跨國集團資金管理新路徑

　隨著中國公司在海外活動廣度和深度的不斷擴大，挑戰也變得多而復雜，海外區域資金管理中心將成為中國公司在海外開疆辟土的又一利器。

　　中國公司涉足國際業務已有二三十年的時間，從最初的單純出口海外已經擴展到現在的海外制造、海外采購，海外并購和在海外建立分支機構。中國公司在海外開疆辟土的過程中不可避免的要隨時面對諸如外匯、法律、過失、稅務等的方面種種挑戰。“面對包括現金、外匯交易、風險管理、交易處理等一系列挑戰，很多領先的跨國集團往往會通過資金集中化管理來應對這一挑戰。”摩根大通亞洲咨詢部副總裁陳曉庭表示。

　　資金集中管理

　　近幾年，越來越多的中國公司將業務觸角伸到海外，且規模越來越大，在陌生的國際市場環境中，陳曉庭指出，公司資金管理普遍面對的挑戰包括多樣化的交易對手；復雜的幣種；眾多銀行賬戶和銀行合作伙伴而導致的無現金預見性、閑置的銀行余額、無法使用的受困現金；新興國家不明確的法律和稅收結構以及發達國家過于復雜的法律和稅收結構等等。這些成為導致公司運營成本增加和不合規風險增加的重要因素。而在海外擁有多家子公司的跨國公司更是深受其害。

　　由此，陳曉庭建議公司考慮設立一個專門進行海外子公司資金集中管理的部門——海外區域資金管理中心，將國內、國外市場的資金管理分開進行。他表示，這也正是摩根大通正在推進的方向。

　　海外區域資金管理中心目前有兩類，一類是由中國跨國公司在境外設立，另一類是由境外的跨國公司在中國或亞太區設立。陳曉庭指出，第二類發展已經比較成熟，摩根大通在這方面已有二十多年的歷史，“我們希望可以利用這方面的經驗幫助中國公司建立海外區域資金管理中心。”

　　海外區域資金管理中心將使企業獲益頗多。包括：通過獲取銀行賬戶的單一視圖，公司可提高現金可視性，從而增強對運營資本的管理并降低風險；通過整合內部現金頭寸，利用公司間貸款降低借貸成本、提高投資收益；通過精減人員、內部輪崗、降低銀行費用、簡化銀行賬戶管理以及消除一次性系統升級等實現節支增效；通過整合政策執行、程序標準化、應用控制一致性以及匯報制度等風險的管理可以使集團內部減少外匯交易；可降低稅收成本并避免潛在的稅務問題。專業知識較高、經驗豐富和技能熟練的專業人員使資金管理中心得以提供一致及高效的服務。

　　陳曉庭介紹，從去年開始已經有很多大型中國公司開始與摩根大通討論方案。摩根大通去年12月也在北京、深圳、上海等地舉辦相關研討會。不同的公司處于不同的階段，需求也不盡相同，摩根大通一直致力于提供有針對性的個性化服務。