企業投融資與資本運營

企業資本運營的核心要素

1.企業管理者的資本理念和金融意識

2資本戰略

3措施選擇

4資本平臺

目前經濟形勢與資本運營的重要意義

1.中國經濟高增長已經結束

2.人口紅利土地紅利已不存在

3制度紅利和資本紅利成為未來增長的新基石

4.資本運營是把握未來機會的重要基礎

流動性充裕:企業資源整合的機遇

1 保證經濟增長政策寬松貨幣政策啟動

2 抵御全球金融危機四萬億救市

3 充裕流動性為企業增長提供支持

通貨膨脹:企業必須面對的現實

政府逐漸收縮流動性 企業融資困難出現

物價上漲 企業成本上升帶來發展困局

風險機會同在;資本能力決定未來

規避風險把握機會:企業必須的抉擇

股權融資:企業騰飛的新動力

風險投資給企業帶來了什么

風險投資的基本范疇

風險投資的價值取向

引進風險投資的案例分析

創新經濟與風險投資

風險投資及其特征

風險投資的要素構成

風險投資的運作機制

風險投資退出的藝術

風險投資及其特征

風險投資是一種沒有擔保的投資

風險投資是一種無法從傳統渠道獲得資金的投資

風險投資是一種高風險與高收益并舉的投資

風險投資是一種主要面向高新技術及創新企業的投資

風險投資是一種企業與科技相結合的投資

風險投資是一種流動性很小的中長期投資

風險投資是一種資金與管理相結合的投資

風險投資的要素構成

投資者——資金的供給者

風險投資公司——資金的運作者

風險企業——資金的使用者

政府——風險資本市場的培育者

風險投資的運作機制

投資者構成

投資機會獲取

投資決策

投資規模與階段

投資管理與收獲

風險投資退出的藝術

IPO ——首次公開發行

出售（一次收購和二次收購）

清算或破產

怎樣吸引風險投資（一）

區分不同類型的風險投資公司

權衡各種風險投資方式

熟悉風險投資公司的工作流程

選擇最適合你的風險投資公司

怎樣吸引風險投資（二）

獲取投資之道在于投入

風險投資家關心的是公司的財務信息

高素質的管理團隊是吸引風險投資的重要因素

經紀人是實現成功融資的重要伙伴（會計師、投資銀行家）

商業計劃書是吸引風險資金的重要籌碼

把握風險投資家的三大定律

融資商業計劃書     

商業模式描述

可行性分析

財務制度

管理團隊與激勵機制

風險分析與規避風險的措施

議價談判與推出渠道設計

案例分析（一）

從搖籃到龍門的飛躍——雅虎的成長與騰飛

案例分析（二）

風險投資退出的藝術 攜程 騰訊 華宜兄弟 神州泰岳

我國的創業板市場

創業板市場給創新企業帶來了什么

股權融資與高速成長

融資瓶徑的打通高成長可期

激勵機制的進一步完善人力資源優化

在更高層次上進行資源整合

我國的創業板市場的上市條件

我國的創業板市場

怎樣發起設立創新企業

怎樣以戰略投資者和風險投資者的角度參股創新企業

企業資本運營

提綱

企業資本運營戰略

企業資本運營的主要內容

企業的收購與兼并

企業的上市與重組

企業融資

企業資本運營戰略

資本運營概述

資本運營與企業成長

怎樣成為現代企業

生產經營與資本運營

資本運營的意義及推動力

資本運營概述

資本運營的內涵：

資本運營是指通過投融資、資產重組和產權交易等手段，對資本實行優化配置和有效使用，以實現資本盈利最大化的經營目標。資本運營是以資本增值為目的，通過資本交易或使用獲取利潤。

企業資本運營概述

資本運營的特點：

資本運營是以資本導向為中心的企業運作機制

資本運營是以價值形態為主的管理

資本運營是一種開放式經營

資本運營注重資本的流動性

資本運營是一種結構優化式經營

資本運營是以人為本的經營

資本運營通過資本組合回避經營風險

資本經營重視資本的支配和使用而非占有

資本運營與企業成長

⑴ 企業成長的生命周期

   準備期   （萌芽期）

   進入期   （成長期）

   持續期   （成熟期）

   后進入期（衰退期）

資本運營與企業成長

⑵ 資本運營在企業成長中的作用

    企業高速成長的奧秘在于資本運營。如果單靠企業生產經營，企業只能按常規速度發展。如果進行資本經營，產業資本和金融資本很好地結合起來，企業資產就可以呈幾何級數增長。

怎樣成為現代企業

   現代企業的總體發展戰略必須具備兩個重要的支點：即生產經營戰略和資本經營戰略，兩者缺一不可。在市場經濟體系中，沒有資本運營戰略的企業不是現代企業。

生產經營與資本運營對比

資本運營的意義及推動力

資本運營使資源配置跨進更高境界

資本運營應具有財富的放大效應

資本運營推動企業經營思想的創新

資本運營催生國際化企業

資本運營最大化的發揮人力資源的作用

企業資本運營的主要內容

金融資本運營

產權資本運營

無形資本運營

企業的收購與兼并概論

企業收購與兼并的法律含義

企業收購與兼并的意義

企業收購與兼并的類型

橫向并購

縱向并購

混合并購

收購兼并與企業成長

收購兼并與企業生命周期的延長

收購兼并與企業轉型

收購兼并與企業擴張

收購兼并與企業競爭戰略

企業的收購與兼并的操作

企業并購模式的設計

企業并購的操作和程序

企業并購必須重視的問題

企業并購的回顧與趨勢

企業并購案例分析

企業并購必須重視的問題

制定恰當的并購戰略

建立并購聯盟

控制交易成本

充分重視并購后的文化整合

充分重視并購后的人事整合

企業并購的回顧與趨勢

我國企業并購的歷史回顧

我國企業并購的發展趨勢及特點

國際企業并購的幾個發展階段及趨勢

企業的上市與重組

概述：企業上市的基本條件

企業上市重組的模式設計

企業上市資產重組的內容及操作要點

現有企業改制的操作程序

企業上市重組與企業整合

借殼上市的意義、財務、模式、操作

企業上市重組案例分析

分拆上市

買殼上市

企業的上市與重組

企業上市重組的模式設計

擴張性重組

收縮性重組

結構性重組

擴張性重組的一般流程

借殼上市的意義、模式、操作

上市公司“殼”資源的價值

上市公司“殼”資源的利用模式

企業重組與買“殼”上市

如何選擇目標“殼”公司

買“殼”上市模式的設計

收購方式和收購程序

管理者收購的方式

管理者收購的程序

不同財務公司的操作要點

企業融資

企業直接融資（股權融資）

企業間接融資

銀行信貸融資

企業信托融資

產業投資基金與企業投融資

企業債券融資

企業典當融資

中小企業信用擔保與中小企業融資

企業直接融資

引入新股東

戰略投資者

財務投資者

原股東增資擴股

股票市場融資

發行新股上市融資

增發新股融資（定向增發、市場增發）

配股融資（定向配股、市場配股）

企業間接融資

銀行信貸融資

銀行信貸融資

流動資金貸款

固定資產貸款

銀行中間業務融資

企業間接融資

企業信托融資

信托融資概要

信托融資的基本類型（股權、債權）

信托融資的操作模式

企業信托融資創新

企業間接融資

產業投資基金與企業投融資

產業投資基金概述

產業投資基金融資的基本類型

產業投資基金融資的操作

企業間接融資

企業債券融資

債券的基本要素（票面價值、價格、利率）

債券的特征（流動性強、風險性、收益性）

企業債券的主要種類（一般企業債券、可轉換債券）

企業債券的發行

債券發行企業需具備的條件

發行市場的主體構成（發行者、認購者、承銷者）

債券的發行要素（發行額、票面利率、債券價值、期限、發行價格、發行方式、償還方式）

債券的發行程序

發行債券的決議   

制定發行債券的章程   

辦理債權等級評定手續   

發行債券的申請與批準   

制定募集辦法并予以公告   

簽訂承銷協議

企業典當融資

典當融資概要

典當融資的特點

企業進行典當融資的條件

辦理典當融資的程序

典當融資的風險及控制

中小企業信用擔保與中小企業融資

中小企業信用擔保體系概述

中小企業與信用擔保

中小企業信用擔保體系與中小企業融資