)表中的利潤(rùn)，和按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則編制的會(huì)計(jì)報(bào)表中的利潤(rùn)可能是相差很大的。所以現(xiàn)在各國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也是在趨向統(tǒng)一，比如，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則委員會(huì)頒布的國(guó)際財(cái)務(wù)準(zhǔn)則和美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就在逐漸進(jìn)行靠攏，中國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也是借鑒國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則和美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行編制的，各國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的負(fù)責(zé)組織還是希望最終能夠達(dá)成一致，這樣方便不同地區(qū)的公司來(lái)進(jìn)行比較。